سرمایه‌گذاری «امید» پیشنهاد تقسیم سود ۶۰درصدی را در مجمع دارد

امروز سهام شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید در بورس تهران عرضه می‌شود.

در آستانه این عرضه، دنیای‌اقتصاد در گفت‌و‌گویی با دکتر حسن قالیباف اصل، مدیرعامل «وامید» انجام داده که در ادامه از نظرتان می‌گذرد. ضمن معرفی شرکت سرمایه‌گذاری امید در مورد آخرین وضعیت شرکت توضیح دهید.

شرکت امید به عنوان هلدینگ سرمایه‌گذاری بانک‌ سپه با توجه به حجم و نوع سرمایه‌گذاری‌های آن جزو شرکت‌های معظم چندرشته‌ای صنعتی می‌باشد که عمده دارایی‌های آن در صنعت سنگ‌آهن، فولاد، سیمان و ساختمان متمرکز شده‌ است.

آخرین وضعیت دارایی‌های شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید را برای خوانندگان عنوان کنید؟

در پرتفوی مدیریت سرمایه‌گذاری امید که بهای تمام‌شده‌ای در حدود ۶۰۰۰میلیارد ریال دارد، ارزش روز سرمایه‌گذاری‌ها بالغ بر ۲۰۰۰میلیاردریال است، سرمایه‌گذاری در صنعت سنگ‌آهن با ۷۵‌درصد، رتبه اول را دارد، پس از آن صنعت سیمان با ۱۶‌درصد رتبه دوم و بالاخره واسطه‌گری‌های مالی با ۵‌درصد رتبه سوم را دارد.

دلایل عمده سرمایه‌گذاری «و‌امید» در صنایع فوق چیست؟

در بخش کانی‌های فلزی و به‌ویژه سنگ‌آهن پتانسیل‌های این صنعت در شرایط فعلی بر کسی پوشیده نیست. وجود معادن غنی در کشور، انرژی فراوان و ارزان جهت فرآوری، وجود تقاضای فراوان در داخل و خارج و تقاضای رو به رشد جهانی در این خصوص و همچنین برنامه کشورهای توسعه یافته به انتقال این صنایع به کشورهای در حال توسعه، حاشیه سود مناسب، نیروی انسانی متخصص و بومی‌شدن صنعت و همچنین وضعیت مناسب نقدینگی در این صنعت از فرصت‌ها و قوت‌های این صنعت است. بنا براین در شرایط فعلی و با مطالعه چشم‌انداز آتی این صنعت، یکی از زمینه‌های مناسب جهت سرمایه‌گذاری و فعالیت، می‌باشد که البته شاهد فعالیت و برنامه‌ریزی سایر سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی برای فعالیت در این بخش نیز هستیم. شرکت امید نیز با در نظر گرفتن پتانسیل‌های یاد شد، قصد حضور فعال و موثر در این صنعت و در صورت امکان، ورود به بخش‌های پایین‌دستی را دارد.

در همین راستا در حال حاضر یکی از برنامه‌های اصلی، مطالعه جهت حضور در طرح‌ها و پروژه‌های فولادی است. با توجه به برنامه دولت محترم جهت تولید ۲۸میلیون تن فولاد در برنامه چهارم توسعه، ضرورت حضور در این بخش دوچندان شده است. این شرکت نیز در حال حاضر مطالعه طرح فولاد خرمشهر، مشارکت در طرح فولاد هرمزگان، مشارکت در طرح فولاد سیرجان و... را در دست بررسی دارد.

در بخش سیمان نیز با توجه به وجود معادن غنی و فراوان انرژی، پتانسیل صادرات به کشورهای همجوار به خاطر موقعیت استراتژیک کشور، امکان رشد تقاضای داخلی با توجه به بودجه‌های عمرانی دولت محترم، معافیت‌های مختلف مالیاتی این شرکت‌ها و احتمال خروج سیمان از سبد حمایتی و واقعی شدن قیمت این محصول در آینده نزدیک و حاشیه سود مناسب، راندمان بالای این صنعت، بومی‌شدن تکنولوژی و تجهیزات این صنعت و وجود نیروی انسانی متخصص این صنعت در کشور، همه و همه از مزایای صنعت سیمان در کشور است. شرکت امید نیز با تاکید بر همین ویژگی‌ها قصد ادامه حضور در این صنعت را دارد. در همین راستا مطالعه و رایزنی‌ جهت بهینه‌سازی پرتفوی سیمان و جابه‌جایی سهام با سایر سهامداران عمده این صنعت به طور جدی در دستور کار است.

