۲۰۲۳ از لنز ۵۰ شرکت

دنیای‌اقتصاد : کسب‌وکارهای مختلف جهان در ۲۰۲۳ با حداقل ۷ریسک اقتصادی، سیاسی، بین‌المللی و اقلیمی دست به گریبان خواهند شد. بنابراین اگر مدیران، تصویر احتمالی از «بازتاب این مواجهه» داشته باشند، بهتر می‌توانند برای طول سال، برنامه‌ریزی کنند. «بلومبرگ» این تصویر را براساس پیش‌بینی مدیران ۵۰شرکت برند، درباره سود، درآمد، حجم بازار و طرح‌های توسعه‌ای ارائه کرد.

 سال ۲۰۲۲ به پایان رسید؛ ۱۲ ماه پر حادثه که از نظر بحران‌ها، دست کمی از دو سال قبلش نداشت. سالی که در ابتدای آن، جنگی بزرگ در اروپا سر گرفت، زنجیره‌‌‌های تامین با اختلال مواجه شدند، تورم مهمان خانه‌‌‌ها شد، بحران انرژی گریبان نقاط مختلف جهان را گرفت و کرونا دوباره به چین بازگشت. «بلومبرگ اینتلیجنس»، زیرمجموعه شرکت بلومبرگ که در حوزه تحلیل داده‌‌‌های مالی و اقتصادی فعالیت می‌کند، امسال نیز به رسم هر سال، ۲‌هزار شرکت در صنایع مختلف، از ارتباطات گرفته تا کالا و غذا و امور مالی را بررسی کرده و بر اساس یکسری معیارها، از جمله «احتمال رشد، برگشت‌‌‌پذیری در شرایط تورمی، تغییر در سطوح ارشد و برنامه‌‌‌هایی برای محصولات و خدمات جدید»، پنجاه شرکت را تحت این عنوان، لیست کرده: «۵۰ شرکتی که در سال ۲۰۲۳، باید زیر نظر داشته باشید». جنگ در اوکراین، رواج خودروهای برقی، چالش‌‌‌های زنجیره تامین تکنولوژی، اختلال در بازار املاک چین و تاثیرات پاندمی کرونا نیز عواملی هستند که روی کسب و کارها تاثیر می‌‌‌گذارند. ما نیز از میان این ۵۰ شرکت، مهم‌ترین‌‌‌ها را انتخاب کرده و در اینجا، به ذکر و بررسی ۱۲ مورد می‌‌‌پردازیم:

 آدیداس( Adidas)

ارزش بازار این شرکت، ۳/ ۲۲ میلیارد دلار و مدیرعاملش، «بیورن گلدن» است. پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۳، درآمدش ۵‌درصد تغییر کند. در حالی که این تولیدکننده لوازم ورزشی در ماه‌‌‌های اخیر با مشکلاتی مواجه بوده اما سال ۲۰۲۳، سالی نویدبخش و احتمالا نقطه عطفی برای آدیداس خواهد بود چرا که یک مدیرعامل جدید به این شرکت وارد می‌شود؛ بیورن گلدن که سابقا در پوما فعالیت داشته. آدیداس با طرحی به نام «Own the Game»، «یا بازی را در دست بگیر»، قصد دارد تا ۲۰۲۵، فروش سالانه‌‌‌اش را دست کم ۸‌درصد افزایش دهد و حاشیه سود عملیاتی‌‌‌اش را به ۱۲ تا ۱۴‌درصد برساند. از جمله چالش‌‌‌هایی که بر سر راهش وجود دارد، لغو مشارکت با کانیه وست، میلیاردر و رپر معروف و عدم‌اطمینان درباره چین است اما شرکت دارد روی محصولات جدید کار می‌کند، با تیم‌‌‌های ورزشی، قراردادهای جدید می‌‌‌بندد و اسپانسری می‌گیرد.

 ایرباس (Airbus )

با ارزش بازار ۹۳ میلیارد دلار، مدیریت «گیوم فوری» و تخمین تغییر درآمد ۱۶‌درصد در سال ۲۰۲۳. به نظر می‌رسد که همزمان با افزایش هزینه‌های دفاعی در اروپا و بهبود زنجیره‌‌‌های تامین که باعث افزایش نرخ تولید هواپیماهای تجاری می‌‌‌شوند، مسیر پرواز شرکت ایرباس، شفاف‌‌‌تر شده باشد. لازمه ساخت ۴۵ هواپیمای A۳۲۰ در ماه (که یکی از هواپیماهای پرسود است)، دسترسی بهتر به قطعات است. پیش‌بینی می‌شود در نیمه دوم ۲۰۲۳، به دلیل بهبود دسترسی به قطعات، میزان تولید این مدل هواپیما به بیش از ۶۰ عدد در ماه برسد. تنش‌‌‌های تجاری میان آمریکا و چین در اینجا به نفع ایرباس تمام می‌شود چون این شرکت می‌تواند رقیب اصلی خود بوئینگ را کنار بزند و سفارش‌ها را از آنِ خود کند.

