رونق درآمد در سایه افت تولید شیشه‌سازان
دنیای اقتصاد : صنعت شیشه بورس تهران در نیمه نخست سال ۱۴۰۵، تصویری متفاوت از عملکرد مقداری و ریالی شرکت‌ها به نمایش گذاشت. درحالی‌که تولید و فروش بخشی از شرکت‌های این صنعت با کاهش همراه شد، درآمد شرکت‌های مشمول آمار تجمیعی با رشد ۶۷درصدی به بیش از ۹هزار میلیارد تومان رسید. افزایش نرخ فروش محصولات، مهم‌ترین عامل فاصله گرفتن روند درآمد از تغییرات حجم فروش بود. با این حال، بررسی عملکرد شرکت‌ها نشان می‌دهد رشد درآمد به معنای بهبود یکسان وضعیت همه شیشه‌سازان نبوده و تفاوت در میزان فروش، نرخ محصولات و حاشیه سود، کارنامه متفاوتی برای شرکت‌های این صنعت رقم زده است.
افت تولید در بخشی از صنعت
بررسی عملکرد شرکت‌های شیشه‌ای نشان می‌دهد روند تولید در نیمه نخست امسال یکسان نبوده است. چهار شرکت «کرازی»، «کهمدا»، «کقزوی» و «کپشیر» که اطلاعات تولید و فروش خود را برحسب تن گزارش می‌کنند، در مجموع ۱۰۶هزار و ۶۵۹تن محصول تولید کردند. این رقم نسبت به مدت مشابه سال قبل ۶درصد کاهش یافته است. در همین گروه، حجم فروش نیز با افت ۶درصدی به ۱۰۳هزار و ۸۱۳تن رسید.
در میان این شرکت‌ها، «کهمدا» با تولید ۵۶هزار تن، بیشترین سهم را در اختیار داشت، اما تولید آن ۱۰درصد کاهش یافت. تولید «کقزوی» نیز با افت ۲۳درصدی به حدود ۱۳هزار تن رسید. در مقابل، «کرازی» برخلاف روند غالب حرکت کرد و با رشد ۱۲درصدی، تولید خود را به بیش از ۳۰هزار تن رساند. «کپشیر» نیز افزایش ۴درصدی تولید را ثبت کرد.
در سایر شرکت‌ها نیز وضعیت متفاوت بود. تولید «کگاز» با افت ۵درصدی به حدود ۱۹۹میلیون عدد رسید. «کساپا» با کاهش ۵۰درصدی، بیشترین افت تولید را در میان شرکت‌های مورد بررسی تجربه کرد و تولید آن به حدود ۵۸هزار دست رسید. «کمینا» نیز از ابتدای امسال اطلاعات تولید خود را برحسب هزار عدد گزارش کرده و در شش‌ماه نخست، ۱۶۵میلیون و ۷۵۴هزار عدد محصول تولید کرده است.
افت فروش در شرکت‌های خودرویی
در بخش فروش نیز شرکت‌های زنجیره خودرو با کاهش بیشتری روبه‌رو شدند. حجم فروش «کهمدا» در نیمه نخست امسال ۲۳درصد و فروش «کقزوی» ۳۴درصد کاهش یافت. در مقابل، «کرازی» با رشد ۶۸درصدی فروش، بیشترین افزایش را در میان چهار شرکت تن‌محور ثبت کرد. فروش «کپشیر» نیز ۲۴درصد بالا رفت.
در میان سایر شرکت‌ها، فروش «کگاز» با افت ۸درصدی به حدود ۲۱۰میلیون عدد رسید. «کساپا» نیز با کاهش ۴۰درصدی، ۶۸هزار و ۱۰۴ دست محصول فروخت. در مقابل، «کمینا» در این دوره ۲۱۲میلیون و ۶۷۷هزار عدد محصول به فروش رساند. مقایسه عملکرد شرکت‌ها نشان می‌دهد افت فروش در «کقزوی» و «کساپا» پررنگ‌تر از سایر بازیگران بوده است. در سوی دیگر، رشد فروش «کرازی» و «کپشیر» بخشی از تصویر نزولی این بخش را تعدیل کرده است.
