پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۵/ احتمال تکرار دو رفتار متفاوت در بازار سهام

اقتصادنیوز : بازار سرمایه همچنان می تواند در فضایی متعادل دنبال شود؛ اما مانند روزهای اخیر، احتمالا شاهد دو رفتار متفاوت در میان نمادهای بزرگ و کوچک خواهیم بود.

پیش بینی بورس برای  معاملات روز یکشنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۵ نشان می دهد که بازار همچنان می تواند در فضایی متعادل دنبال شود؛ اما مانند روزهای اخیر، احتمالا شاهد دو رفتار متفاوت در میان نمادهای بزرگ و کوچک خواهیم بود. در شرایط فعلی، جریان نقدینگی بیشتر به سمت سهم های کوچک حرکت می کند و در مقابل، نمادهای شاخص ساز همچنان با عرضه بیشتری نسبت به سایر گروه ها روبه رو هستند.

احتمال تکرار دو مسیر متفاوت در بازار

معاملات شنبه نیز این الگو را به خوبی نشان داد. در حالی که شاخص کل با افت ۲۰ هزار و ۴۳۷ واحدی در سطح ۵ میلیون و ۵۴ هزار واحد قرار گرفت، شاخص هم وزن با رشد ۶ هزار و ۶۹۴ واحدی تا ارتفاع یک میلیون و ۴۳۹ هزار و ۵۰۲ واحد افزایش یافت. این واگرایی بیانگر آن است که بخش قابل توجهی از شرکت های کوچک همچنان مورد توجه معامله گران قرار دارند، اما عملکرد ضعیف تر شرکت های بزرگ، مانع رشد شاخص کل می شود.

با توجه به این شرایط، انتظار می رود معاملات فردا نیز با همین الگو آغاز شود؛ به گونه ای که بخش زیادی از نمادهای کوچک با تقاضای مناسب همراه باشند و در مقابل، بسیاری از نمادهای بزرگ و شاخص ساز با فشار فروش ملایم مواجه شوند.

فشار فروش در بزرگان ادامه دارد، اما خبری از صف‌های سنگین نیست

نکته مهم این روزهای بورس آن است که اگرچه عرضه در نمادهای بزرگ ادامه دارد، اما این فشار فروش هنوز به مرحله تشکیل صفوف فروش گسترده نرسیده است. به عبارت دیگر، فروشندگان در این گروه ها فعال هستند، اما شدت عرضه به اندازه ای نیست که بتوان آن را نشانه آغاز یک موج نزولی پرقدرت دانست.

همین موضوع باعث شده است شاخص کل با شیبی آرام در مسیر اصلاح حرکت کند، در حالی که شاخص هم وزن همچنان روندی صعودی را حفظ کرده است. بنابراین تا زمانی که این شرایط ادامه داشته باشد، احتمال تکرار همین رفتار متفاوت میان دو شاخص در معاملات یکشنبه نیز وجود دارد.

صف‌های خرید در برخی نمادهای بنیادی همچنان پابرجاست

در مقابل، بخشی از نمادهای کوچک که از وضعیت بنیادی مناسبی برخوردار هستند، همچنان با تقاضای بالایی روبه رو هستند و در برخی از آنها صف های خرید پرحجم اجازه نمی دهد همه متقاضیان موفق به خرید شوند. این موضوع نشان می دهد که نقدینگی موجود در بازار هنوز به دنبال سهم هایی است که از منظر سودآوری و ارزش گذاری، جذاب ارزیابی می شوند.

البته آمار معاملات شنبه نشان داد که با وجود برتری نسبی نمادهای مثبت، یک هزار و ۴۱۸ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است. بنابراین هرچند جریان تقاضا در بخشی از بازار ادامه دارد، اما همچنان بخشی از سرمایه گذاران با احتیاط عمل می کنند و این موضوع می تواند مانع از شکل گیری یک موج صعودی فراگیر شود.

تنش‌های سیاسی همچنان مهم‌ترین ریسک بازار

در نهایت، مهم ترین متغیری که می تواند مسیر معاملات فردا را تغییر دهد، تحولات سیاسی و به ویژه روند تنش های میان ایران و آمریکا است. اگر تا آغاز معاملات اتفاق خاصی در این حوزه رخ ندهد، انتظار می رود بورس یکشنبه نیز بازاری متعادل با فشار فروش محدود در نمادهای بزرگ و تقاضای مناسب در نمادهای کوچک داشته باشد.

اما در صورت افزایش تنش های سیاسی، احتمال گسترش فشار فروش به سایر گروه های بازار نیز وجود دارد و در آن صورت حتی نمادهای کوچک که این روزها عملکرد بهتری داشته اند، ممکن است با افزایش عرضه و کاهش تقاضا مواجه شوند.