سرمایه‌گذاری سپه، همچنان در رتبه‌های نخست بورس تهران
فعالیت چشمگیر سرمایه‌گذاری سپه در یک سال گذشته به ویژه در حوزه متنوع‌سازی پرتفوی و اصلاح ساختار سرمایه‌گذاری موجب شد که «وسپه» به عنوان یکی از شرکت‌های پیشروی بورس تهران به حساب آید.
فعالیت چشمگیر سرمایه‌گذاری سپه در یک سال گذشته به ویژه در حوزه متنوع‌سازی پرتفوی و اصلاح ساختار سرمایه‌گذاری موجب شد که «وسپه» به عنوان یکی از شرکت‌های پیشروی بورس تهران به حساب آید.
در گفت‌وگو با محمد علی احمدزاد اصل به بررسی آخرین تحولات رخ داده در این شرکت پرداخته‌ایم. او در این گفت‌وگو ضمن تشریح استراتژی‌های شرکت در بازار سهام از افزایش سود عملیاتی شرکت سخن می‌گوید. گفت‌وگو با احمدزاد اصل را در ادامه بخوانید.
لطفا آخرین تحولات رخ داده در شرکت را تشریح کنید.
از بدو تصدی مدیریت شرکت در راستای حفظ و افزایش ثروت سهامداران با برخورداری از یک هیات‌مدیره قوی و کارآمد با حمایت سهامدار عمده و همراهی و همیاری کلیه سهامداران محترم ضمن تعامل مطلوب با ارکان بازار سرمایه و فعالان بازار و اصلاحات به عمل آمده در ساختار سرمایه‌گذاری (پرتفوی بورسی و غیربورسی)، توانسته‌ایم نقش فعال و موثری را در بازار ایفا نموده و تلاش می‌کنیم با حفظ سرمایه‌های مادی و انسانی و ارتقای دانش و تجربه همکاران در سال‌های آتی نیز فعالیت ممتازی داشته باشیم.
لطفا توضیحاتی در رابطه با وضعیت سودآوری شرکت و چگونگی دستیابی به سود عملیاتی ناشی از خرید و فروش سهام بفرمایید؟
سال مالی گذشته شرکت، سال بسیار مخاطره‌آمیز و پرنوسانی بود، لیکن تجربه فعالیت در فضای مبهم و بحرانی سال‌های اخیر در بورس اوراق بهادار و در نظر گرفتن متغیرهای کلان تاثیرگذار بر فعالیت‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری با استفاده از دانش و تجربه و شور و اشتیاق مجموعه‌ای جوان و با انگیزه این امکان را فراهم آورد، فراتر از بودجه و پیش‌بینی‌ها به سود عملیاتی دست پیدا کرده و بخشی از پتانسیل سودآوری شرکت را برای سال‌های آتی منظور و ذخیره‌های قابل توجهی از بابت زیان‌های احتمالی و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌ها در نظر بگیریم.
به طوری که در بخش سود عملیاتی ۷۲درصد بیش از بودجه و عملیات خرید و فروش سهام ۴۴درصد بیش از بودجه بوده است و این امر نشانگر فعال بودن و موثر بودن فعالیت شرکت می‌باشد.
آخرین وضعیت پرتفوی و برنامه شرکت برای متنوع‌سازی و خرید سهام شرکت‌های جدید چگونه است؟
با توجه به شرایط بحرانی حاکم بر بازار سرمایه در راستای نیل به اهداف مورد نظر و در جهت کاهش ریسک و افزایش بازدهی پرتفوی سرمایه‌گذاری‌های شرکت ضمن تاکید بر افزایش نقدشوندگی آن حداکثر تلاش در جهت بهره‌مندی از ظرفیت‌های سودآوری بازار سرمایه (بورس) صورت گرفته است، به ویژه اینکه در عرضه‌های اولیه و واگذاری‌های اصل ۴۴ شرکت سود قابل توجهی را نیز عاید نموده است. همچنین با فروش سهام شرکت‌های کم بازده و جایگزینی سهام با بازدهی بالا توانسته‌ایم، ترکیب پرتفوی را به نحو موثری اصلاح نماییم.