رشد درآمد در سایه افزایش نرخ فروش
با وجود کاهش حجم تولید و فروش در بخشی از شرکت‌ها، درآمد شیشه‌سازان بورسی روندی صعودی داشت. مجموع درآمد شرکت‌های مشمول آمار تجمیعی در شش‌ماه نخست امسال با رشد ۶۷درصدی به ۹هزار و ۴میلیارد تومان رسید. این رقم معادل حدود ۷۵درصد کل درآمد این شرکت‌ها در سال ۱۴۰۴ است.
شتاب رشد درآمد در فصل تابستان بیشتر شد. درآمد شرکت‌ها در بهار با افزایش ۴۹درصدی به ۳هزار و ۶۸۹میلیارد تومان رسید، اما در تابستان با رشد ۸۲درصدی از ۵هزار و ۳۱۵میلیارد تومان عبور کرد. درآمد ماهانه نیز در شهریور به ۲هزار و ۲۲۴میلیارد تومان رسید که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۱۱۹درصد افزایش داشت.
فاصله میان رشد درآمد و تغییرات حجم فروش، نقش افزایش نرخ محصولات را در عملکرد ریالی شرکت‌ها برجسته می‌کند. در واقع، رشد درآمد در شرایطی رقم خورد که بخشی از شرکت‌ها با افت مقدار فروش مواجه بودند و افزایش نرخ فروش توانست اثر این کاهش را تا حدی جبران کند.
واگرایی درآمدی در میان شیشه‌سازان
در میان شرکت‌های این صنعت، «کهمدا» با درآمد ۲هزار و ۸۸میلیارد تومانی در صدر قرار گرفت و حدود ۲۳درصد از درآمد تجمیعی صنعت را به خود اختصاص داد. با این حال، رشد درآمد ۵۸درصدی این شرکت از میانگین صنعت پایین‌تر بود. این اتفاق در شرایطی رخ داد که مقدار فروش «کهمدا» در نیمه نخست سال ۲۳درصد کاهش یافته بود.
در سوی دیگر، «کپشیر» و «کرازی» هر دو رشد ۱۴۷درصدی درآمد را ثبت کردند. درآمد «کپشیر» به یک‌هزار و ۷۶۵میلیارد تومان رسید و «کرازی» نیز با ثبت یک‌هزار و ۶۸۳میلیارد تومان درآمد، در جمع شرکت‌های بزرگ این گروه قرار گرفت. تفاوت مهم این دو شرکت در آن بود که رشد درآمد «کرازی» با افزایش ۶۸درصدی مقدار فروش همراه شد، درحالی‌که «کپشیر» نیز افزایش ۲۴درصدی حجم فروش را تجربه کرد. درآمد «کگاز» با رشد ۴۸درصدی به یک‌هزار و ۷۰۳میلیارد تومان رسید. «کقزوی» نیز با وجود افت ۳۴درصدی مقدار فروش، درآمدی معادل یک‌هزار و ۵۱۶میلیارد تومان ثبت کرد که ۲۶درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل بود. در مقابل، «کساپا» تنها شرکت این گروه بود که درآمد آن کاهش یافت. درآمد این شرکت با افت ۲۲درصدی به ۲۴۹میلیارد تومان رسید. درآمد «کمینا» نیز در نیمه نخست سال به یک‌هزار و ۲۰۷میلیارد تومان رسید. این رقم به دلیل تفاوت در مبنای گزارش‌دهی، در آمار تجمیعی ۹هزار و ۴میلیاردتومانی صنعت لحاظ نشده است.
