رشد هفتگی در ۸۰ درصد گروه‌های بورسی
دنیای اقتصاد : بررسی عملکرد ۵۱گروه فعال بازار سهام در هفته منتهی به ۲۴مهر ۱۴۰۵ نشان می‌دهد ۴۰گروه با رشد بازدهی مثبت و ۱۱ گروه بازدهی منفی را ثبت کردند. حفاری و سیمان، آهک و گچ در صدر جدول قرار گرفتند و هتل و رستوران، چاپ و نشر و چوب نیز در جمع گروه‌های پربازده هفته بودند. در مقابل، سایر محصولات غذایی و دارویی بیشترین افت هفتگی را تجربه کردند. فاصله بازدهی گروه نخست و آخر جدول به ۱۷.۸واحد درصد رسید.
۳گروه حفاری با رشد ۱۳.۹درصدی، بالاترین بازدهی هفتگی را در میان گروه‌های بورسی به ثبت رساند. این گروه که یک نماد فعال دارد، با نسبت قیمت به سود ۲.۶واحدی و نسبت قیمت به درآمد ۰.۷واحدی در صدر جدول قرار گرفت. پس از آن، سیمان، آهک و گچ با بازدهی ۱۳.۶درصدی جایگاه دوم را به خود اختصاص داد. این گروه با ۳۷نماد فعال، نسبت قیمت به سود ۹.۱واحدی و نسبت قیمت به درآمد ۴.۴واحدی دارد. هتل و رستوران با رشد ۱۲.۹درصدی در رتبه سوم قرار گرفت. چاپ و نشر نیز با بازدهی ۱۲.۷درصدی جایگاه چهارم را به خود اختصاص داد. گروه چوب با رشد ۱۰.۷درصدی و خدمات رفاهی متنوع با بازدهی ۱۰.۵درصدی، دیگر گروه‌هایی بودند که در هفته مورد بررسی بیش از ۱۰درصد افزایش قیمت داشتند.
به این ترتیب، ۶گروه نخست جدول بازدهی دو رقمی ثبت کردند. در میان این گروه‌ها، علاوه بر صنایع تولیدی، گروه‌های خدماتی نیز حضور داشتند. با این حال، تفاوت تعداد نمادهای فعال در گروه‌ها نشان می‌دهد که مقایسه بازدهی گروهی به‌تنهایی برای ارزیابی عملکرد تک‌تک شرکت‌های زیرمجموعه کافی نیست.
فلزی‌ها و معدنی‌ها در جمع گروه‌های پربازده
پس از گروه‌های پیشتاز، آهن و فولاد با رشد ۷.۹درصدی و کانی‌های فلزی با بازدهی ۷.۸درصدی در رده‌های بعدی قرار گرفتند. محصولات کاغذی نیز ۷.۶درصد رشد کرد و سایر محصولات کانی غیرفلزی با بازدهی ۷.۳درصدی در ادامه جدول قرار گرفت. ماشین‌آلات الکتریکی با رشد ۷درصدی، لیزینگ با ۶.۵درصد و تامین سرمایه با ۶.۱درصد از دیگر گروه‌های دارای عملکرد مثبت بودند. حمل‌ونقل بار زمینی نیز ۶درصد رشد کرد و پیمانکاری صنعتی با بازدهی ۵.۹درصدی در جایگاه بعدی قرار گرفت.
مخابرات با رشد ۵.۸درصدی و سرمایه‌گذاری با بازدهی ۵.۵درصدی در ادامه این فهرست قرار داشتند. گروه سرمایه‌گذاری با وجود برخورداری از ۹۷نماد فعال، در این هفته ۵.۵درصد افزایش قیمت را تجربه کرد. سایر مواد معدنی نیز با همین میزان رشد در کنار این گروه قرار گرفت.
تولید فلزات گرانبهای غیرآهنی با بازدهی ۴.۵درصدی، محصولات فلزی با ۴.۶درصد و نساجی با ۴.۷درصد، دیگر گروه‌های مثبت جدول بودند. در ادامه، نوشیدنی ۵.۳درصد و تولید کود و ترکیبات نیتروژن ۳.۷درصد رشد کردند. محصولات لبنی، تجهیزات صنعتی و محصولات کشاورزی نیز به‌ترتیب بازدهی ۲.۲، ۲.۱ و ۲درصدی داشتند.
