ریسک جزئی از بازار است

گروه بورس جهانی- منیژه حیاتی: بسیاری از کارشناسان بازارهای آتی پس از گذشت چندین دهه فعالیت در بازارهای آتی، مهمترین علت موفقیت خود را داشتن قوائد مشخص و توانایی مدیریت ریسک می‌دانند. به گفته ایرا اپستین(Ira Epstein)، یکی از معامله‌گران باتجربه بورس شیکاگو، ایرادی وجود ندارد که افراد در معاملات خود، عقایدشان را به کار بسته، در بازارها ریسک کرده و بر سر آنچه اتفاق می‌افتد پیش‌بینی کنند. اما اگر نتوانند این ریسک را کنترل کرده یا اگر این ریسک بی‌وقفه ادامه پیدا کند، قطعا منابع مالی خود را از دست خواهند داد.

هرچند کارشناسان بازارهای آتی معتقدند هیچ فردی با گذراندن دوره‌های آموزشی به طور کامل در برابر اتفاقاتی که در بازارها می‌افتد گارانتی نمی‌شود، اما این فعال بازار آتی با راه‌اندازی موسسه‌ای در زمینه آموزش مدیریت ریسک، قصد دارد مانع از زیان معامله‌گران شود و شناختی مناسب را در زمینه کنترل ریسک و کسب سود برای آنان فراهم سازد.

اپستین که ۴۲ سال قبل وارد بازارهای آتی شده و در حال حاضر در بازار کالایی بورس شیکاگو است در گفت‌وگو با کیتکو بر این موضوع تاکید می‌کند که معامله گران باید در برخی مواقع در جریان معاملات، توقف کنند تا این موضوع آنها را از شرایطی که ممکن است منجر به خروج کامل معامله گران از بازار شود متاثر نسازد.

در صورتی‌که افراد توانایی درک این نکته را که چه زمان در معاملات اشتباه می‌کنند نداشته باشند، هرگز نباید وارد معامله شوند و اگر اینطور احساس کردند که ممکن است در شرایط اشتباهی باشند باید از معامله خارج شوند اما اگر در موقعیت معامله باقی مانده و در هر شرایطی تغییری در وضعیت خود فراهم نکنند و برای متضرر نشدن به مرحله دعا کردن برسند، قطعا در موقعیت بدی که برخلاف منافع آنها است اسیر شده‌اند.

اپستین در طبقه بندی ریسک‌های موجود در بازارهای آتی پایین ترین حد ریسک را تا رقم ۱۵۰ دلار در هر قرارداد، ریسک متوسط را ۲۵۱ تا ۳۵۰ دلار، ریسک زیاد را ۳۵۱ تا ۵۰۰ دلار و ریسک بسیار زیاد را هم ۵۰۱ تا ۶۰۰ دلار می‌داند. به نظر وی ارقام ذکر شده فاصله بین نقطه‌ای که معامله گر وارد می‌شود و نقطه‌ای که باید متوقف شود و از بازار خارج شود را نشان می‌دهد.

برخی از معامله گران ترجیح می‌دهند که هرگز وارد معاملاتی که ریسک شدید دارد نشوند و برخی هم فقط معاملاتی که ریسک کم تا ریسک بسیار کم دارد را ترجیح می‌دهند، اما در هر صورت با کنترل ریسک، معامله گران می‌توانند حتی در شرایطی که ضرر زیادی نسبت به برنده‌های نهایی کسب کرده‌اند، سود کنند.

وی همچنین به تغییرات فصلی در بازارهای آتی تاکید دارد و طلا را به عنوان نمونه‌ای از این موضوع مثال می‌زند. به عقیده وی، به طور معمول در نیمه دوم سال، طلا دوره قوی تری را می‌گذراند که ناشی از فاکتورهایی همچون تقاضای بالا در دوره تعطیلات شکرگزاری است که این دوره از پاییز تا کریسمس ادامه خواهد یافت. بازارهای مالی در تابستان که بازارهای اروپایی در تعطیلات هستند

محدود می‌شوند.

به گفته این کارشناس بازار آتی، گرایش فصلی طلا برای حرکت و نوسان در حدود پنجم جولای رخ می‌دهد اما امسال بازار با کاهش روبه‌رو شد، از این‌رو معامله گرانی که به حرکات تکنیکال قبلی نگاه می‌کنند ممکن است این رویداد را برخلاف حرکات فصلی بازار بدانند و این یک نمونه از تناقضات تحلیلی بازارها است.

اپستین توصیه می‌کند که معامله‌گران نباید صرفا بر اساس اخبار منتشره دولتی حرکت کنند. برای مثال صدور اخبار مربوط به تولید یا ذخایر، اگرچه ارزیابی‌های فاندامنتال از بازار را تغییر می‌دهد، اما همواره پیش‌بینی دقیقی را به تحلیلگر نمی‌دهد و ممکن است بازار فارغ از این اخبار حرکت کند.

این معامله‌گر به معامله گران دیگر تاکید می‌کند که باید در بازارهای فیوچرز سبک مشخصی را برای خود تعیین کنند و با افرادی فعالیت کنند که این سبک را می‌شناسند و در عین حال نظرات و پیشنهادهای دیگران را دریافت کرده و پیش‌بینی‌ها و سرویس‌های کارشناسی را از موسسات تحلیل‌گر بخرند، چرا که نشستن در پشت کامپیوتر و به اطلاعات فردی تکیه کردن به نتیجه خوبی منجر نمی‌شود.

تازه‌واردها هم باید موضع خود را در مورد اینکه قصد دارند در زمینه آتی یا نقدی فعالیت کنند مشخص کرده و باید برای درآمدی که کسب می‌کنند هدفی در نظر بگیرند.

تازه واردها باید مشخص کنند که آیا می‌خواهند معاملات کم ریسک داشته باشند یا پر ریسک و همچنین ضروری است که تعیین کنند، هر چند وقت یک بار قصد معامله دارند.

در انتها نکته مهمی که وجود دارد این است که معامله گران تازه وارد باید خود را برای ضرر و زیان آماده کرده و این واقعیت را قبول کنند که با وارد شدن به بازارهای آتی، پول خود را درگیر ریسکی کرده‌اند که از دست دادن آن یکی از احتمالات بازار است.