رشد نرخ فروش محصولات شیشه‌ای
افزایش نرخ فروش در محصولات مختلف، یکی از وجوه مشترک عملکرد شرکت‌های شیشه‌ای در نیمه نخست امسال بود. مقایسه نرخ فروش محصولات اصلی در شهریور با ماه مشابه سال قبل نشان می‌دهد نرخ‌ها در برخی محصولات نزدیک به دو برابر شده‌اند.
در میان شرکت‌ها، نرخ فروش ظروف و جار «کهمدا» با رشد ۱۱۶درصدی به حدود ۴۴میلیون و ۸۱۷هزار تومان به ازای هر تن رسید. نرخ بطری غیردارویی «کرازی» نیز ۹۶درصد افزایش یافت و از ۵۳میلیون تومان برای هر تن عبور کرد. در «کپشیر» نرخ فروش پشم‌شیشه با رشد ۹۵درصدی به حدود ۲۳۵میلیون تومان رسید.
در سایر شرکت‌ها نیز افزایش نرخ فروش ادامه داشت. نرخ بطری سبک «کگاز» ۶۶درصد بالا رفت و به حدود ۹هزار تومان برای هر عدد رسید. نرخ شیشه ایمنی «کساپا» نیز با رشد ۷۶درصدی به حدود ۵میلیون تومان برای هر دست رسید. در مقابل، نرخ فروش شیشه سبز «کقزوی» افزایش ۳۹درصدی را ثبت کرد.
بررسی تغییرات نرخ از ابتدای سال تا پایان شهریور نیز نشان می‌دهد «کرازی» با رشد ۸۹درصدی پیشتاز بوده است. نرخ فروش محصولات «کهمدا» و «کگاز» نیز در همین بازه به‌ترتیب ۵۷ و ۳۹درصد افزایش یافت.
بهبود حاشیه سود در فصل تابستان
روند سودآوری صنعت نیز در نیمه نخست سال با بهبود همراه بود. میانگین حاشیه سود ناخالص شرکت‌ها از ۳۱درصد در سال ۱۴۰۴ به ۳۶درصد در بهار و ۳۸درصد در تابستان رسید. حاشیه سود عملیاتی نیز از ۲۴درصد در سال گذشته به ۲۷درصد در بهار و ۳۳درصد در تابستان افزایش یافت. حاشیه سود خالص هم از ۱۶درصد در سال ۱۴۰۴ به ۲۵درصد در بهار و ۲۸درصد در تابستان رسید.
با این حال، تغییرات سودآوری در میان شرکت‌ها یکسان نبود. «کپشیر» در تابستان حاشیه سود ناخالص ۵۲درصدی و حاشیه سود خالص ۴۳درصدی را ثبت کرد. حاشیه سود خالص «کرازی» نیز در این فصل به ۳۸درصد رسید. در مقابل، حاشیه سود خالص «کگاز» از ۲۶درصد در بهار به ۱۳درصد در تابستان کاهش یافت و از سطح ۱۸درصدی سال ۱۴۰۴ نیز پایین‌تر قرار گرفت.
در میان شرکت‌هایی که در دوره‌های قبل با حاشیه سود پایین‌تری روبه‌رو بودند، «کقزوی» تغییر محسوسی را تجربه کرد. حاشیه سود خالص این شرکت که در سال ۱۴۰۴ منفی ۱۱درصد بود، در بهار به ۶درصد و در تابستان به ۲۰درصد رسید.
«کساپا» نیز پس از ثبت حاشیه سود خالص منفی ۳۸درصدی در بهار، در تابستان به حاشیه سود خالص ۱۳درصدی رسید. در مقابل، وضعیت «کمینا» در دو فصل متفاوت بود. حاشیه سود خالص این شرکت از ۱۹درصد در بهار به ۴درصد در تابستان کاهش یافت. این تغییر نشان می‌دهد افزایش درآمد و نرخ فروش لزوما به بهبود مستمر سودآوری در تمام شرکت‌ها منجر نشده است.
