رشد نرم بورس با حمایت کالایی

گروه بورس - زهرا رحیمی: بورس تهران روز گذشته با ثبت رشد ۱۶۰ واحدی معادل ۲۱/ ۰درصد در کارنامه شاخص کل، چهارمین روز معاملاتی خرداد ماه را نیز مثبت به پایان رساند. به نظر می‌رسد مهم‌ترین‌ عامل بنیادی موثر در تغییر شرایط بازار رشد چشمگیر قیمت‌ نفت و همچنین رشد قیمت‌ها در بازار‌های کالایی بوده است. موضوعی که امیدواری فعالان تالار شیشه‌ای برای بازگشت بورس به دوران رونق را فراهم کرده است. بر همین اساس در جریان معاملات دیروز شاهد اثر‌گذاری مثبت شرکت‌های اثر‌پذیر از قیمت نفت و بازارهای کالایی بر نماگر بازار سهام بودیم. نمادهای پالایش نفت بندر عباس، فولاد مبارکه، پالایش نفت اصفهان و معدنی صنعتی گل‌گهر در صدر نمادها با بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص کل قرار داشتند.

بالا رفتن کف حمایتی شاخص

همان‌طور که اشاره شد، افزایش قیمت نفت در صورت تداوم می‌تواند موضوعی برای بازگشت رونق به معاملات بورس تهران باشد. بازار سهام کشور که در روزهای پایانی اردیبهشت‌ماه بر مدار نزولی در حرکت بود و حتی سه کانال شکنی را تجربه کرد (به سمت نزول)، در پایان هفته گذشته تحت تاثیر افزایش قیمت نفت نشانه‌هایی از توقف ریزش قیمت‌ها را نمایش داد. به این ترتیب با ایجاد بارقه‌های امید میان سهامداران نسبت به بهبود وضعیت کنونی تحت تاثیر تغییر روند بازار‌های جهانی، بورس تهران در هفته جاری موفق به ثبت بازدهی ۶/ ۰درصدی شد.

کارشناسان معتقدند افزایش قیمت نفت در شرایط کنونی احتمال بالاتر رفتن کف حمایتی شاخص کل بورس تهران را افزایش داده است. در شرایطی که بسیاری از تحلیلگران تکنیکال سطح ۷۶ هزار واحدی را کف شاخص کل عنوان می‌کردند، افزایش قیمت نفت از این پیش‌بینی‌ها حمایت کرد. به‌نظر می‌رسد با ادامه افزایش قیمت در بازار نفت و بازارهای کالایی سطوح حمایتی شاخص کل بورس نزد فعالان تالار شیشه‌ای افزایش پیدا کند. در این میان کارشناسان می‌گویند: اگر‌چه هنوز نمی‌توان اظهار نظر قطعی در مورد پایداری رشد قیمت در بازار‌های جهانی داشت اما به نظر می‌رسد تحت تاثیر این تحرکات حداقل در کوتاه‌مدت ادامه رشد قیمت‌های جهانی می‌تواند یک رونق نسبی در معاملات شرکت‌های کالایی و به تبع آن در بورس تهران ایجاد کند (شرکت‌های وابسته به بازارهای کالایی بیش از نیمی از ارزش بازار سهام کشور را در اختیار دارند).

رصد بازارهای کالایی

اختلالات عرضه به وجود آمده در بازار نفت در کنار رشد تقاضای جهانی بنزین منجر به افزایش قیمت طلای سیاه شد. بر همین اساس قیمت نفت که در مقاطعی به کمتر از ۳۰ دلار رسیده بود، به بیش از ۴۹ دلار رسید که بیشترین قیمت در ۷ ماهه اخیر به شمار می‌رود.در این میان البته نگرانی‌هایی نسبت به روند آتی این کالای استراتژیک وجود دارد.فشار شاخص دلار و حجم بالای ذخایر نفت همچنان به‌عنوان دو تهدید پیش‌بینی‌ها از تداوم این روند را با ابهام مواجه کرده است.در بازارهای جهانی نیز هر چند شاهد رشد قیمت فلزات هستیم، اما ضعف اقتصاد چین هنوز به‌عنوان مانعی برای پایداری این رشدها به شمار می‌رود.