 امژن (Amgen)

ارزش بازار این شرکت داروسازی آمریکایی، ۸/ ۱۵۳میلیارد دلار است. به مدیرعاملی «رابرت بردوی» و تخمین تغییر درآمد ۴ درصدی. چشم‌‌‌انداز داروی سرطان ریه، لوماکراس، خوش‌بینانه است اما پیش‌بینی بلومبرگ چندان خوش‌بینانه نیست چرا که انتظار دارد فروش طی ۳ سال آینده، ۳۰‌درصد کمتر از رقم توافق‌‌‌شده باشد. سازمان غذا و داروی آمریکا FDA، داده‌‌‌های بیشتری درباره این دارو درخواست کرده و رقبا نیز امسال در حال تلاش برای ورود به بازار هستند، که همه این‌‌‌ها امید این شرکت برای افزایش فروش از طریق این داروی درمانی را به نا امید تبدیل خواهند کرد.

 بی‌‌‌ان‌‌‌پی (BNP)

با ارزش بازار ۶۷ میلیارد دلار و مدیرعاملی «ژان‌لورن‌بونافه» و تغییر درآمد منفی ۳ درصدی. این بانک فرانسوی از نظر عملکرد، احتمالا یکی از بهترین‌‌‌ها در اروپا خواهد بود. شتاب در درآمد خالص بهره، سر و کار داشتن با بانکداری تجاری و انتظارات درآمدی بالاتر، عواملی هستند که این بانک را از همتایان خود متمایز می‌کنند. تکمیل فروش بنک‌‌‌وست و توزیع مجدد ۷ میلیارد یورو درآمد در سراسر اروپا نیز می‌تواند به بازخریدها، سود سهام و ادغام‌‌‌ها و اکتسابات منجر شود که همگی، عواملی هستند که به تغییر درآمد، سرعت خواهند بخشید.

 کتل (CATL)

با ارزش بازار ۳/ ۱۲۸ میلیارد دلار، مدیرعاملی «زنگ‌یوکن» و تخمین تغییر درآمد ۳۳‌درصد در سال ۲۰۲۳. چشم‌‌‌انداز سود و منافع مالی برای بزرگ‌ترین تولیدکننده باتری‌‌‌های خودروهای الکتریکی، نه تنها خوش‌بینانه است بلکه غافلگیرکننده نیز هست. انتظار می‌رود که افزایش قیمت باتری، کاهش هزینه لیتیوم و احیای فروش خودروهای الکتریکی باعث شود سناریوی بلومبرگ برای شرکت کتل، به حقیقت بپیوندد. به نظر می‌رسد که کاهش‌‌‌های اخیر برآورد حاشیه سود ناخالص سال ۲۰۲۳، بیش از حد باشد چرا که احتمالا هر چه به نیمه سال نزدیک می‌‌‌شویم، هزینه مواد خام کاهش خواهد یافت.

 چاینا گاز (China Gas)

با ارزش بازار ۸/ ۵میلیارد دلار دلار، مدیرعاملی «لیو‌مینگ‌های»و تخمین تغییر درآمد ۱۲‌درصد در سال ۲۰۲۳. پیش‌بینی‌‌‌های جمعی از درآمد سال مالی ۲۴-۲۰۲۳ تا حد زیادی وابسته به احیای تقاضا و رشد مصرف در بخش مسکونی است. برای این پیش‌بینی، اتکای چندانی به افزایش قیمت گاز و تاخیر در تغییر تعرفه‌‌‌های گاز شهری توسط دولت چین نشده (که این در پاسخ به افزایش نرخ تورم است). سناریوی بلومبرگ بر انقباض حاشیه سود تمرکز دارد که می‌تواند تخمین‌‌‌ها را تا یک‌سوم کاهش دهد.

