نگاهی به گذشته سهم
با توجه به نمودار (۱)، می‌بینیم که در تاریخ ۱۴ /۱۰/۱۳۸۴ روند مثبت (خط آبی رنگ) سهم مورد نظر به اتمام رسیده و سهم ایران‌خودرو وارد مرحله‌ای شده است که به آن روند نزولی (کاهشی) می‌گوییم. (‌روند کاهشی را با خط زرد رنگ نشان داده‌ایم.)


پس اولین نتیجه گیری این است که در روند منفی (‌کاهشی) هستیم و از دید تکنیکال تا اتمام روند منفی نباید خرید سهم صورت پذیرد مگر اینکه شواهد دیگری را بررسی کنیم. شواهد مورد نظر باید نشان دهنده آن باشد که روند مثبت و پر قدرتی در حال شکل‌گیری است که می‌تواند منجر به اتمام روند منفی (‌کاهشی که به رنگ زرد می‌باشد) شود.
بررسی خطوط حمایت
بررسی خطوط حمایت و مقاومت نشان دهنده ‌این موضوع است که یک سطح حمایتی ضعیف در محدوده قیمت 187‌تومان وجود دارد و یک سطح مقاومت در محدوده قیمت 262تومان نیز وجود دارد. (‌یادآوری مهم: سطح حمایت سطح قیمتی است که می‌تواند مانعی برای کاهش بیشتر سهم باشد و سطح مقاومت، سطحی است که می‌تواند مانعی برای صعود باشد. دقت شود این مانع بودن به معنی صددرصد عدم عبور نیست. بلکه ممکن است که سهم از این سطوح عبور کند اما احتمال آن را می‌دهیم که از آن سطوح به راحتی عبور نکرده و اصطلاحا سهم بازگردد.) (نمودار 2)


بررسی سطوح فیبوناچی
با توجه به خطوط فیبو ناچی ترسیم شده می‌توان نتیجه گرفت که سهم ایران‌خودرو زیر سطح ۳۸‌درصد قرار گرفته است و همین موضوع سبب می‌شود که دید ما نسبت به برگشت سهم و مثبت شدن برای یک مدت طولانی همراه با شک و تردید باشد. یعنی اگر روند صعودی آغاز شود، این صعود پایداری و قوام را برای طولانی مدت دارا نخواهد بود مگر اینکه بتواند ابتدا سطح ۳۸‌درصد فیبو‌ناچی را که برابر ۲۱۶‌تومان است، بگذراند و سپس از سطح فیبو‌ناچی ۵۰‌درصد که برابر ۲۶۷‌تومان است، بگذرد. در این صورت است که می‌توان، اظهار نظر کرد روند منفی که سهم ایران‌خودرو تمام شده و وارد روند مثبت شده است.
موضوع دیگری که باید به آن دقت شود، همپوشانی سطح حمایت 267‌تومان با سطح فیبو‌ناچی 50‌درصد است. پس تا اینجا نتیجه می‌گیریم که سطح 267‌تومان، سطح بسیار مهمی برای سهم ایران‌خودرو است و تا زمانی که قیمت سهم از این مقدار، بیشتر نشود خرید سهم همراه با ریسک سرمایه‌گذاری است، چرا که ممکن است سهم مورد نظر نتواند در زمان صعود از این سطح عبور کند ولی ازدید سرمایه‌گذاری کوتاه مدت خرید سهام ایران خودرو می‌تواند بازدهی مناسبی را به سرمایه‌گذاران بدهد.
نکته دیگر این است که در صورتی که سهم مورد نظر در زمان بازگشایی کمتر از مقدار ۱۸۷‌تومان بازگشایی شود و درصورتی‌که این روند دو روز ادامه یابد، آن وقت کاهش سهم تا سطوح پایین‌تر نیز ادامه می‌یابد، زیرا دیگر سطح حمایت قابل اتکایی موجود نیست!
بررسی خطوط گن
بررسی خطوط گن نشان دهنده حساس بودن شرایط سهم مورد نظر است. از طرفی حداکثر صعود، بدون دغدغه تا اولین خط زاویه‌ای (‌خط سبز رنگ) است که در محدوده قیمتی ۲۴۴‌تومان است. همچنین این خطوط نشان دهنده یک موضوع دیگر نیز هست و آن این که در صورتی‌که خط زرد رنگ (برابر ۱۸۷‌تومان است) به سمت پایین بشکند فضا برای ریزش بیشتر وجود دارد.


پس از دید گن شرایط فعلی سهم طوری است که خرید آن همراه با ریسک است. صعود نهایتا تا ۲۴۴‌تومان و احتمال نزول، شکستن سطح ۱۸۷‌تومان و ریزش بیشتر است. (نمودار ۴)


بررسی نوسان آتی
برای بررسی این موضوع باز از ابزار فیبوناچی کمک می‌گیریم. در نمودار (5) می‌بینیم که اگر سهم مورد نظر در زمان بازگشایی کمتر از 187‌تومان بازگشایی شود، تا چه سطوحی می‌تواند ریزش کند. سطوح احتمالی که سهم می‌تواند ریزش کند به ترتیب 181‌تومان و 152‌تومان است.


پس اگر در زمان بازگشایی قیمت، سهم مورد نظر از 187‌تومان کمتر شود ابتدا سطح 181‌تومان می‌تواند سبب توقف سهم شود و اگر روی این سطح ریزش کند، 152‌تومان است و از این سطح 152‌تومان برگشت سهم را به انتظار می‌نشینیم.
نتیجه گیری نهایی
1 - روند جاری سهم منفی بوده و تا از مقدار 267‌تومان عبور نکند روند منفی خاتمه نمی‌یابد و در صورتیکه سهام ایران خودرو بالاتر از قیمت 187‌تومان بازگشایی شود و درصورت تثبیت این قیمت درطی چند روز، خرید سهم با دید کوتاه مدت ومیان مدت توصیه می‌شود.
* مدیرعامل کیمیا سهم