فایننشال تایمز: آماده شدن بازارها برای رویارویی با ناتوانی ونزوئلا از پرداخت بدهی هایش

این روزنامه نوشت: دو سال پیش، وام دهندگان مضطرب شروع به مطرح کردن این مساله کردند که سه کشور آرژانتین، اوکراین و ونزوئلا به احتمال زیاد از پرداخت بدهی های خود باز خواهند ماند. آنها این سه کشور را «تثلیث نامقدس» خواندند.

به گزارش ایرنا آرژانتین و اوکراین سال گذشته از پای درآمدند و اگر حق با بازارها باشد، ونزوئلا خیلی از آنها عقب نخواهد ماند.

سقوط بهای نفت و فروش گسترده اوراق بهادار این کشور به دلیل کاهش رتبه اعتباری آن دیروز (سه شنبه) یک بار دیگر شدت گرفت. کاهش بهای نفت به این عضو اوپک که ۹۵ درصد درآمد آن وابسته به صادرات نفت است، صدمه زیادی زده است.

کاراکاس ممکن است در مورد برنامه های خود در زمینه پرداخت بدهی هایش حرف هایی بزند، اما نگرانی ها در مورد اینکه دولت و شرکت نفت دولتی این کشور، پترولوس دی ونزوئلا (Petróleos de Venezuela)، بی پول شوند، در حال افزایش است.

در حالی که چاپ اسکناس در این کشور به افزایش خود ادامه می دهد، پیش بینی شده است نرخ تورم در این کشور در طول سال جاری به سطح غیر قابل تصور ۷۲۰ درصد برسد.

سرمایه گذاران اوراق بهاداری را می خرند که سر رسید آنها نزدیک است و پیش بینی می کنند که فقط اصل و فرع این اوراق قابل وصول است. پس از این، صحبت ها به این سمت سوق می یابد که در صورت ورشکستگی دولت و شرکت های نفتی ونزوئلا چه کار می توان کرد و شرایط اوراق بهادار را چگونه می توان تغییر داد که در نهایت قابل وصول شوند.

بازده اوراق بهادار دلار ونزوئلا که سررسید آنها سال ۲۰۲۷ است، بیش از ۲۹ درصد است و براساس اعلام بانک بارکلیز انگلستان، یک حادثه اعتباری در راه است مگر اینکه قیمت های نفت افزایش چشمگیری پیدا کنند.

بازده اوراق بهادار، درصد سود مورد انتظار سرمایه گذار با توجه به ریسک موجود است. اما رشد چشمگیر قیمت های نفت بعید به نظر می رسد، زیرا قیمت نفت برنت که یک قیمت پایه بین المللی است، این هفته به حدود ۳۰ دلار در هر بشکه رسیده است. کاهش قیمت های نفت به معنی افزایش تقاضا برای اوراق بهادار کم ریسک و ایمن است.

در حالی که هیچکس پیش بینی نمی کند که ورشکستگی ونزوئلا به یک شکست مالی در بازارهای نوظهور منجر شود، وضعیت بدهی شرکت های نفتی می گویند، در صورتی که سرمایه گذاران انتظار داشته باشند، ارزش اسمی اوراق بهادار نفتی برای مدت زیادی از ارزش واقعی آنها بیشتر باشد، مشکلات آینده ممکن است سلامت اقتصاد جهانی را به خطر بیاندازند.

از قبل نگرانی هایی در مورد شرکت های بدهکار نفت ونزوئلا وجود داشت که وضعیت اوراق بهادار دلار آن را بدتر کرده است.

به گزارش ایرنا، پیش از این، تحلیلگران مستقل اعلام کردند: از آنجا که هزینه تولید یک بشکه نفت برای شرکت دولتی «پی.دی.وی.اس.ای» ونزوئلا تقریبا معادل ۲۰ دلار است، هر قیمتی کمتر از این سطح، آخرین واحدهای سود باقیمانده که برای این کشور بسیار حیاتی هستند را از بین می برد. «فرانسیسکو مونالدی» اقتصاددان ونزوئلایی موسسه «بکر» دانشگاه «رایس» آمریکا گفت: کاهش قیمت نفت ونزوئلا به ۲۴ دلار در هر بشکه برای این کشور یک فاجعه است.

اقتصاددانان صندوق بین المللی پول پیش بینی می کنند، تولید ناخالص داخلی ونزوئلا در سال ۲۰۱۶ به میزان ۱۰ درصد کاهش یابد و تورم سالانه آن به ۱۵۰ درصد برسد.

مادورو رئیس جمهوری این کشور باید تا پایان امسال، ۱۶ میلیارد دلار بابت وام های دریافتی بپردازد، در حالی که ارزش ذخایر این کشور که تقریبا به صورت طلا نگهداری می شوند، در حدود ۱۵ میلیارد دلار است.

نقطه عطف، هنگامی است که تولید نفت برای ونزوئلا غیراقتصادی شود. مدیران شرکت نفت پی.دی.وی.اس.ای این کشور می گویند ونزوئلا با هزینه استخراج ۱۰ دلار در هر بشکه، در شمار کشورهایی با کمترین هزینه استخراج در جهان است. اما مونالدی می گوید، هزینه های حمل و نقل نفت به پالایشگاه ها، حق امتیاز شرکای خارجی و برخی فاکتورهای دیگر در این رقم حساب نشده است.

وی افزود: ممکن است هنوز تولید نفت برای شرکت نفت دولتی ونزوئلا سودآور باشد، اما اگر همه هزینه ها را حساب کنی باید این شرکت بزودی به دلیل زیانده بودن تعطیل شود.

بر اساس محاسبات مونالدی و دیگر تحلیلگران صنعت نفت، هزینه واقعی تولید نفت در ونزوئلا تقریبا ۲۰ دلار در هر بشکه است.

بنا به اعلام مدیریت اطلاعات انرژی آمریکا، ونزوئلا در سال ۲۰۱۴ دوازدهمین تولیدکننده بزرگ نفت در جهان بود.

ونزوئلا با وجودی که به داشتن بزرگترین ذخایر اثبات شده نفت در جهان به خود می بالد، اما بیشترین ذخایر نفتی آن در منطقه ای قرار دارد که به کمربند «اورینوکو» معروف است؛ میدانی که توسعه آن مستلزم سرمایه گذاری عظیم خارجی است زیرا نفت خام آن بسیار غلیظ و قیر مانند است و بنابراین هزینه حمل و نقل آن سنگین است.

مونالدی گفت: نتیجه این است که هیچ سرمایه گذاری خصوصی در اورینوکو اتفاق نخواهد افتاد و تولید نفت شرکت دولتی پی.دی.وی.اس.ای بزودی یا متوقف می شود و یا کاهش خواهد یافت.