اثر چند جانبه نفت بر بورس

همانطور که اشاره شد بیش از نیمی از ارزش بازار سهام کشور در شرکت‌های صنایع پتروشیمی، پالایشی، معدنی و فلزی متمرکز است که سودآوری آنها به‌طور مستقیم از روند نرخ ارز و قیمت‌های جهانی کالا پیروی می‌کند.با ثبات نسبی نرخ ارز در شرایط کنونی، عامل اثر‌گذار بر سود‌آوری این شرکت‌ها به عامل دوم یعنی قیمت‌های جهانی وابسته شده است. در شرایط کنونی افزایش قیمت نفت و رونق بازار فلزات سود‌آوری این شرکت‌ها را تحت تاثیر قرار داده است.

این شرکت‌ها که در بیش از دوسال گذشته وضعیت نامناسبی را تجربه کردند، در پیش‌بینی بودجه خود در شرایط افت قیمت‌های جهانی قرار داشتند و از این رو با تحرکات مثبت اخیر انتظار می‌رود بتوانند وضعیت مناسبتری را تجربه کنند و حتی شاید با تعدیل مناسبی نیز همراه شوند.علاوه بر اثرگذاری قیمت نفت بر سودآوری شرکت‌های فعال مرتبط به این عامل در بورس تهران این موضوع از یک جنبه دیگر بر معاملات بورس اثرگذار است.اقتصاد کشور تاثیر زیادی از افزایش قیمت نفت می‌پذیرد.با توجه به سهم زیاد درآمدهای حاصل از فروش نفت در بودجه سالانه کشور , افزایش قیمت نفت موجب می‌شود، دست دولت در تحقق بودجه سالانه کشور به خصوص در بخش عمرانی که با کاهش درآمد دولت کمتر مورد توجه قرار گرفت، باز شود.

این موضوع می‌تواند وضعیت اقتصاد کشور و هم چنین صنایع بودجه محور فعال در بورس تهران را تحت تاثیر قرار دهد.

نفت نوید رونق می‌دهد؟

بر همین اساس پایداری افزایش قیمت‌ها در بازار نفت نوید رونق در معاملات بورس تهران را می‌دهد.با توجه به ارزش بالای شرکت‌های وابسته به این کالای استراتژیک و همچنین دیگر بازارهای کالایی در بورس تهران در صورت ادامه رشد قیمت‌ها توجه معامله‌گران به سوی این شرکت‌ها جلب می‌شود و از آنجا که سرمایه‌گذاری در سهام این شرکت‌ها نقدینگی قابل توجهی وارد بازار سهام می‌کند، زمینه برای رونق این بازار بیش از پیش فراهم خواهد شد.

تحرکات بازار بدون لیدر

رصد صنایع مختلف فعال در بورس تهران در جریان معاملات روز گذشته حاکی از سبزپوشی شاخص ۲۰ صنعت از میان ۳۷ صنعت بورسی است. ۱۵ صنعت نیز در این میان با افت شاخص همراه بوده‌اند.گروه‌های استخراج سایر معادن با رشد ۵۸/ ۴، ساخت محصولات فلزی با رشد ۸۶/ ۲ و ساخت وسایل ارتباطی با رشد ۳۴/ ۲ درصدی در صدر صنایع با بیشترین بازدهی قرار داشتند.

