موج - رییس کمیته تدوین مقررات سازمان بورس، فرآیند عرضه اولیه به روش ثبت دفتری را تشریح کرد.

مریم صفاریان، رییس کمیته تدوین مقررات سازمان بورس در خصوص دستورالعمل پیشنهادی عرضه اولیه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران به روش دفتری اظهار داشت: این دستورالعمل بر اساس مصوبه ۲۷ خرداد ماه و ۲۱ مرداد ماه ۸۷ هیات‌مدیره شرکت بورس اوراق بهادار تهران در تاریخ ۲۳بهمن ماه ۸۷ در کمیته تدوین مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار به پایان رسید.

عرضه اولیه سهام

وی گفت: بر اساس این دستورالعمل، عرضه اولیه سهام در بورس منوط به پذیرش آن براساس دستورالعمل پذیرش اوراق بهادار و افشای کامل اطلاعات مطابق با دستورالعمل افشای اطلاعات و سایر مقررات مربوط است.

صفاریان با بیان اینکه «مدیریت عرضه اولیه سهام در بورس بر عهده مدیر عرضه است که از میان شرکت‌های تامین سرمایه یا کارگزاران انتخاب می‌شود»، ادامه داد: مدیر عرضه باید حداقل ۱۰روز قبل از آغاز ثبت سفارش، گزارش عرضه اولیه را مطابق فرم بورس که به تایید ناشر، سهامدار عمده و مدیر عرضه رسیده است به بورس ارسال کند.

دوره ثبت و دامنه قیمت

وی اضافه کرد: دوره ثبت سفارش سه روز کاری است و پس از پایان این دوره، ورود یا حذف یا اصلاح سفارش‌ها مجاز نیست.

وی تصریح کرد: دامنه قیمت سهم براساس اطلاعات گردآوری شده در دوره بازاریابی توسط ناشر و مدیر عرضه تعیین و در قالب گزارش عرضه اولیه به بازار سهام اعلام می‌شود.

به گفته وی؛ عرضه موفق، بر اساس این دستورالعمل عرضه‌ای است که طی آ‌ن حداقل ۸۰درصد از سهام قابل عرضه توسط عموم خریداری شود.

رییس کمیته اداره تدوین مقررات سازمان بورس ادامه داد: در صورتی که با توجه به سفارش‌های ثبت شده، عرضه موفق نباشد، امکان بازنگری در دامنه قیمت پیشنهادی یا موکول کردن عرضه اولیه به زمان دیگر وجود دارد.

وی با تاکید بر اینکه «طی دوره ثبت سفارش، اطلاعات مربوط به سفارش‌های ثبت شده شامل حجم و قیمت سفارش‌ها و متقاضیان خرید نباید منتشر شود»، تصریح کرد: حداکثر یک ساعت پس از پایان دوره ثبت سفارش، بورس اطلاعات تعداد سفارش‌ها به تفکیک قیمت را به مدیر عرضه ارائه و از طریق سایت رسمی خود منتشر خواهد کرد.

اولویت‌های انجام معامله

وی در خصوص انجام معامله بر اساس اولویت‌های قیمت و زمان ثبت سفارش و تمامی عرضه‌ها با یک قیمت، گفت: در صورتی که کل حجم سفارش‌های ثبت شده با قیمتی معادل سقف دامنه تعیین شده بیش از کل سهام قابل عرضه باشد، قیمت عرضه معادل قیمت سقف بوده و تخصیص سهام براساس رویه تسهیم به نسبت انجام می‌شود.

صفاریان ادامه داد: همچنین در صورتی که کل حجم سفارش‌های ثبت شده مساوی یا بیشتر از تعداد کل سهام قابل عرضه باشد، قیمت عرضه معادل قیمت آخرین سفارشی است که بر اساس اولویت قیمت و زمان، سهام به آن تخصیص می‌یابد.وی ادامه داد: اگر حجم کل سفارش‌های ثبت شده کمتر از تعداد کل سهام قابل عرضه ولی بیشتر از ۸۰‌درصد آن باشد، قیمت عرضه معادل قیمت کف خواهد بود.

وی تصریح کرد: اگر حجم کل سفارش‌های ثبت شده کمتر از ۸۰‌درصد سهام قابل عرضه باشد، عرضه انجام نمی‌شود.

به گفته وی؛ حداکثر ۳ روز کاری پس از تخصیص سهام به سرمایه‌گذاران، نماد معاملاتی سهم در بورس باز و آماده معامله می‌شود.

بازگشت به کمیته تدوین مقررات

صفاریان اظهار داشت: دستورالعمل مزبور، در هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار مطرح و با توجه به طرح سوالات و ابهاماتی از سوی هیات‌مدیره در خصوص جزئیات فرآیند عرضه اولیه به روش ثبت دفتری، دستورالعمل برای بررسی مجدد و پاسخ به سوالات مطرح شده به کمیته تدوین مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار ارسال شده است.