یکی دیگر از بخش‌های مورد علاقه این شرکت صنعت ساختمان می‌باشد که با توجه به تقاضای بالقوه و بالفعل توجیه سرمایه‌گذاری در این بخش را موجب شده است.

شرکت سرمایه‌گذاری ساختمان سپه به عنوان یکی از شرکت‌های فعال در این صنعت است که دارایی‌های ارزشمند و قابل توجهی در اختیار دارد.

این صنعت با امکان بهره‌مندی از منابع و تسهیلات بانکی جهت خرید و ساخت، اعتبار و تجربه کشور و افزایش قابلیت‌های ساختمان‌سازی، وجود نیروی کار مناسب و متخصص، حاشیه سود مناسب صنعت، استقلال و عدم وابستگی صنعت به خارج از کشور، همه از ویژگی‌های مثبت این صنعت و جذابیت آن جهت سرمایه‌گذاری می‌باشد. این شرکت نیز قصد حضور فعال و گسترش سرمایه‌گذاری در این بخش را دارد. با توجه به نیاز روز افزون کشور به خدمات مالی برتر، یکی از اهداف اساسی این مجموعه حضور و سرمایه‌گذاری در بخش‌های خدمات مالی همچون حضور در بورس اوراق بهادار، فعالیت‌های لیزینگ به‌ویژه لیزینگ ساختمان و تجهیزات سنگین و بیمه می‌باشد. در این خصوص اقدام به تقویت شرکت‌های سرمایه‌گذاری سپه، لیزینگ امید و مشارکت در یک شرکت بیمه، مشارکت در تاسیس موسسه تامین سرمایه امین نموده‌ایم و قصد حضور فعال در این صنعت را داریم.

گرچه در پرتفوی «وامید» شرکت‌های ارزنده‌ای چون چادرملو و گل‌گهر وجود دارد اما آیا سهام کم بازده هم در پرتفوی شرکت وجود دارد؟

شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید نیز از این قاعده مستثنا نیست و بخشی از سبد سهام ما نیز از چنین شرکت‌هایی تشکیل شده است که هم در بازار اولیه و هم در بازار ثانویه وجود دارند که برنامه‌های مختلف از جمله اصلاح ساختار مالی و عملیاتی و در صورت نیاز اقدام به تغییر زمینه فعالیت و یا واگذاری خواهد شد. لازم به ‌ذکر است در طول سال‌های اخیر اکثر شرکت‌ها‌یی که در استراتژی امید جایی نداشتند، واگذار شده یا اقدام به اصلاح فعالیت آنها شده است. به‌عنوان مثال شرکت قدس پلاستیک که با تغییر موضوع فعالیت در حال اجرای پروژه تولید مخازن CNG می‌باشد.

البته باید به این نکته توجه کنیم که وزن این شرکت‌ها در پرتفوی شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید‌درصد قابل توجهی را تشکیل نمی‌دهند و با برنامه‌ریزی‌های انجام گرفته، در آینده، این شرکت‌ها از وضعیت موجود خارج شده و به نقاط مزیت دار در پرتفوی تبدیل خواهند شد.

