مشارکت بیش از ۱.۸‌میلیون سهامدار حقیقی در عرضه اولیه «فکور»

در جریان این عرضه، مجموعا ۲‌میلیارد و ۸۰۰‌میلیون سهم، معادل ۴درصد از سهام شرکت، به روش ترکیبی (در دو مرحله) در اختیار سرمایه‌گذاران قرار گرفت. در مرحله اول، سهم سرمایه‌گذاران واجد شرایط از این عرضه، ۷۰۰‌میلیون سهم، معادل یک‌درصد از کل سهام شرکت بود که از طریق حراج تخصیص یافت. در این مرحله، ۲۲۸صندوق سرمایه‌گذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت برای خرید سهام فکور رقابت کردند و در نهایت ۱۰۹سرمایه‌گذار واجد شرایط موفق به خرید سهام شدند. قیمت هر سهم در این مرحله ۵هزار و ۷۹۸ریال تعیین شد.

در مرحله دوم، ۲‌میلیارد و ۱۰۰‌میلیون سهم دیگر، معادل ۳درصد از سهام شرکت، با قیمت ثابت کشف شده در مرحله اول، به سایر سرمایه‌گذاران عرضه شد. علاوه بر یک‌میلیون و ۸۶۸هزار و ۲۲۴سهامدار حقیقی، یک‌هزار و ۹۶۹ کد معاملاتی حقوقی نیز در این مرحله مشارکت داشتند. گستردگی مشارکت حقیقی‌ها، عرضه اولیه فکور را به یکی از مهم‌ترین عرضه‌های شرکت‌های خصوصی بازار سرمایه از نظر تعداد مشارکت‌کنندگان در پنج سال اخیر تبدیل کرد.

فاصله ۶۴درصدی قیمت روز عرضه با ارزش‌گذاری رسمی

قیمت نهایی سهام فکور در روز عرضه، در شرایطی به ۵هزار و ۷۹۸ ریال رسید که در گزارش ارزش‌گذاری رسمی شرکت، تهیه‌شده در ۲۹ اسفندماه ۱۴۰۴، ارزش هر سهم ۳هزار و ۵۴۴ریال برآورد شده بود. مقایسه این دو رقم از رشد حدود ۶۴درصدی قیمت کشف‌شده نسبت به ارزش‌گذاری پیشین حکایت دارد؛ فاصله‌ای که بررسی آن، توجه به تغییر متغیرهای اقتصادی و وضعیت عملیاتی شرکت در فاصله ارزش‌گذاری تا عرضه را ضروری می‌کند.

هنگام تهیه گزارش ارزش‌گذاری، نرخ دلار حدود ۱۲۰هزار تومان بود و ارزش دارایی‌های شرکت بر مبنای مفروضات آن مقطع، حدود ۳۷همت برآورد می‌شد. در زمان استخراج قیمت سهام از سوی شرکت ارزش‌گذار، نرخ دلار به حدود ۱۹۰هزار تومان رسیده بود؛ درحالی‌که در زمان عرضه اولیه، نرخ ارز در محدوده ۲۷۰هزار تومان قرار داشت. بنابراین، مفروضات ارزی حاکم بر زمان ارزش‌گذاری با شرایط اقتصادی زمان عرضه تفاوت قابل‌توجهی داشت.

عملکرد عملیاتی فکور نیز از دیگر متغیرهای قابل‌توجه در ارزیابی وضعیت شرکت است. این مجموعه در شش‌ماهه نخست سال جاری، درآمدی معادل ۸۸درصد کل درآمد عملیاتی سال گذشته خود محقق کرده است. با توجه به ماهیت پروژه‌محور فعالیت شرکت‌های پیمانکاری و تمرکز بخش قابل‌توجهی از درآمد آنها در نیمه دوم سال، انتظار می‌رود درآمد عملیاتی فکور در پایان سال از سطح سال گذشته فراتر رود و رشد چشم‌گیری را ثبت کند.

با این حال، تفاوت میان ارزش‌گذاری قبلی و قیمت کشف‌شده را نمی‌توان صرفا به یک متغیر نسبت داد. تغییر شرایط ارزی، عملکرد عملیاتی شرکت و رقابت سرمایه‌گذاران در فرآیند عرضه اولیه، هر یک در بررسی این فاصله اهمیت دارند. قیمت ۵هزار و ۷۹۸ریالی فکور در نهایت از دل سازوکار رقابتی عرضه به دست آمد و حدود ۶۴درصد بالاتر از رقم درج‌شده در گزارش رسمی ارزش‌گذاری بود.

 از پیمانکاری تا ارائه راهکارهای جامع صنعتی

فکور صنعت با بیش از ۳۳سال سابقه، در حوزه مهندسی، تامین تجهیزات و اجرای پروژه‌های بزرگ صنعتی و معدنی فعالیت می‌کند. این شرکت در مسیر توسعه فعالیت‌های خود، از یک مجموعه پیمانکاری به ارائه‌دهنده راهکارهای جامع صنعتی (Total Solution Provider) تبدیل شده و در زنجیره‌های ارزش فولاد و مس و همچنین حوزه‌های مرتبط با زیرساخت‌های صنعتی نقش دارد.

ابعاد فعالیت اقتصادی شرکت نیز در ارقام مالی سال گذشته آن نمایان است. فکور صنعت طی سال گذشته ۵۳همت درآمد و ۶.۸همت سود خالص ثبت کرده و ارزش دارایی‌های آن به ۵۴.۵همت رسیده است. عرضه سهام این شرکت در بازار سرمایه، امکان مشارکت سرمایه‌گذاران در مالکیت یکی از مجموعه‌های باسابقه بخش خصوصی صنعت کشور را فراهم کرده و زمینه تازه‌ای برای توسعه فعالیت‌ها و تقویت ظرفیت‌های سرمایه‌گذاری آن ایجاد می‌کند. با ورود فکور صنعت به بازار سرمایه، هفدهمین عرضه اولیه فرابورس ایران در سال ۱۴۰۵ نیز به ثبت رسید.