پرسش و پاسخ (۸۸۹۸۰۴۵۵)
امکان تعدیل سود «چادرملو»
پرسش از خوانندهای بدون ذکر نام: آیا با توجه به گزارش اخیر چادرملو میتوان به تعدیل سود و رشد درآمد چادرملو در سالجاری امیدوار بود؟
پرسش از خوانندهای بدون ذکر نام: آیا با توجه به گزارش اخیر چادرملو میتوان به تعدیل سود و رشد درآمد چادرملو در سالجاری امیدوار بود؟
همانطور که میدانید کنسانتره سنگ آهن اصلیترین محصول مجتمع چادرملو را در حال حاضر تشکیل میدهد. آمار 9 ماهه نشان میدهد که شرکت در زمینه حجم تولید کنسانتره به یک رکورد جالب توجه (حدود 2/2میلیون تن) در سه ماهه سوم دست یافته است.
همچنین در زمینه بهای تمام شده نیز شرکت موفق شده در فصل پاییز نسبت به عملکرد شش ماهه بهتر عمل کند.
جدول زیر جزئیات تناژ فروش این محصول در چهار مقطع زمانی شامل پیشبینی بودجه 87، واقعی 6ماهه و 9ماهه و عملکرد شرکت در سه ماهه سوم (فصل پاییز) را نشان میدهد:
همانطور که از ارقام جدول فوق پیدا است، شرکت در فصل پاییز کنسانتره را تقریبا معادل پیش بینی بودجه فروخته است و انتظار میرود عملکرد شرکت در سال جاری در بخش کنسانتره مطابق پیشبینیها محقق شود.
محصول دیگر چادرملو که تاثیر مهمی در میزان سودآوری شرکت ایفا میکند، گندله است. جدول زیر جزئیات تناژ فروش این محصول در چهار مقطع زمانی را نشان میدهد:
ارقام جدول فوق نشان میدهند که قیمت فروش گندله در فصل پاییز با کاهش حدود ۲۰درصدی نسبت به نیمه نخست سال مواجه شده که علت اصلی آن را میتوان با کاهش نرخ مواد خام در سطح جهان مرتبط دانست.
البته یک محاسبه اولیه نشان میدهد که در صورت تداوم فروش گندله با نرخ سه ماهه سوم در فصل زمستان، کاهش مزبور میتواند با توجه به اختلاف قیمت سنگ آهن دانهبندی شده در بودجه (34هزار تومان در هر تن) با عملکرد واقعی (59هزار تومان در هر تن) جبران شود. البته در این رابطه باید امکان تحقق فروش محصولات مطابق حجم مورد پیشبینی در بودجه را نیز مد نظر داشت. به جدول زیر توجه کنید:
آمار فوق نشان میدهد که موجودی کنسانتره شرکت در مقایسه با روند تاریخی از حجم متعادلی برخوردار است. محاسبه موجودی کنسانتره در جدول فوق با احتساب مصرف ۰۸/۱میلیون تن کنسانتره در خط تولید گندله (مطابق گزارش شرکت) ارائه شده است. اما در مورد سنگ دانهبندی و گندله؛ ارقام جدول حکایت از افزایش نسبی موجودیها دارد.
یک تفسیر از این روند بیان میکند که شرکت بهرغم حجم مناسب تولیدات نتوانسته فروش این محصولات را به نحو متناسبی انجام دهد.
این در حالی است که برای دسترسی به حجم فروش ۲۲/۱میلیون تنی گندله در سال جاری «کچاد» باید حدود ۵۰۰هزار تن گندله در فصل زمستان به فروش برساند که مقایسه این رقم با عملکرد ۱۸۸هزار تنی فروش گندله در فصل پاییز و نیز وضعیت کنونی فولاد سازان، تحقق این برنامه را تا حدودی دشوار میسازد. وضعیت مشابهی درمورد محصول سنگ دانهبندی نیز قابل مشاهده است.
با در نظر گرفتن نکات مورد اشاره به نظر میرسد بهرغم روند روبه رشد تولید در شرکت چادرملو، تحقق بودجه سال جاری منوط به فروش محصولات با حجم مناسب در فصل زمستان خواهد بود.
البته در صورت ایجاد انحرافات منفی، تاثیر آن بر سودآوری شرکت با توجه به عملکرد ۹ ماهه چندان با اهمیت نخواهد بود. شایان ذکر است تحلیل جامعی از وضعیت سود آوری آتی کچاد به همراه ارزش گذاری سهم در همین ستون در روزهای ۱۶ و ۱۸ آذرماه به چاپ رسیده است که علاقهمندان میتوانند به آن مطلب رجوع کنند.
ارسال نظر