تحلیلی کوتاه از بازار کلان

بی‌شک مولفه‌های بسیاری در این شرایط وجود دارد که هر یک منافع و مخاطراتی را برای سهامداران در بر خواهد داشت.

آنچه در بورس تهران پدید آمد، فروشندگی بود که بازار را با کاهش دوباره حجم معاملات در هفته منتهی به ۱۹ مهر و تلاش برای نگهداشتن بازار در هفته منتهی به ۲۶ مهر مواجه کرد. این شرایط، فضایی را برای سهامدارانی که سهامشان را با قیمت های بالا خریداری کرده بودند فراهم آورد و فرصت شناسایی سود را روبه‌روی کسانی قرار داد که از تداوم شرایط رکود تردید داشتند. اداره بازار توسط حقوقی‌ها و سهامداران عمده، در روزهای پایانی هفته قبل، توانست بازار را از حالت نزولی به صعود نسبی بازگرداند.

چنانچه قبلا نیز اشاره شده بود، شرط ورود شاخص کل به روند افزایشی که عبور از EMAا ۲۰۰ روزه بود، فراهم نشد و حرکت شاخص به سمت پایین، نشان داد که روند بازار، به صورت خنثی و در محدوده ۹۱۰۸ الی ۹۷۲۷ خواهد بود. در تحلیل کلان ماه گذشته، سناریوی اصلی برای شرایط سیاسی، تداوم شرایط موجود در نظر گرفته شده بود. بررسی شرایط حاکم شده جدید نیز می‌تواند همان تحلیل را تایید کند.

اگر به خاطر داشته باشید، آتی نگر پیشنهاد کرده بود حداکثر ۲۰درصد از دارایی‌هایتان را وارد بورس کنید. شرکت‌هایی که فعالیت می‌کنند می‌توانند DPS خود را پوشش دهند و آن را به سهامداران پرداخت کنند. «این دوران می‌تواند برای برخی شرکت‌ها ازجمله دارویی وغذایی بسیار مناسب باشد......»

ترکیب متعادل سبد سهام بورسی

اما به دلیل آنکه این گروه اعتقادی به پدید آمدن این حالت افراطی ندارد، باز هم بر این باور است که در بازار نامتعادل فعلی، استراتژی مناسب، حفظ پرتفوی مناسب، و بهینه کردن سهام با ریسک متناسب است.

در شرایط فعلی، کاهش طبیعی قیمت سهام شرکت‌های صنعت روی و توجه احتمالی به صنعت تجهیزات توسط خریدارانی که سود خود را در شرکت‌های دیگر شناسایی کرده‌اند، می‌تواند به شناسایی نقاط مناسب ورود و خروج در سهام کمک کند.

شرکت‌های دارویی نیز در شرایط فعلی بازدهی خوبی می‌توانند داشته باشند، چنانچه در ماه اخیر داشته‌اند. حمایت نسبی سهامدار عمده از گروه سیمانی هم تا حدی برای سهامداران آن سودآور بوده است.