 کوپر کمپانیز (Cooper Cos)

با ارزش بازار ۲/ ۱۵ میلیارد دلار، مدیرعاملی «آلبرت‌وایت» و تخمین تغییر درآمد ۵ درصد. افزایش رشد بازار لنز و نرخ بالای نزدیک‌‌‌بینی می‌تواند باعث افزایش توجه به این شرکت تولیدکننده لوازم پزشکی شود که تولیدکننده محصولات مراقبت چشم نیز هست. با توجه به نظرسنجی‌‌‌های مراقبت چشم بلومبرگ، که نشان می‌دهد به علت گرانی محلول‌‌‌های شست‌وشوی لنز، فضا برای رشد در این بازار، باز است به نظر می‌رسد که پیش‌بینی جمعی رشد درآمد تک رقمی، بسیار محافظه‌‌‌کارانه باشد. لنزهای MiSight و عینک‌‌‌های SightGlass، محصولات جدید شرکت کوپر که روند افزایش نزدیک‌‌‌بینی در کودکان را کاهش می‌دهند، احتمالا به افزایش درآمد، سرعت خواهند بخشید.

 دیزنی (Disney)

با ارزش بازار ۹/ ۱۷۷ میلیارد دلار، مدیریت «رابرت آیگر» و تخمین تغییر درآمد ۱۰ درصد. امسال برای این غول رسانه، شبیه یک میز است که به دو قسمت تقسیم شده. با توجه به کاهش ۵۰ درصدی ارزش سهام دیزنی نسبت به رقم تاریخی سال ۲۰۲۱، این بازار بر سه حیطه تمرکز دارد: هزینه‌‌‌های محتوا، افزایش رقابت بر سر فروش مستقیم به مشتری و کاهش ریسک رکود در پارک‌‌‌های دیزنی. این‌‌‌ها نگرانی‌هایی است که از سال پیش وجود داشته و در سال ۲۰۲۳ نیز کماکان وجود دارند. به‌ویژه در نیمه اول سال. اما همزمان با آماده‌‌‌سازی دیزنی برای یک آینده دیجیتال، سازماندهی مجدد شرکت که بستر را برای تسریع استراتژی استریمینگ فراهم خواهد کرد، گامی مثبت خواهد بود که احتمالا در نیمه دوم سال، ثمر خواهد داد. بازگشت رابرت آیگر به جایگاه مدیرعاملی نیز مسیر را برای تحول مثبت شرکت هموارتر خواهد کرد.

 ای‌‌‌بی (EBay)

با ارزش بازار ۳/ ۲۴ میلیارد دلار، مدیرعاملی «جیمی یانونی» و تخمین تغییر درآمد منفی یک‌درصدی. برنامه‌‌‌های اخیر این خرده‌‌‌فروشی آنلاین برای بازپس‌گیری سهم بازار از طریق ارائه گارانتی‌‌‌های اصالت و گواهی خرید، احتمالا کمک خواهند کرد که درآمد شرکت بیش از تخمین‌‌‌ها افزایش یابد. ادغام پرداخت‌‌‌ها و افزودن فهرست‌‌‌های تبلیغات پولی نیز به افزایش فروش این شرکت کمک خواهند کرد. رویکرد جدید شرکت، یعنی تمرکز بیشتر بر تبلیغات و فروش اقلام بازسازی یا تعمیرشده نیز از دیگر اقدامات مثبت این شرکت هستند.

 امرسون (Emerson)

با ارزش بازار ۵۶ میلیارد دلار و مدیرعاملی «لال کارسانبای» و تخمین تغییر درآمد منفی ۱۰ درصدی. این قطب تولید تجهیزات الکتریکی کاملا به بخش انرژی وابسته است؛ بخشی که در آن، قیمت‌ها با ریتمی پایدار افزایش خواهند یافت و همان‌طور که می‌‌‌دانید، افزایش بهای انرژی به معنای افزایش درآمد است. ثبت‌سفارش‌های به تعویق افتاده در بخش تجهیزات اتوماسیون صنعتی نیز اتفاق خوبی برای شرکت در سال ۲۰۲۳ خواهد بود. به علاوه، برنامه چندساله شرکت برای اعمال محدودیت بر هزینه‌‌‌ها نیز می‌تواند باعث صرفه‌‌‌جویی میلیون دلاری شود. با حضور مدیرعاملی که هنوز جدید محسوب می‌شود، احتمال تغییر پرتفولیوی استراتژیک شرکت نیز محتمل خواهد بود.

