چرا استراتژی سرمایهگذاران تغییر کرد؟
تغییر انتظارات در بازارها
عقبنشینی بازارها
در بازار جهانی انرژی، نفت برنت که در روزهای گذشته در سطوح بالاتر معامله میشد، با انتشار اخبار مثبت مذاکراتی با افت قابلتوجهی مواجه شد و به سطوح کمتر از ۱۰۰ دلار عقبنشینی کرد. این کاهش قیمت نشاندهنده کاهش ریسکهای ژئوپلیتیک در نگاه معاملهگران و افزایش احتمال ثبات در مسیر عرضه انرژی است. در بازار ارز داخلی نیز اثر این اخبار به سرعت منعکس شد؛ دلار بازار آزاد که معاملات روز سهشنبه را در کانال ۱۸۱ هزار تومان به پایان رسانده بود، در ابتدای معاملات دیروز در کانال ۱۷۹ هزار تومان بازگشایی شد و در ادامه با فشار عرضه تا محدوده ۱۷۴ هزار تومان عقب نشست.
این کاهش، به طور مستقیم بر سایر بازارها نیز اثرگذار شد و مسیر حرکت داراییهای مبتنی بر دلار را تغییر داد. صندوقهای مبتنی بر طلا که در ابتدای معاملات در دامنه سبز آغاز به کار کرده و با تزریق بیش از یک همت نقدینگی از سوی حقیقیها همراه شده بودند، در ادامه با تغییر فضای انتظارات و کاهش قیمت دلار وارد فاز منفی شدند. در نهایت، این صندوقها با افت تا محدوده منفی ۳ درصد و خروج حدود ۷۶۸میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شدند؛ موضوعی که نشاندهنده تغییر سریع رفتار معاملهگران در مواجهه با اخبار سیاسی است.
صندوقهای نقره نیز مشابه صندوقهای طلا، روند دوگانهای را تجربه کردند؛ به گونهای که معاملات را در محدوده مثبت آغاز کردند اما در ادامه تحتتاثیر فشار فروش، وارد محدوده منفی شدند. اما در مجموع این صندوقها با تزریق ۲۵۸میلیارد تومان از سوی سرمایهگذاران حقیقی همراه شدند. این همجهتی نشان میدهد که داراییهای کالامحور در بازار سرمایه به شدت نسبت به تغییرات انتظارات ارزی و جهانی حساس شدهاند. در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت پس از چند روز متوالی خروج سنگین نقدینگی، در معاملات دیروز با ورود پول حقیقی مواجه شدند. این تغییر جهت میتواند نشانهای از افزایش احتیاط سرمایهگذاران و حرکت بخشی از نقدینگی به سمت داراییهای کمریسکتر در شرایط عدم قطعیت باشد. در مجموع، مجموعه تحولات دیروز را میتوان تغییر فاز انتظارات در بازارهای مالی تعبیر کرد؛ جایی که اخبار سیاسی و دیپلماتیک، به سرعت در قیمت داراییها منعکس شده و جریان نقدینگی را میان بازارهای مختلف جابهجا کرده است. ادامه این روند به میزان پیشرفت واقعی مذاکرات و تایید یا تکذیب رسمی این گمانهزنیها وابسته خواهد بود.
