ریسکهای بیرونی بازار سهام را زمینگیر کرد
بورس در فاز دفاعی
عکس : علی محمدی
به گزارش گروه انلاین روزنامه دنیای اقتصاد، شاخص کل بورس تهران در جریان معاملات شنبه، کانال ۴.۴ میلیون واحد را از دست داد. این سومین روز متوالی است که نماگر اصلی بازار در مسیر نزولی حرکت میکند. در سوی دیگر، شاخص هموزن نیز همسو با شاخص کل کاهش یافت و نتوانست حرکت صعودی روزهای اخیر خود را تکرار کند. این موضوع بیانگر آن است که فشار فروش محدود به چند نماد بزرگ یا شاخصساز نبوده و بدنه بازار نیز درگیر موج عرضه شده است.
نکته کلیدی در شرایط فعلی، غلبه متغیرهای غیربنیادی بر روند معاملات است. هرچند بسیاری از شرکتها از منظر سودآوری و نسبتهای ارزشی در سطوح قابل دفاعی قرار دارند، اما سطح بالای ریسکهای بیرونی مانع اثرگذاری این فاکتورها بر قیمتها شده است. تا زمانی که سایه ریسک ها باقی بماند، انتظار شکلگیری یک روند صعودی پایدار واقعبینانه نیست.
افزایش نااطمینانی در رفتار معاملهگران
بازار سهام در نخستین روز معاملاتی هفته با فشار فروش مواجه شد و هر سه نماگر اصلی بورس تهران مسیر نزولی را در پیش گرفتند. فضای عمومی معاملات نشان داد سطح ریسکگریزی میان فعالان بازار افزایش یافته و کفه عرضه در اغلب صنایع سنگینتر از تقاضا بوده است.
شاخص کل بورس تهران در جریان معاملات امروز با افت ۲.۳۷ درصدی (معادل ۱۰۵ هزار واحد) عقب نشست و کانال ۴.۴ میلیون واحد را از دست داد. دماسنج اصلی بازار در پایان معاملات در سطح ۴ میلیون و ۳۴۲ هزار واحد ایستاد. شاخص هموزن نیز همسو با شاخص کل کاهش یافت. این شاخص با افت ۱.۵۶ درصدی تا سطح یک میلیون و ۱۱۴ هزار واحد عقب رفت.
همچنین بیش از ۸۴ درصد نمادها، معادل ۶۹۳ سهم در محدوده منفی تابلو بسته شدند. بررسی سمت سفارشها نیز برتری فروشندگان را نشان میدهد. ارزش سفارشهای فروش در پایان بازار به حدود ۱۲ همت رسید که حدود ۱۰.۵ همت بیش از سفارشهای خرید بود. این فاصله قابل توجه، مازاد عرضه در سطوح قیمتی پایانی را برجسته میکند.
نکته مثبت تابلوی معاملات امروز باقی ماندن ارزش معاملات در سطح 20همت است. ارزش معاملات خرد به ۲۰ هزار و ۶۸۷ میلیارد تومان رسید. ۷ هزار و ۱۴۷ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد که این میزان خروج پول نشان میدهد بخش مهمی از فعالان خرد ترجیح دادهاند در فضای پرریسک فعلی از بازار فاصله بگیرند.
عقبنشینی حقیقیها
ردیابی جریان نقدینگی حقیقی نشان میدهد در معاملات امروز، صنایع بزرگ بازار کانون اصلی خروج سرمایه بودند. این موضوع تأیید میکند فشار فروش تنها ناشی از هیجان کوتاهمدت نیست و بخشی از سرمایهگذاران حقیقی در حال کاهش ریسک پرتفوی خود در نمادهای شاخصساز هستند.
در صدر جدول خروج پول حقیقی، صنعت محصولات شیمیایی قرار گرفت. این گروه بیش از ۲.۱ همت خروج پول حقیقی را ثبت کرد که نشاندهنده افزایش عرضه در یکی از مهمترین صنایع دلاری بازار است. پس از آن، گروه پالایش با خروج حدود یک همت در رتبه دوم ایستاد. در مجموع، بیش از ۳.۱ همت از خروج پول امروز بازار به دو صنعت پتروشیمی و پالایش اختصاص داشت. گروه فلزات اساسی نیز از موج خروج نقدینگی در امان نماند و با ثبت خروج ۹۱۰ میلیارد تومان، سومین صنعت با بیشترین خروج پول حقیقی نام گرفت.
تمرکز خروج پول در این سه صنعت بزرگ نشان میدهد، سرمایهگذاران خرد در شرایط فعلی تمایل کمتری به نگهداری سهام وابسته به متغیرهای کلان و ریسکهای بیرونی دارند. در نقطه مقابل، برخی گروههای ریالی برخلاف جهت کلی بازار با ورود پول حقیقی همراه شدند. در صدر جدول ورود پول، گروههای کاشی و سرامیک، تایرسازان و کانیهای غیرفلزی قرار گرفتند که هر یک بهطور میانگین حدود ۳۰ میلیارد تومان ورود پول را تجربه کردند.
در بخش صندوقها هم عمده صندوقها با خروج پول حقیقی روبهرو شدند. در این میان صندوقهای درآمد ثابت با ثبت خروج ۱.۸ همت در صدر قرار گرفتند. علاوه بر آن، صندوقهای سهامی، بخشی و اهرمی نیز جزو ETFهایی بودند که بیشترین خروج سرمایه حقیقی را در معاملات امروز تجربه کردند.
وضعیت بازارهای موازی
همچنان اطلاعاتی از قیمت دلار در بازار آزاد در دسترس نیست؛ اما تتر در کانال 141 هزار تومان حضور دارد. براساس اطلاعات مندرج در سایت اتحادیه طلا و جواهر تهران، قیمت هر گرم طلای 18 عیار به 16 میلیون و 300 هزار تومان رسید و سکه امامی هم در کانال 164 میلیون تومان مورد معامله قرار می گیرد. صندوقهای طلا نیز در معاملات امروز با رشد قیمتی همراه شدند و در 2 ساعت ابتدایی، 51 میلیارد تومان خروج پول حقیقی را تجربه کردهاند./