 گلنکور (Glencore)

با ارزش بازار ۶/ ۷۸ میلیارد دلار، مدیرعاملی «گری‌نیگل» و تخمین تغییر درآمد منفی ۷ درصدی. به نظر می‌رسد که درآمد این شرکت معدنی در قیاس با همتایانش، برگشت‌‌‌پذیرتر باشد اما روند کاهش ارزش بازار آن نسبت به میانگین‌‌‌های بلندمدت، از سایر رقبا طولانی‌‌‌تر است. با توجه به نگرانی‌های فزاینده مبنی بر تغییرات آب و هوایی و کاهش سرمایه‌گذاری‌ها در معادن جدید، گلنکور تنها شرکت معدن بزرگی است که هنوز با معادن زغال‌سنگ، سر و کار واقعی دارد. با توجه به افزایش بها و کمبود گاز به دلیل جنگ اوکراین و روی‌‌‌آوری اروپاییان به زغال‌سنگ، بهای این سوخت فسیلی نیز افزایش یافته. به همین علت، حالا فروش زغال‌سنگ، بیش از ۶۰‌درصد سود عملیاتی این شرکت را تشکیل می‌دهد.

 ال‌‌‌وی‌‌‌ام‌‌‌اچ (LVMH)

با ارزش بازار ۶/ ۳۵۷ میلیارد دلار، مدیریت «برنارد آرنو» و تخمین تغییر درآمد ۸ درصدی. به‌نظر می‌رسد که این شرکت تولیدکننده محصولات لوکس از جمله کیف، کفش، ساعت و ادکلن آماده است تا در سال ۲۰۲۳، با قدرت هرچه تمام‌‌‌تر ظاهر شود چرا که چین در حال تعدیل قوانین کووید- صفر است و از سوی دیگر، همزمان با احیای جهان از کرونا، سفرهای توریستی جانی دوباره به خود می‌گیرد. از آنجا که مشتریان چینی، سال‌ها از کلیدی‌‌‌ترین خریداران محصولات این برند بوده‌‌‌اند پیش‌بینی می‌شود که درآمد این شرکت در سال جدید تا ۲۰‌درصد افزایش یابد. بخش اعظمی از آن مربوط به نوشیدنی‌‌‌ها، ادکلن، لوازم آرایشی و اقلام خرده‌فروشی‌‌‌ای مثل محصولات سفورا خواهند بود. به علاوه، فروش محصولات چرم و فشن نشان می‌دهد که افزایش قیمت‌ها، تاثیری بر میزان تقاضای محصولات این برند نگذاشته است.

 وینچی( Vinci)

ارزش بازار این شرکت، ۳/ ۵۹ میلیارد دلار و مدیرعاملش، خاویر هیلارد است. پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۳، درآمدش ۳درصد تغییر کند. این شرکت از نظر میزان درآمد سالانه، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های ساخت‌وساز جهان محسوب می‌شود و با توجه به مقیاس سرمایه‌گذاری‌های جاه‌طلبانه این شرکت در زیرساخت‌های اروپا نوید رشد و افزایش دو رقمی درآمد پیش‌بینی می‌شود. با اجرای پروژه‌های انرژی و ساخت فرودگاه برای این شرکت ساختمانی و مهندسی برق سود عملیاتی بسیار بالاتر از انتظارات فعلی بازار در سال جاری و ۲۰۲۴ انتظار می‌رود.

 مایکروسافت (Microsoft)

با ارزش بازار ۴/ ۱۸۰۴ میلیارد دلار، مدیریت  «ساتیا نادلا» و تخمین تغییر درآمد ۱۰ درصد در سال ۲۰۲۳ معرفی شده است. بهبود هزینه‌های رایانش ابری پس از کاهش سرعت رشد شرکت‌های تکنولوژی می‌تواند باعث افزایش شگفتی‌ها در دو سال آینده برای مایکروسافت شود. اگرچه طبق پیش‌بینی بلومبرگ شرایط بد اقتصادی احتمالا به نتایج رشد برای سال آینده لطمه می‌زند، البته اهمیت مجموعه ابری مایکروسافت و ماهیت حیاتی محصولات دسک‌تاپ آن، پیش‌بینی از یک فروش خوب برای نیمه دوم سال آینده دارد.

 پورشه  (Porsche)

ارزش بازار این شرکت خودرو‌سازی آلمانی، ۱/ ۱۰۴میلیارد دلار است. به مدیرعاملی «الیور بلوم» و تخمین تغییر درآمد ۵ درصدی. این سازنده خودروهای اسپرت با ورود به بورس و با عرضه اولیه سهام شرکت در اواخر سپتامبر سال گذشته با هدف «شناورسازی» بخشی از سرمایه به عنوان مقدمه‌ای برای عرضه عمومی سهام، سال قابل توجهی را پشت سر گذاشت. اما سال ۲۰۲۳ ممکن است از اهمیت بیشتری برخوردار باشد، زیرا پورشه به حرکت به سمت خودروهای الکتریکی سرعت می‌بخشد، که می‌تواند تا سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۴۵‌درصد از فروش را به خود اختصاص دهد.