فعالیت شرکت در بازار سرمایه و نقش آن در حمایت از سهام زیر مجموعه‌ها به ویژه شرکت‌های سنگ‌آهنی به چه صورت بوده است؟
به لحاظ شناخت خوبی که از شرکت‌های معدنی به ویژه سنگ آهن و ظرفیت‌های سودآوری و عملیاتی این شرکت‌ها داشتیم، با تاکید بر تحلیل‌های بنیادی و با توجه به همسویی اهداف با سهامدار عمده شرکت‌های تولیدکننده سنگ آهن و در جهت افزایش نقدشوندگی شرکت‌های مزبور در فضای بازارگردانی و حمایت غیررسمی اقدام به خرید و فروش سهام کردیم که خوشبختانه درآمد خوبی عاید شرکت شد که در بخش خرید و فروش در صورت‌های مالی کاملا گویاست و به مدد همین تجربه شیرین و سودآور با ارزیابی مستمر این شرکت‌ها تقاضای رسمی خود را برای بازارگردانی سهام چادرملو به بورس ارسال نموده که مورد پذیرش نیز واقع شده است و امیدواریم با همراهی ارکان بازار به ویژه کلیه سهامداران محترم و متعهد و وفادار چادرملو بتوانیم ارزش ذاتی آن را حفظ و از منافع آنان نیز حمایت و پشتیبانی نماییم.
رتبه شرکت در بین شرکت‌های سرمایه‌گذاری چگونه است؟
شرکت سرمایه‌گذاری سپه یکی از قدیمی‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده در بورس بوده و همواره تلاش داشته سهامداران خود را راضی و شرایط را برای نقد نمودن سهام آنان فراهم آورد، در هر حال این رتبه در بین شرکت‌های سرمایه‌گذاری رتبه دوم، از لحاظ رتبه اطلاع‌رسانی در رتبه اول و رتبه نقدشوندگی پرتفوی در رتبه هفتم تا دهم قرار دارد، همچنین طبق آخرین اعلامیه شرکت بورس، شرکت همواره جزو پنجاه شرکت فعال بورس بوده است.
ارزش ذاتی سهام شرکت چقدر است و چه تلاش‌هایی برای نزدیک شدن قیمت سهام به ارزش ذاتی آن صورت گرفته است؟
ارزش ذاتی سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری معمولا معادل NAVآنها است که در سال‌جاری به مدت ۵ ماه روند صعودی داشته و تا حداکثر ۱۸۵۰ریال نیز بالغ گردیده لیکن با بروز بحران مالی جهانی ارزش خالص دارایی‌های شرکت سرمایه‌گذاری سپه به ۱۳۲۰ریال رسیده، ولی خوشبختانه در کل نسبت به سال قبل افزایش داشته است.
در خصوص حفظ قیمت سهام درحد ارزش ذاتی آن نیز بایستی بگویم که در سال مالی گذشته ضمن تداوم بازارگردانی سال‌های اخیر با حمایت سهامدار عمده تاکید داشتیم که نوسان قابل قبولی داشته، ولی التهاب حاکم بر بازار و دیدگاه اهالی بازار به شرکت‌های سرمایه‌گذاری معمولا این امکان را برای معامله سهام در حدود ارزش ذاتی فراهم نمی‌سازد، به هر حال سهامداران جزء بایستی از ارزش ذاتی سهم آگاهی داشته و از اقدام اساسی پرهیز نمایند. گفتنی است NAV شرکت به صورت روزانه در سایت رسمی شرکت به آدرس www.Sinco.ir جهت اطلاع سهامداران درج می‌شود.
برنامه‌های آینده شرکت را تشریح کنید؟
برنامه‌های آتی سرمایه‌گذاری سپه عبارت است از
- تدوین برنامه‌های میان‌مدت منطبق با برنامه‌های ۵ساله توسعه کشور.