دو گروه حمل‌‌و‌نقل و فرآورده‌های نفتی نیز رتبه‌های بعدی را به خود اختصاص دادند. شاخص گروه فرآورده‌های نفتی تحت‌تاثیر رشد قیمت نفت با رشد۰۷/ ۲ درصدی قرارگرفت.در سوی دیگر گروه‌های محصولات چوبی، استخراج نفت و گاز و قند و شکر نیز با افت‌های بیش از یک درصدی شاخص خود بیشترین زیان را در مقایسه با سایر صنایع به سهامداران خود تحمیل کردند. بیشترین حجم معاملات نیز به گروه خودرو اختصاص داشت.شاخص این گروه که در هفت روز معاملاتی اخیر رشد حدود ۹ درصدی را تجربه کرده است، در جریان معاملات دیروز با افت ۴۳/ ۰ درصدی مواجه شد.پس از خودرو، گروه‌های سرمایه‌گذاری و فلزات اساسی به ترتیب رتبه‌های دوم و سوم جدول صنایع با بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص دادند. گروه بانکی نیز با افت ۳۴/ ۰ درصدی به معاملات روز گذشته خود پایان داد تا امیدها برای لیدر شدن گروه خودرویی و بانکی کاهش یابد(روزهای اخیر تحت تاثیر خبر مذاکره بانک‌های ایرانی با اروپایی برخی کارشناسان انتظار داشتند گروه بانکی لیدری معاملات بازار سهام را در دست بگیرد.برخی نیز لیدر شدن دوباره خودرویی را متصور بودند). گزارش‌های پیشین «دنیای‌اقتصاد» حاکی از این بود که در شرایط کنونی نه تنها این دو گروه، بلکه دیگر گروه‌ها نیز پتانسیل کافی برای لیدر شدن را ندارند. موضوعی که شاید با تداوم رشد قیمت نفت در بازار‌های کالایی تا حدودی تغییر کند.

صعود بازار در چهارمین روز متوالی

بورس اوراق بهادار تهران دیروز شاهد رشد شاخص کل تا نزدیکی کانال ۷۷ هزار واحدی نیز بود اما در پایان با اندکی افت در ارتفاع ۷۶ هزار و ۸۵۳ واحدی ایستاد.شاخص هم‌وزن نیز با رشد ۱۲/ ۰ درصد واحدی رقم ۱۳ هزار و ۸۸۷ واحدی را تجربه کرد. دیروز معاملات مثبت در نماد‌های «حکشتی»، «شبندر»، «وغدیر»و «فولاد» بیشترین تاثیر بر رشد نماگر بازار سهام در آخرین روز معاملاتی این هفته را برجای گذاشتند.در مقابل، معاملات منفی صورت گرفته در نماد «جم» بیشترین تاثیر را بر کاهش شاخص کل داشت. نمادهای «همراه»، «وتجارت» و «فملی» دیگر نماد‌هایی بودند که از رشد بیشتر شاخص جلوگیری کردند. بیشترین عرضه‌های دیروز به شرکت‌های فنرسازی خزر، دارو‌سازی فارابی و ایران خودرو و بیشترین تقاضا‌ها نیز به شرکت‌های ماشین‌سازی اراک و نیرو ترانس اختصاص یافت. بیشترین افزایش قیمت نیز به نماد معاملاتی شرکت‌های جام دارو و پارس‌سوئیچ اختصاص داشت.در مقابل شرکت‌های شیمیایی سینا و فیبر ایران با افت به ترتیب ۹۶/ ۴ و ۸۸/ ۴ درصدی بیشترین کاهش قیمت را تجربه کردند. در بازار دیروز بیش از ۸۹۶ میلیون سهم به ارزش بیش از ۲۱۹ میلیارد تومان جابه‌جا‌ شد (با حذف معاملات بلوکی). بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد که حجم و ارزش معاملات دیروز بورس تهران نسبت به متوسط این دو متغیر در یک ماه اخیر به ترتیب بیش از ۱۶ و ۱۱ درصد افت کرده است.

بازگشایی‌ها و توقف‌ها

در آخرین روز از معاملات هفته جاری، نماد معاملاتی شرکت‌های لنت ترمز ایران، سیمان اصفهان، سیمان بجنورد، سیمان خوزستان، شیر پاستوریزه پگاه اصفهان، کالسیمین، سیمان کرمان، سرمایه‌گذاری خوارزمی، مدیریت سرمایه‌گذاری امید، ماشین‌سازی نیرو محرکه و گروه دارویی سبحان بازگشایی شدند. از سوی دیگر نماد معاملاتی شرکت‌های سیمان شاهرود، سیمان دشتستان، کاشی و سرامیک الوند، داروسازی ابوریحان، کارتن ایران و سیمان اصفهان در پایان معاملات دیروز متوقف شدند.