تحقق ۳۵درصد از اهداف پیش‌بینی‌شده ۱۴۰۰
دنیای‌اقتصاد : شرکت کاشی و سرامیک حافظ بعد از یک دوره رکود و تعطیلی به‌دلیل بازسازی خطوط تولید در دوسال گذشته تولید و فروش خود را افزایش داده است. این شرکت افزایش ظرفیت روزانه تولید از ۱۵هزار متر به ۳۰هزارمتر با شروع به کار دوخط تولید جدید سمی اسلب با سایزهای بزرگ، افزایش فروش شرکت به حدود ۵هزار و ۵۰۰میلیارد ریال و افزایش سود خالص عملیاتی شرکت به حدود۲هزارمیلیارد ریال را برای سال‌جاری هدف‌گذاری کرده است.
با توجه به اطلاعات منتشرشده از مقدار تولید و فروش در ۶ماه نخست سال‌جاری، این شرکت درمجموع ۱/ ۲میلیون متر مربع به ارزش یک‌هزار و ۸۰۰ میلیارد ریال تولید داشته که نسبت به مدت مشابه سال قبل از نظر تولید تغییری نداشته، ولی از نظر ارزش فروش ۱۸۰درصد رشد داشته است. از نظر فروش صادراتی نیز این شرکت با ۴۳۱میلیارد ریال فروش نسبت به مدت مشابه سال قبل (۲۶۴میلیارد ریال) حدود ۶۰درصد افزایش داشته است. همچنین در ۶ماه نخست سال ۹۹ حدود ۷۱هزارمتر مربع از محصولات این شرکت برگشت خورد که این عدد با کاهش ۲۵درصدی به ۵۳هزار متر در ۶ماه نخست امسال رسید و تخفیفات از فروش این شرکت از ۳۱میلیارد ریال به ۳۲۵میلیاردریال رسید که بسیار قابل توجه است.با این حساب جمع فروش این شرکت تا به اینجا به یک هزار و ۹۰۰میلیارد ریال رسید که نسبت به ۸۷۳میلیارد ریال فروش در ۶ماه اول سال قبل حدود ۱۱۷درصد افزایش داشته است. این موضوع نشان می‌دهد شرکت در نیمه نخست سال درحدود ۳۴درصد از فروش هدف‌گذاری‌شده برای سال ۱۴۰۰ را محقق کرده است.از نظر ماهانه نیز تولیدات شهریورماه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۵درصد کاهش یافته و تخفیفات نسبت به کل فروش این شرکت با افزایش ۸۸درصدی روبه‌رو بوده است. با توجه به حاشیه سود عملیاتی این شرکت (درحدود ۳۷درصد) سود عملیاتی این شرکت به ۷۰۰میلیارد ریال رسیده و با این حساب این شرکت در۶ماه نخست امسال ۳۵درصد از هدف مشخص‌شده در مورد سودسازی خود را محقق کرده است.
بررسی صورت‌های مالی کاشی و سرامیک حافظ
درجدول زیر برخی از نسبت‌های مالی این شرکت آمده است. طبق اطلاعات جدول، این شرکت توانسته از سال ۹۶ عملکرد خود را ارتقا دهد و با اصلاحات انجام‌شده در خط تولید و سرمایه‌گذاری مناسب در تولید، از زیان خارج شود و به سوددهی برسد. درهمین دوره حاشیه سود عملیاتی این شرکت همواره درحال بهبود بوده و از سال ۹۸ به سوددهی رسیده است. این روند در سال ۹۹ و با افزایش قیمت محصولات رشد مناسبی داشته و به ۳۱درصد رسیده است. پیش‌بینی‌ها برای سال ۱۴۰۰نشان می‌دهد با وجود کاهش شدت رشد بازدهی شرکت، روند رشد همچنان ادامه یابد. گردش موجودی کالای این شرکت نیز طی مدت ۴سال گذشته حدودا ۵ برابر شده که درپی آن از ریسک سرمایه‌گذاری‌های این شرکت کاسته شده است. نسبت بدهی این شرکت در سال ۹ حدود ۴درصد بود که پیش‌بینی می‌شود در سال ۱۴۰۰به ۲۳درصد برسد. با وجود افزایش فروش و گردش موجودی کالا این شرکت نسبت آنی این شرکت درحال کاهش است که نشان می‌دهد از قدرت بازپرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت کاسته شده و این شرکت در عملکرد مالی خود با ریسک روبه‌رو است.
بررسی روند معاملات سهام کحافظ
با بررسی روند معاملات صورت‌گرفته در یک سال گذشته مشخص می‌شود که حقوقی‌های فعال در این سهم در مجموع ۵۲میلیون برگ سهم را به خریداران حقیقی واگذار کرده‌اند. با توجه به کاهش قیمت سهام این شرکت در همین بازه می‌توان نتیجه گرفت این موضوع ناشی از فشار عرضه بوده و اصطلاحا پول از این سهم خارج شده است. هم‌اکنون EPS این سهم حدود ۱۸۲ است که با توجه به مقدار فروش محقق‌شده باید دید این شرکت تاچه میزان در تحقق آن درزمان باقی‌مانده موفق خواهد بود. با توجه به ارزش بازاری ۲۰هزار میلیاردی و قیمت سهام ۴۰۰تومانی (حدودی)، P/ E این شرکت در حدود ۲۱ خواهد بود که در مقایسه با P/ E شرکت‌های هم‌گروه بالاتر است. بالابودن این نسبت می‌تواند ناشی از خوش‌بینی سهامداران به آینده فعالیت‌ها و سودسازی شرکت باشد. این موضوع درصورت تحقق برنامه‌های هدف‌گذاری شده برای سال‌جاری چندان دور از انتظار نخواهد بود. نسبت قیمت به فروش این شرکت نیز درحدود عدد ۶ است که به معنای ۶برابر بودن قیمت سهام نسبت به فروش این شرکت است.