- ادامه اصلاح پرتفوی شرکت با توجه به وضعیت بازار سرمایه کشور.
- استفاده مطلوب از ظرفیت‌ها و فرصت‌های ایجاد شده در نتیجه اجرای اصل ۴۴ قانون اساسی جمهوری اسلامی ایران و واگذاری شرکت‌ها در راستای خصوصی‌سازی فعالیت‌های اقتصادی، به منظور توسعه فعالیت‌های سرمایه‌گذاری و بهره‌مندی از مزایای آن.
- شناسایی صنایع دارای مزیت نسبی و برتر به منظور سرمایه‌گذاری و استفاده از ارزش افزوده در بازارهای اولیه و ثانویه.
- اصلاح ساختار و ترکیب پرتفوی با هدف کاهش ریسک و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها.
- فروش دارایی‌های غیرمولد و تلاش در جهت استفاده از منابع مالی جدید در توسعه سرمایه‌گذاری‌ها و افزایش بازدهی آنها
- تلاش مستمر در جهت افزایش ثروت سهامداران و نیز افزایش رضایتمندی آنان با اطلاع‌رسانی مناسب در خصوص شناخت ظرفیت‌های فعلی و آتی سودآوری و ارزش روز دارایی‌های شرکت.
- استفاه از اهرم‌های مالی جهت توسعه فعالیت‌های سرمایه‌گذاری با توجه به پایین بودن و ارزان‌بودن نرخ تسهیلات از منابع داخلی و خارجی.
- ارائه خدمات الکترونیکی به سهامداران و سایر ذینفعان شرکت با هدف افزایش میزان رضایتمندی آنان.
- اصلاح ساختار مالی شرکت جهت رعایت آیین‌نامه‌های مصوب سازمان بورس اوراق بهادار.
استراتژی شرکت برای ادامه سرمایه‌گذاری در صنایع سیمان و سنگ‌آهن یا خروج از آنها چگونه است؟
سرمایه‌گذاری در صنعت سیمان به لحاظ دارا بودن مزیت نسبی و نیز شرکت‌های تولید سنگ‌آهن به عنوان صنایع بالا دستی فولاد جزو استراتژی سرمایه‌گذاری شرکت می‌باشد با این حال مدیریت همواره تلاش دارد با جابه‌جایی‌های مقطعی و معقول به پشتوانه مطالعات بنیادی و تجربه بازار سرمایه ترکیب بهینه پرتفوی را حفظ نموده و از پتانسیل‌های سودآوری شرکت‌های معدنی و سیمانی نهایت استفاده را بنماید.
دستاوردهای مدیریت جدید برای شرکت شامل چه مواردی بوده است؟
هیات‌مدیره و مدیرعامل شرکت همواره تلاش دارند، به پشتوانه دانش و تجربه و تخصص خود و بهره‌گیری از ظرفیت‌های مادی و انسانی و با تاکید بر رعایت اصول و اخلاق حرفه‌ای در بازار سرمایه فعالیت موثر نمایند. علیهذا ضمن قدردانی از خدمات ارزشمند مدیران سابق، اصلاحات اساسی لازم در زمینه انجام مطالعات و بررسی‌های کارشناسی و تخصصی در معاونت سرمایه‌گذاری با تقویت نرم‌افزاری و سخت‌افزاری لازم، اصلاح و بهبود سیستم‌های مالی، شفاف نمودن و به روز نمودن اطلاعات مالی، ارائه خدمات الکترونیکی مطلوب به سهامداران و ارتقای سطح رضایتمندی آنان با اطلاع‌رسانی مناسب و پرداخت مطالبات سود سهام، تاکید بر پشتوانه‌سازی نیروی انسانی و حفظ ظرفیت‌های سودآوری شرکت برای سال‌های آتی، اقدامات قانونی در جهت استیفای حقوق شرکت و وصول مطالبات و تعیین تکلیف پرونده‌های راکد، اعمال مدیریت موثر و کارآمد از طریق نمایندگان معرفی شده در شرکت‌های سرمایه‌پذیر، حضور فعال و موثر در مجامع، شرکت در دوره‌های آموزشی تخصصی از مهم‌ترین دستاوردهای مدیریت است.