لطفا درخصوص نحوه خرید، بهای تمام‌شده و بدهی به‌سازمان خصوصی‌سازی در ارتباط با شرکت سیمان هرمزگان، توضیحی برای خوانندگان ارائه فرمایید؟

همان‌گونه که مستحضرید، مجموعه‌ بانک سپه و شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید در ابتدا ۳۰درصد از سهام شرکت سیمان هرمزگان را در اختیار داشتند. در سال ۱۳۸۳ مدیریت وقت شرکت تصمیم به خرید ۵۱درصد از سهام شرکت مزبور می‌گیرد. کل ارزش معامله به علاوه سود فروش اقساطی حدود ۲۸۰۰میلیارد ریال بوده که ۴۰درصد نقد و مابقی در ۱۲ قسط سه ماهه تعهد پرداخت گردیده است که در حال حاضر ۴۰‌درصد بخش نقدی به اضافه تعداد ۹‌فقره از اقساط آن پرداخت شده و با مصوبه هیات عالی واگذاری جرایم، بخشوده شده و در حال حاضر کل مانده بدهی به‌سازمان خصوصی‌سازی معادل سه قسط ۱۴۰‌میلیارد ریالی است که امیدواریم تا پایان سال تسویه شود.

به نظر شما شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید چه جایگاهی در بورس خواهد داشت؟

همان‌طور که در ابتدای بحث هم مطرح شد، شاید یکی از نقاط قوت شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید، حضور در بورس به عنوان عمده‌ترین سهامدار صنعت سنگ‌آهن در کشور می‌باشد.

با توجه به برنامه‌های توسعه تولید فولاد کشور، شرکت‌های معدنی و صنعتی چادرملو و سنگ‌آهن گل گهر و گهرزمین به تبع آن شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید دارای چشم‌انداز بسیار مناسبی خواهد بود. همچنین روند فعلی قیمت‌های کنسانتره سنگ‌آهن در بازارهای جهانی نشان‌دهنده چشم‌انداز مناسبی برای مجموعه است.

بر این اساس در مجموع انتظار می‌رود شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید به واسطه آن که پرتفویی با قابلیت رشد آتی بسیار مناسب دارد، در بورس اوراق‌بهادار با استقبال سهامداران حقیقی و حقوقی مواجه شود.

جناب آقای دکتر قالیباف بفرمایید وضعیت سودآوری شرکت امید در سال‌های اخیر چگونه بوده است.

در سال مالی منتهی به ۳۰/۱۰/۸۴ سود خالص شرکت در حدود ۶۷۰‌میلیارد ریال بوده است که در سال ۸۵ به حدود ۸۱۴‌میلیارد افزایش یافته است؛ یعنی رشدی در حدود ۲۲‌درصد داشته، بودجه سال ۸۶ با سودی معادل ۲.۱۸۱میلیارد ریال بسته شده که ۹ ماهه ۷۱‌درصد پوشش داده شده است. همچنین سود خالص پیش بینی شده برای سال مالی ۳۰/۱۰/۸۷ معادل ۲۳۳۰‌میلیارد ریال است. نکته قابل‌توجه کیفیت سود سنوات آتی و افزایش نسبت سود سرمایه‌گذاری‌ها به سود فروش است.

در ضمن هیات‌مدیره قصد دارد ۶۰درصد سود قابل تقسیم‌ را در مجمع تقسیم کند.

آخرین وضعیت NAV شرکت چگونه‌است؟

براساس آخرین بررسی‌ها ارزش ذاتی سهام شرکت معادل ۵هزار ریال برآورد شده‌است.

لطفا ضمن بیان مهم‌ترین استراتژی‌های شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید، بفرمایید چشم‌انداز شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید را چگونه ارزیابی می‌کنید.

مهم‌ترین استراتژی‌های شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید شامل تمرکز سرمایه‌گذاری‌ها و تخصصی شدن در صنایع سنگ‌آهن و فولاد، سیمان، املاک و مستغلات، خدمات مالی و در صورت امکان ورود به عرصه‌های جدیدی همچون نفت، گاز و پتروشیمی است.

در پایان اگر صحبتی باقی مانده، بفرمایید؟

ضمن تشکر از زحمات شما وسایر همکاران روزنامه باید بگویم که در شرکت تلاش زیادی شد تا با برگزاری جلسه معارفه و هم‌اندیشی با کارگزاران و فعالان بازار سرمایه، چشم‌انداز شفاف و روشنی از وضعیت و پتانسیل‌های آتی سرمایه‌گذاری امید ارائه شود که امیدواریم که فعالان بازار و مردم اقدام به سرمایه‌گذاری در این سهم کرده و بازده مناسبی را دریافت کنند.