جهان با مازاد تولید روی روبه‌رو می‌شود
شرکت آل.کو.آ بزرگترین تولیدکنندگان آلومینیوم جهان، در گزارش سه ماهه خود پیش‌بینی کرده است که به دلیل نیاز بالای آلومینیوم از سوی صنایع هواپیماسازی، کامیون‌سازی و ساخت‌وساز تجاری تقاضا برای این فلز طی ۱۵ سال آینده دو برابر می‌شود.

همچنین شرکت گلدمن ساچ (Goldmand Sachs) از احتمال کاهش قیمت روی در سال 2007 خبر داد. این شرکت پیش‌بینی کرد که بازار با مازاد تولید 85هزار تنی در سال 2007 و 160هزار تنی در سال 2008 روبه‌رو خواهد شد.
فلزات غیرآهنی که در اوایل هفته با فروش همراه با ترس صندوق‏های سرمایه‏گذاری مواجه شد و قیمت اکثر فلزات در روز دوشنبه گذشته با سقوط آزاد مواجه شد و موجودی‏ها هم برای برخی از فلزات مثل مس و روی رو به افزایش گذارد.
در اواخر هفته اوضاع بهبود یافت و حتی برخی از فلزات از جمله نیکل و آلومینیوم برای کل هفته با افزایش قیمت روبه‌رو بودند. موجودی‏های LME هم برای نیکل و آلومینیوم با کاهش مواجه بود. شرکت Fimat Commodities Brokerage تخمین می‏زند که در سال جاری میلادی صندوق‏ها میزان سرمایه‏گذاری در کالا را از 110میلیارد دلار به 135میلیارد دلار افزایش خواهند داد.
مس
قیمت نقدی مس برای هفته گذشته، پس از کاهش 11درصدی هفته پیشین، با 86/0درصد افزایش به 5806 دلار رسید. در روز جمعه، قیمت در لندن به دلیل نگرانی معامله‏گران از افزایش موجودی‏‌ها، کاهش یافت.
موجودی‏های لندن، نیویورک و شانگهای مجموعا به ۲۶۰۲۴۲ تن رسیده‏اند که معادل یک افزایش ۵۳درصدی در سه ماه گذشته است. فلز مس تنها فلز مورد معامله در LME است که مستمرا در حالت contango (قیمت سه‏ماهه بیشتر از قیمت نقدی) به سر می‌برد.
این موضوع نشان از موجودی‏های بالا می‏دهد.با وجود این برخی از معامله‏گران انتظار دارند که در هفته آینده قیمت مس به دلیل افزایش خرید توسط تجار چینی با قیمت‏های نسبتا پایین کنونی، با افزایش مواجه شود. خرید توسط چینی‏ها تا حدی ابهام‌انگیز است.
در سال جاری واردات چین ۱۹درصد کاهش یافته است. اما در ماه دسامبر برای اولین‏بار پس از اکتبر سال ۲۰۰۵، واردات به نسبت سال قبل ۱۱درصد افزایش یافت. جان مایر تحلیل‏گر Numis Securities می‏گوید که چین تا حد زیادی از ذخایرش استفاده کرده است.
و اکنون باید این ذخایر را دوباره افزایش دهد.قیمت مس به نسبت سقف قیمت 8800 دلار، 32درصد کاهش یافته است.
آلومینیوم
موجودی‏های آلومینیوم مثل اکثر اوقات در سال 2006 در حدود 700هزار تن ثابت مانده است و احساس کمبود خاصی نمی‏شود. قیمت نیز مدتی است که در محدوده 2700 تا 2800 دلار نوسان می‏کند.
با وجود این، بازار آلومینیوم ممکن است دوباره به دلایل تکنیکال برای مدت کوتاهی با افزایش قیمت قابل توجه مواجه شود. چرا که ۱ نفر (یا یک شرکت) ۴۰درصد short position (شرط‌بندی بر کاهش قیمت) ماه ژانویه را در اختیار دارد.
برخی می‏گویند که سرمایه‏گذاران در حال انتقال نقدینگی خود از مس به آلومینیوم که در سال گذشته افزایش قیمت کمی داشته است هستند.شرکت Alcoa بزرگترین تولیدکننده آلومینیوم جهان، گزارش سه‏ماهه بسیار مناسبی ارائه کرد.
مدیران شرکت تقاضا از سوی صنایع هواپیماسازی، کامیون‌سازی و ساخت‌وساز تجاری را مناسب ارزیابی کردند و اظهار داشتند که تقاضا ممکن است در ۱۵ سال آینده دو برابر شود.
روی
پس از سقوط آزاد اوایل هفته که قیمت روی به کمتر از ۳۶۰۰ دلار هم کاهش یافت، با روند افزایشی در روزهای بعد قیمت نقدی به ۳۹۵۶ دلار رسید که معادل یک کاهش ۹/۳درصدی است. موجودی‏های LME نیز با ۴درصد افزایش به ۹۳۶۰۰ تن رسیدند.
بنا بر گزارش گلدمن ساچ (Goldman Sachs)، از نظر بنیادی، کاهش قیمت روی در سال 2007 محتمل است. با افزایش تولید در بسیاری از معادن، ممکن است بازار با مازاد تولید 85هزار تن در سال 2007 و مازاد تولید 160هزار تن در سال 2008 روبه‌رو شود.
وضعیت تقاضا نسبتا مطلوب است، ولی در صورت کاهش رشد اقتصادی جهان، تقاضا ممکن است کاهش یابد.
با وجود این، بسیاری از تحلیلگران، به دلیل موجودی‏های پایین و کمبود فعلی فلز روی در سال 2007 را از نظر قیمت قدرتمند می‏بینند.
در سال ۲۰۰۷ احتمالا ۲۰۰هزار تن به استخراج از معادن اضافه خواهد شد، که شامل ۹۰هزار تن از معادن Mt Isa در استرالیا و همچنین افزایش تولید در چین خواهد بود. چین ممکن است دوباره صادرکننده شود.
نیکل
به دلیل اختلالات تولید و تاخیر در پروژه‏ها (BHP)، مانند هفته‏های گذشته، روند قیمت نیکل به نسبت دیگر فلزات، وضع مستحکم‏تری داشت. قیمت نقدی با ۵درصد افزایش به ۳۴۸۰۵ دلار رسید و قیمت ۳‏ماه هم ۳۴۱۵۵ دلار بسته شد.Eramet تولیدکننده فرانسوی نیکل (پنجمین تولیدکننده جهان)، ۵۰۰۰ تن از تولیدات خود را به دلیل اعتصابات و اختلالات دیگر از دست داده است.برای سال ۲۰۰۷، انتظار می‏رود که در مقایسه با دیگر فلزات، نیکل وضعیت مستحکمی داشته باشد و بازار با کمبود ۴۰۰۰ تنی مواجه باشد.
منبع: شرکت کارگزای مفید