سرمایه‌گذاری مهر چه کارکردهایی برای شرکت داشته است؟
با هدف استفاده از ظرفیت خرید و فروش سهام به صورت کوتاه‌مدت در بورس اقدام به فعال نمودن شرکت سرمایه‌گذاری مهر گردیده که خوشبختانه بدون هیچ‌گونه هزینه مستقیم و صرفا با استفاده از توان تخصصی و تجربه شرکت اصلی، سود قابل توجهی بالغ بر ۴۷میلیارد ریال در یک سال گذشته حاصل نموده است و با بهبود نسبی شرایط بازار امیدواریم، مجددا با فعالیت بیشتر و موثرتر در سال مالی جاری نیز بتوانیم از طریق این شرکت سودآوری مناسبی را حاصل نماییم.
شرکت‌های خارج از کشور «وسپه» چه فعالیت‌هایی دارند؟
یکی از شرکت‌های تابعه، شرکت Sic دبی است که با هدف تامین مالی جهت توسعه فعالیت‌های سرمایه‌گذاری و پروژه‌ها تاسیس شده بود و عمده منابع آن شرکت در تهران در خرید سهام و پروژه‌های ساختمانی مصروف شده است.
با توجه به اینکه تبعات بحران مالی جهانی به کشورهای حوزه خلیج‌فارس سرایت کرده و سرمایه‌گذاری‌های انجام گرفته در آن کشورها مخاطرات زیادی داشته و زیان‌های جبران‌ناپذیری برای شرکت‌ها به وجود آورده، لیکن به سبب انتقال منابع مالی به بازار داخل ریسک فعالیت صفر بوده و با حداقل هزینه و سرمایه و نیروی انسانی درآمد مناسبی داشته‌ایم.
لطفا توضیحاتی در رابطه با آخرین سرمایه ثبت شده و افزایش سرمایه‌های احتمالی شرکت بفرمایید؟
آخرین سرمایه شرکت ۱۴۹۵میلیارد ریال بوده، لیکن در جهت اصلاح ساختار مالی شرکت، درنظر دارد نسبت به افزایش سرمایه از محل سود انباشته، مطالبات یا در صورت امکان آورده نقدی سهامداران نسبت به افزایش سرمایه در جهت حفظ قدرت رقابت در بازار سرمایه و افزایش پتانسیل سودآوری آتی اقدام نماید.
چه ارزیابی از تغییرات انجام شده در مدیریت سرمایه‌گذاری امید دارید؟
خوشبختانه تغییرات جدید با حضور آقای موسوی بلده به عنوان یکی از قدیمی‌ترین مدیران و نظام بانکی و بازار سرمایه باعث حضور بیشتر و موثرتر مدیران عالی بانک در بازار سرمایه گردیده و انتظار می‌رود بتواند حمایت لازم را از شرکت‌های سرمایه‌پذیر زیرمجموعه انجام داده و تصمیم‌های مقتضی را به موقع و به طور کارآمدی اتخاذ نماید.
همچنانکه در ماه‌های اخیر حضور شایسته‌ای نیز در جهت حمایت از بازار از جانب مدیریت سرمایه‌گذاری امید شاهد بوده‌ایم.
در خاتمه ضمن قدردانی از کلیه مدیران، کارشناسان و کارکنان که در موفقیت و رشد و تعالی شرکت در طول سال گذشته تلاش بی‌شائبه و توصیف‌ناپذیری داشته و با تاکید بر تداوم تلاش‌ها در جهت ارتقای کمی و کیفی سطح فعالیت‌ها با بهره‌گیری از دانش، تخصص و تجربه همکاران و رهنمودهای مدیران عالی و سهامداران محترم امیدوارم سال آتی را با پشت سرگذاشتن بحران حاکم بر بازار بتوانیم به طور شایسته‌ای از منافع سهامداران عزیز صیانت نماییم.
