ریسک و تنوع سهام

ریسک در یک موسسه مالی عبارت است از عدم اطمینان نسبت به دریافت بازدهی مورد انتظار ریسک در بازار سرمایه که به دو دسته سیستماتیک و غیرسیستماتیک تقسیم می‌شود. نوع اول ریسک اجتناب ناپذیر بوده و تابع عوامل کلی مانند ریسک بازار، ریسک سیاسی و ریسک تورم و ... است.

اما نوع دوم ریسک، اجتناب‌پذیر بوده و تابع عوامل داخلی شرکت مانند ریسک مدیریت، ریسک تجاری، ریسک نقدینگی و ... است.

کل ریسک موجود برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس به شرح زیر است:

ریسک سیستماتیک + ریسک غیر سیستماتیک = ریسک کل

ریسک غیر سیستماتیک با تنوع بخشیدن به پرتفوی سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد.

اما نمی‌توان کل ریسک را به کمتر از ریسک سیستماتیک کاهش داد.

کل ریسک یک مجموعه سرمایه‌گذاری نمی‌تواند کمتر از ریسک سیستماتیک باشد و همچنین هر چه تنوع سرمایه‌گذاری بیشتر می‌شود، مقدار ریسک کل نیز کاهش می‌یابد.