پرسش و پاسخ (۸۸۹۸۰۴۵۵)
تحلیل بنیادی «سبهان»
درخواست بدون ذکر نام: لطفا تحلیلی از وضعیت شرکت سیمان بهبهان ارائه دهید.
پاسخ: آخرین تحولات درمورد شرکت سیمان بهبهان به برگزاری مجمع فوقالعاده به منظور انتخاب حسابرس و بازرس قانونی بازمیگردد که در ادامه چند نکته از موارد مطروحه در این جلسه نقل به مزمون میشود:
شروین شهریاری
درخواست بدون ذکر نام: لطفا تحلیلی از وضعیت شرکت سیمان بهبهان ارائه دهید.
پاسخ: آخرین تحولات درمورد شرکت سیمان بهبهان به برگزاری مجمع فوقالعاده به منظور انتخاب حسابرس و بازرس قانونی بازمیگردد که در ادامه چند نکته از موارد مطروحه در این جلسه نقل به مزمون میشود: ۱ - تا پایان آذر ماه ۸۷، سیمان بهبهان در زمینه تولید و فروش سیمان حدود ۱۰درصد از برنامه پیش افتاده است. در زمینه پوشش بودجه ۹ماه نیز به همین میزان( حدود ۱۰ تا ۱۵درصد) عملکرد شرکت از پیشبینیها بهتر بوده است. بدین ترتیب احتمال تعدیل مثبت نسبت به آخرین پیشبینی سود شرکت (۱۸۱۹ ریال ) تا پایان سال وجود دارد.
۲ - تعمیرات اساسی کارخانه بنابر برنامه قبلی قرار بود در فصل پاییز انجام شود. انجام این تعمیرات به دی ماه انتقال یافته و حدود دو هفته در این ماه «سبهان» توقف تولید خواهد داشت. بدین ترتیب بهرغم عملکرد مناسب ۹ ماه، تفاوت عملکرد نهایی نسبت به پیشبینی کنونی احتمالا در محدوده چند درصد خواهد بود.
۳ - افزایش بهای تمام شده شرکت در سالجاری عمدتا مربوط به افزایش قیمت برخی مواد اولیه (نظیر گلوله فولادی) و نیز رشد هزینه سربار (عمدتا حمل و نقل) بوده است. این افزایش هزینهها عمدتا تاثیر خود را در نیمه نخست سالجاری بر فعالیت شرکت به جای گذاشتهاند و در حال حاضر هزینهها در موارد مذکور کاهش یافته است.
۴ - در حال حاضر شرکت سیمان بهبهان با مشکلی از بابت فروش محصولات خود مواجه نیست و به طور کلی بازار مصرف سیمان در استان خوزستان به علت وجود پروژههای عمرانی و رونق ساخت و ساز نسبت به سایر استانهایی که دچار مازاد عرضه سیمان شدهاند (نظیر اصفهان) بهتر است.
۵ - در شش ماه نخست سالجاری، سیمان بهبهان محصولات خود را عمدتا با نرخهای قبلی به فروش رسانده است. علت این مساله به تصویب افزایش نرخ در ۱۲ تیرماه و لزوم انجام تعهدات با نرخهای قبلی در فصل تابستان بازمیگردد. بدین ترتیب پیشبینی میشود که در صورت حفظ شرایط کنونی، فروش سیمان با نرخهای فعلی در طول سال آینده موجب حفظ روند سودآوری شرکت شود. البته باید توجه داشت که اثر افزایش قیمت انرژی مطابق الگوی طرح تحول اقتصادی در این مساله لحاظ نشده است. گفتنی است بنا بر برآوردهای موجود، هزینه انرژی در تولید هر تن سیمان حدود ۴ تا ۵هزار تومان است که در صورت حذف کامل یارانه انرژی این هزینه به حدود چهار برابر رقم کنونی افزایش خواهد یافت.
۶ - در خصوص مساله صادرات سیمان؛ مطرح شد که کارگروهی به رهبری شرکت سیمان فارس و خوزستان تشکیل شده و پیگیری مکرر مساله با مساعدت دبیر انجمن صنفی سیمان در حال انجام است. امید است این تلاشها به زودی منجر به نتیجه نهایی در خصوص حذف تعرفه صادراتی سیمان شود.
۷ - در صورت آزادسازی صادرات سیمان، «سبهان» موقعیت مناسبی جهت استفاده از بازار عراق خواهد داشت. هزینه حمل سیمان به عراق از کارخانه بهبهان حدود ۱۴ تا ۱۵دلار به ازای هر تن برآورد شده که با توجه به نرخ کنونی سیمان در بازار عراق (حدود ۹۰دلار)، انجام صادرات در حال حاضر برای سیمان بهبهان صرفه اقتصادی خواهد داشت. پیشبینی میشود در صورت آزاد سازی حدود ۱۰ تا ۲۰درصد از حجم تولیدات شرکت به صادرات اختصاص یابد.
۸ - سیمان بهبهان در این مجمع، سازمان حسابرسی را با رای اکثریت سهامداران به عنوان حسابرس و بازرس قانونی جدید شرکت انتخاب کرد.
Shahriary_sh@yahoo.com
ارسال نظر