رشد محدود در بخش پایانی جدول مثبت‌ها
در میان گروه‌هایی که رشد کمتری را تجربه کردند، بیمه و وسایل خانگی هر کدام با بازدهی ۱.۹درصدی قرار داشتند. بنادر و کشتیرانی ۱.۶درصد و لاستیک و پلاستیک ۱.۱درصد رشد کردند. بانک‌ها و موسسات اعتباری نیز با ۱۳ نماد فعال، بازدهی یک‌درصدی را ثبت کردند. مواد شیمیایی متنوع و شیرینی‌جات هر کدام ۰.۹درصد افزایش قیمت داشتند. فعالیت‌های مرتبط با اوراق بهادار و خدمات رفاهی برق نیز با رشد ۰.۵درصدی در کنار قطعات خودرو قرار گرفتند. نرم‌افزار و خدمات و فرآورده‌های نفتی هر کدام ۰.۴درصد رشد کردند و انبوه‌سازی، املاک و مستغلات با بازدهی ۰.۲درصدی، کمترین رشد را در میان گروه‌های مثبت هفته به ثبت رساندند. این آمار نشان می‌دهد ۴۰ گروه از مجموع ۵۱ گروه بررسی‌شده هفته را با رشد قیمت به پایان رساندند؛ اما شدت رشد در همه گروه‌ها یکسان نبود. فاصله میان بازدهی حفاری به‌عنوان گروه نخست و انبوه‌سازی، املاک و مستغلات به‌عنوان گروه دارای کمترین رشد مثبت، به ۱۳.۷واحد درصد رسید.
دارویی‌ها و غذایی‌ها در انتهای جدول
در سوی دیگر بازار، ۱۱گروه بازدهی منفی داشتند. زغال‌سنگ با افت ۰.۱درصدی، کمترین کاهش قیمت را در میان گروه‌های منفی ثبت کرد. پس از آن، کاشی و سرامیک با افت ۰.۹درصدی و محصولات پاک‌کننده و خودرو با کاهش یک‌درصدی قرار گرفتند. سخت‌افزار و تجهیزات ۱.۱درصد افت کرد و ماشین‌آلات نیز با کاهش ۱.۴درصدی همراه شد. خرده‌فروشی به‌استثنای وسایل نقلیه موتوری و حمل‌ونقل از طریق خطوط راه‌آهن هر کدام ۱.۵درصد کاهش قیمت داشتند. شکر نیز با افت ۲درصدی در بخش پایینی جدول قرار گرفت. در میان گروه‌های منفی، دارویی با کاهش ۳.۷درصدی و سایر محصولات غذایی با افت ۳.۹درصدی بیشترین کاهش قیمت را تجربه کردند. گروه دارویی ۴۲نماد فعال دارد و نسبت قیمت به سود آن ۱۲.۸واحد گزارش شده است. سایر محصولات غذایی نیز با ۲۰ نماد فعال، نسبت قیمت به سود ۸.۷واحدی دارد.
مقایسه دو انتهای جدول نشان می‌دهد بازدهی حفاری با ۱۳.۹درصد رشد، ۱۸.۷واحد درصد بیشتر از بازدهی سایر محصولات غذایی بوده است. این فاصله، اختلاف عملکرد گروه‌های بورسی را در هفته مورد بررسی نشان می‌دهد، هرچند به‌تنهایی نمی‌توان آن را معیاری برای مقایسه ریسک یا چشم‌انداز آتی این گروه‌ها دانست.
نسبت‌های ارزش‌گذاری در گروه‌های بورسی
در کنار بازدهی هفتگی، نسبت‌های ارزش‌گذاری گروه‌ها نیز تفاوت محسوسی دارند. حمل‌ونقل بار زمینی با نسبت قیمت به سود ۴۳واحدی، بالاترین مقدار این شاخص را در جدول ثبت کرده است. پیمانکاری صنعتی با ۲۷.۳واحد در رتبه بعدی قرار دارد و هتل و رستوران و تولید فلزات گرانبهای غیرآهنی نیز هر کدام نسبت قیمت به سود ۲۱.۴واحدی دارند. بانک‌ها و موسسات اعتباری با ۴.۳واحد، تامین سرمایه با ۵.۳واحد و ماشین‌آلات با ۵.۸واحد نیز در محدوده پایین‌تر این نسبت قرار دارند. در سوی دیگر، حفاری با نسبت قیمت به سود ۲.۶ واحدی ، پایین ترین مقدار این شاخص را در میان گروه های دارای رقم گزارش شده مثبت، به خود اختصاص داده است. نسبت قیمت به سود گروه خودرو در جدول ارائه‌شده مشخص نیست.
از منظر نسبت قیمت به درآمد، فعالیت‌های مرتبط با اوراق بهادار با ۱۶.۳واحد در بالاترین سطح قرار دارد. سرمایه‌گذاری با ۱۰.۸واحد و تولید فلزات گرانبهای غیرآهنی با ۹.۱واحد در رتبه‌های بعدی هستند. در مقابل، خودرو با نسبت قیمت به درآمد ۰.۵واحد، ماشین‌آلات با ۰.۶واحد و حفاری و قطعات خودرو هر کدام با ۰.۷واحد، پایین‌ترین نسبت‌ها را در این شاخص دارند. این نسبت‌ها تصویر متفاوتی از ارزش‌گذاری گروه‌ها ارائه می‌کنند، اما تفسیر آنها نیازمند توجه به تفاوت ساختار کسب‌وکارها، وضعیت سودآوری و درآمد شرکت‌هاست. ازاین‌رو، پایین‌تر بودن نسبت‌های قیمت به سود یا قیمت به درآمد به‌تنهایی به معنای ارزندگی بیشتر یک گروه نیست.
