نریمان میررازقی
عرضه اولیه سهام ملی صنایع مس ایران (با نماد فملی) در پانزده بهمن‌ماه، با نرخ ۳۶۰۰‌ریال شروع شد.
همان طور که در تصویر مشاهده می‌کنید در روزهای ابتدایی استقبال خوبی از این سهم شد.
موضوعی که در تحلیل تکنیکال مهم است، روانشناسی و رفتارشناسی یک سهم است و اکنون با ابزارهای تکنیکالی، سهم موردنظر و وضعیت آینده آن تشریح می‌شود. قیمت فعلی روز گزارش (۲۸/۰۵/۱۳۸۶)، برابر ۶۸۰۲‌ریال است.

2 - روندشناسی و موانع احتمالی در سر راه حرکت سهم مورد نظر:
با توجه به شکل اگر دو نقطه ماکزیمم به یکدیگر متصل شود یک خط مقاومت مایل ایجاد می‌شود (منظور خط آبی رنگ است).
با توجه به وضعیت نمودار، پیش‌بینی اولیه ما این است که اگر سهم مورد نظر حداقل به اندازه حجم مبنا معامله شود، به زودی به محدوده قیمتی 760‌تومان نزدیک می‌شود که نقطه برخورد نمودار با خط روند مقاومت مایل (خط آبی‌رنگ) است.
در زمان برخورد دو احتمال پیش‌بینی می‌شود:
1 - در زمان رسیدن قیمت سهم مورد نظر به عدد 760‌تومان، تقاضای خرید برای سهم مورد نظر کاهش یافته و شاهد نزول موقتی و یا رکود موقتی سهم مورد نظر خواهیم بود.
۲ - به دلیل تقاضای احتمالی بازار، این خط مقاومت (محدوده قیمتی ۷۶۰‌تومان) را شکسته که در آن صورت پس از تثبیت دو روزه شاهد‌ رشد دوباره سهم خواهیم بود.
3 - نظریه الیوت در مورد هدف قیمتی احتمالی:
با توجه به وضعیت سهم مورد نظر می‌توان بر اساس نظریه الیوت شمارشی مطابق شکل زیر داشت. بر این اساس اکنون در موج سوم قرار داریم.
موج سوم دارای خصیصه‌ای منحصر به فرد است. یکی از اصلی‌ترین خصیصه‌های آن اقبال بازار و سرعت رشد بیشتر سهم نسبت به موج اول است (موج سوم عموما بزرگ‌تر از موج اول است و اگر از موج اول کوچکتر باشد حتما از موج پنجم بزرگ‌تر است).
همچنین باید بدانیم که موج سوم موج اصلاحی چهارم را به دنبال دارد، برطبق بررسی‌های به عمل آمده انتظار داریم که در نقطه ۷۶۰‌تومان موج سوم به اتمام رسیده و موج چهارم که یک موج اصلاحی است و می‌تواند باعث کاهش قیمت و یا ایجاد رکود گردد آغاز شود.
بعد از موج چهارم اصلاحی، موج پنجم صعودی را خواهیم داشت.
۴ - پیش‌بینی گن در مورد آینده سهم مورد نظر:
شکل زیر، خطوط گن را نشان می‌دهد. اکنون با دقت به گذشته سهم می‌بینیم که، یک بار در زمان صعود با برخورد به این خط، زاویه‌ای 45‌درجه (خط آبی‌رنگ) متوقف شده و سپس پس از طی 45 روز (که نزول داشته است) دوباره صعودی شده است.
لذا احتمال آن وجود دارد که در برخورد دوباره به این خط ۴۵‌درجه (خط آبی‌رنگ) شاهد کاهش و یا رکود سهم مورد نظر باشیم. (هر چند ممکن است این احتمال کم باشد).
با توجه به شکل، مشخص می‌شود که احتمال برخورد قیمت با خط زاویه 45‌درجه و توقف آن وجود دارد. این مقدار در نزدیکی 770‌تومان است.
۵ - عبور قیمت از مقدار ۷۷۰‌تومان و پیش‌بینی تداوم روند صعود:
تصویر زیر بیانگر این است که در صورت عبور قیمت از خط زاویه 45‌درجه (خط آبی‌رنگ) که نشان‌دهنده مقدار 770‌تومان است، می‌توان انتظار داشت که روند صعودی تا 960‌تومان بدون مانع جدی ادامه یابد.
به ناحیه آزاد بین دو خط گن (ناحیه کادر زرد رنگ) دقت شود.
نتیجه گیری نهایی:
۱ - در موج سوم از دید نظریه الیوت هستیم. نهایت مقدار این موج بر اساس این نظریه، حدودا عدد ۷۶۰‌تومان است.
2 - برای دارندگان سهم، فعلا توصیه به نگهداری می‌شود و توصیه‌ای به فروش نداریم. لازم به‌ذکر است در صورتی که سهم مورد نظر از محدوده قیمتی 760‌تومان عبور نمود و این امر تثبیت شد. احتمال صعود این سهم وجود دارد.
لیکن در صورتی که در محدوده قیمتی ۷۶۰‌تومان شروع به ریزش کند، دارندگان سهم باید با دقت بیشتری به حجم معاملات و رفتار سهم توجه داشته باشند، زیرا ادامه ریزش و تثبیت آن می‌تواند به معنای شروع موج چهارم اصلاحی باشد که حداقل تا محدوده قیمتی ۶۵۰‌تومان می‌تواند ریزش داشته باشد.