خرید سهام بازهم سودآورتر از مسکن

بسیاری از افراد همواره از خود پرسیده‌اند برای جلوگیری از بی‌ارزش شدن پول و فرار از خطر تورم چه راه‌حلی مناسب‌تر است. خرید سهام در بورس و یا خرید یک خانه؟
با وجود اخبار غم‌انگیز سقوط سهام که مرتب به گوش می‌رسد، اما آمار نشان می‌دهد که سهام کماکان نه تنها در بلندمدت سودآورترین نوع پس‌انداز با بالاترین بازدهی تلقی می‌شود، بلکه بازدهی انواع دیگر سرمایه‌گذاری‌ها مانند مستغلات حتی به نزدیکی آن نیز نمی‌رسند. اما بازدهی بالای سهام تنها نصیب یک گروه از افراد جامعه می‌شود.

افرادی که به قول ایرانیان قادرند «دندان به جگر بگذارند و صبر کنند» و به قول سوئدی‌ها قادرند «یخ‌ را در شکم خود نگاه دارند». به بیان بهتر افرادی که هم دارای توانایی مالی و هم دارای توانایی روحی هستند که حداقل ۱۰سال یا بیشتر صبر داشته باشند و به سرمایه خود دست نزنند و سقوط موقتی ارزش سهام آنان را نترسانده و مجبور به فروش با ضرر نکند. یک کارشناس در این زمینه می‌گوید: در دنیای سهام زیان سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و عجول به عنوان سود به جیب سرمایه‌گذاران بلندمدت و صبور خواهد رفت. آمار منتشر شده در روز گذشته در این زمینه در سوئد به خودی خود گویا است. اگر در سال ۱۹۹۵ مبلغ یکصدهزار کرون را به طرق مختلف زیر پس‌انداز و سرمایه‌گذاری کرده باشید نتیجه آن ده سال بعد و در سال ۲۰۰۵ به این صورت بوده است: همان‌گونه که ملاحظه می‌کنید فردی که سهام خود را به مدت ۱۰سال مابین‌ سال‌های ۱۹۹۵ الی ۲۰۰۵ حفظ کرده است، پس از کسر تورم به یک‌بازدهی و سود ۲۱۷درصدی دست یافته است، در حالی‌که طی همین مدت در دیگر انواع سرمایه‌گذاری‌ها مانند مستغلات در بهترین حالت یک بازدهی ۱۱۲درصدی نصیب سرمایه‌گذاران کرده است. افرادی نیز که ۱۰هزار کرون خود را در کمد منزل مخفی کردند، پس از ۱۰سال نه تنها سودی نبردند، بلکه پس از کسر تورم ارزش پولشان ۱۰درصد نیز کاهش یافته است. کارشناس استکهلمیان می‌گوید: وقتی یک‌خانه می‌خرید و در آن زندگی می‌کنید، چون فروش آن به مراتب سخت‌تر از فروش سهام است که امروزه می‌توان با فشار یک دکمه آن را به فروش برسانید،‌ در نتیجه خانه خود را ۲۰سال و ۳۰سال نگهداری می‌کنید و پس از این مدت ناگهان متوجه ترقی چند برابر قیمت آن می‌شوید. در حالی که اگر فروش سهام نیز مثل فروش مسکن بود و افراد سهام خریداری شده خود را به مدت ۲۰ الی ۳۰سال نگه می‌‌داشتند و سپس با میزان ترقی یک خانه مقایسه می‌کردند، به طور قطع شگفت‌زده می‌شدند. اما چون به تحقق درآوردن وسوسه فروش سهام برای افراد و به خصوص با امکاناتی که امروزه اینترنت در دسترس افراد قرار داده است، به مراتب بیشتر از یک خانه خریداری شده است، در نتیجه نگهداری سهام در طی چند دهه نیز از لحاظ روانشناسی دشوارتر می‌شود. در کنار آمار بالا، «ایلوا اینگوه سون»، رییس «انستیتو اقتصاد خصوصی» در سوئد نیز چندی پیش دست به تحقیق جالب توجه دیگری زده است. ایلوا اینگوه سون، روند ترقی قیمت خانه و مسکن در سوئد را در طی ۲۸سال (سال‌های ۱۹۷۵ الی ۲۰۰۳) مورد بررسی قرار داده و این روند را با تکامل ارزش سهام در طی همین مدت زمانی مقایسه کرده است.نتیجه این بررسی نشان می‌دهد که قیمت یک خانه در سوئد طی این سال‌ها به طور متوسط در کل کشور ۴/۵برابر و در استان استکهلم ۷/۴برابر ترقی داشته است. در حالی که ارزش در طی همین مدت زمانی ۴۲برابر شده است. بخش دیگری از همین تحقیق نشان می‌دهد که فردی که در سال ۱۹۷۰ مبلغ ۲۵۰هزار کرون در این سبد سهام سرمایه‌گذاری کرده، امروز دارای بیش از ۱۰میلیون کرون سرمایه است. در حالی که برای خانه‌ای که امروز ۱۰میلیون کرون ارزش دارد، در سال ۱۹۷۰ باید مبلغ یک‌میلیون و پانصد هزار کرون سرمایه‌گذاری می‌شد. تجربه نشان داده است که اکثریت قریب به اتفاق افرادی که به صورت روزانه به خرید و فروش سهام مشغولند، در بلندمدت متضرر بوده‌اند. در عوض برندگان دنیای سهام دسته‌ای هستند که به طور مرتب و بلندمدت (بالای ۱۰ و حتی ۱۵سال) در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند و به این ترتیب حتی از دوره‌های سقوط ارزش بورس سهام نیز به صورت خرید ارزان سهام استفاده مثبت به عمل می‌آورند. اما افرادی که به صورت روزانه و کوتاه‌مدت در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، نه تنها در اکثر مواقع متضرر شده‌اند، بلکه همواره در مقابل این پرسش دشوار قرار می‌گیرند که آیا سقوط ارزش سهام ادامه خواهد یافت و «باید فروخت» و یا اینکه این سقوط موقتی است و «باید صبر کرد». افرادی که با هدف بلندمدت و به صورت پس‌انداز ماهانه در «صندوق‌ها» دارای سهام هستند، نیازی به نگرانی در مورد سقوط ماه‌های اخیر ارزش بورس سهام نخواهند داشت، برعکس می‌توانند راضی باشند که در هنگام سرمایه‌گذاری بعدی در سبد سهام، تعداد سهام بیشتری با قیمت ارزان‌تر خریداری خواهند کرد که به هنگام بالا رفتن مجدد ارزش سهام، سود بیشتری نصیبشان خواهد شد. با فعال شدن بورس تهران در سال‌های اخیر، بخشی از ایرانیان داخل ایران نیز وارد دنیای سهام و مسائل مرتبط با آن شده‌اند.
منبع: سایت استکهلمیان

pic۱
آمار: بانک فوره نینگز اسپار سوئد