شروین شهریاری

پرسش از آقای کامران: وضعیت سهام مخابرات ایران را بعد از مجمع چگونه ارزیابی می‌کنید؟ پاسخ: در مطلب روز گذشته بخشی از آخرین تحولات شرکت مخابرات ایران با توجه به اخبار مجمع مورد بررسی قرار گرفت. در ادامه سایر نکات مهم طرح شده در این جلسه نقل به مضمون شده است:۱ - اجازه استفاده از موجودی حساب‌های بانکی در زمینه سرمایه‌گذاری (یا حتی دریافت سود سپرده) به علت دولتی‌بودن تاکنون برای مخابرات مقدور نبوده است. این در حالی است که پس از خصوصی‌سازی شرکت (انتقال ۵۱‌درصد مالکیت به بخش غیر دولتی) با خروج از شمول این قوانین، شرکت با توجه به موجودی نقد قابل توجه خود موقعیت افزایش سودآوری را از محل درآمدهای غیرعملیاتی خواهد داشت.۲ - در خصوص مطالبات راکد و سنواتی (حدود ۱۹۹‌میلیارد تومان)، بخش عمده‌ای از آن مربوط به مطالبات معوق از مشترکان است که قسمتی از آن با کسر حقوق عمومی تهاتر شده، اما در نهایت با اخذ ذخیره ۵۸‌میلیارد تومانی، مطالبات سنواتی از مشتریان به حدود ۸۳‌میلیارد تومان کاهش یافته که پیگیری به منظور وصول آن در جریان است.۳-بحث کسری ذخیره مالیات مورد ادعای حسابرس (۱۷۳‌میلیارد تومان) در سال گذشته مورد قبول شرکت نبوده و تا روشن شدن نتایج نهایی رسیدگی مالیاتی، شرکت اقدام به ثبت سند و اخذ ذخیره بیش از میزان لحاظ شده در صورت‌های مالی نخواهد کرد. ۴ - در خصوص شناسایی سود شرکت ارتباطات سیار در صورت‌های مالی شش ماهه شرکت اصلی (سال ۸۷) مطرح شد که شناسایی این درآمد ۱۰۹‌میلیارد تومانی فاقد مبنای حسابداری بوده و صرفا بر اساس بودجه مصوب شرکت ارتباطات سیار ثبت و در حساب‌ها شناسایی شده است. به نظر می‌رسد همچون سایر شرکت‌های هلدینگ این رویه در آینده اصلاح شده و تنها بعد از برگزاری مجمع شرکت‌های سرمایه‌پذیر (ارتباطات سیار و شرکت‌ها استانی) درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها در صورت‌های مالی ۱۲ ماهه شرکت اصلی (مخابرات ایران) شناسایی شود.۵ - شرکت مخابرات در حال حاضر در عملیات جاری خود (به ویژه در تصدی‌گری‌ها، پرداخت به دولت، پرداخت‌های پرسنلی و ...) تحت سیطره قوانین دولتی است که از این رهگذر هزینه‌های گوناگونی بر شرکت تحمیل می‌شود. بدین ترتیب به نظر می‌رسد کاهش هزینه‌ها و رشد وضعیت سودآوری آتی در «اخابر» در حال حاضر منوط به تحقق خصوصی‌سازی شرکت خواهد بود. البته مدیریت شرکت وعده دادند در کمتر از شش ماه آتی مراحل خصوصی سازی شرکت تکمیل شود که در این صورت شاهد کاهش چشمگیر هزینه‌ها در سال ۸۸ و افزایش قابل توجه سودآوری شرکت مخابرات خواهیم بود . ۶ - شرکت ۱۳۰ ریال سود خالص به ازای هر سهم خود در مجمع تقسیم کرد که تقریبا معادل کل سود تلفیقی قابل تقسیم بود. همچنین عنوان شد که آخرین پیش بینی درآمد سال ۸۷ و گزارش تعدیل EPS بر اساس اطلاعات جدید و عملکرد ۶ماهه به زودی در دسترس بازار قرار خواهد گرفت.

Shahriary_Sh@yahoo.com