تحلیل هفتگی بازار فلزات اساسی - ۲۱ دی ۸۹

پیمان ارمغان- همان‌طور که انتظار می‌رفت با بازگشایی بازارها بعد از تعطیلات سال جدید میلادی و با بازگشت عنصر حجم به بازار، شاهد تصحیح نسبی در قیمت فلزاتی بودیم که در اواخر سال قبل رشدهای فزاینده‌ای را تجربه کردند.

این اتفاق در هفته پیش افتاد و به طور مشخص برای فلز مس که در هفته‌های آخر ماه دسامبر با رشد عمده‌ای همراه بود، در هفته اول سال ۲۰۱۱ شاهد تصحیح قیمتی بودیم، به طوری‌که در نهایت قیمت این فلز برای تحویل سه ماهه در بازار لندن با ریزش ۸/۲ درصدی همراه شد. در این بین البته فلزاتی مانند سرب که پیش از این رشدهای هیجانی نداشتند روند رو به رشد خود را همچنان حفظ کردند.
از تحولات مهم اقتصادی تاثیر گذار بر روند قیمتی فلزات در هفته پیش انتشار آمار مشاغل آمریکا در بخش غیر کشاورزی بود. در حالی که انتظار می‌رفت با اعلام این شاخصه اقتصادی، فلزات روند رو به رشد خود را از سر بگیرند اما این آمار که در روز جمعه منتشر شد چندان انتظارات را برآورده نکرد و بازار فلزات در بلاتکلیفی باقی ماند.
از نکات دیگری که در گزارشات قبلی به آن اشاره شده بود راه‌اندازی صندوق‌های موسوم به ETF برای فلزات مس و نیکل در بازار لندن بود. این صندوق‌ها ابزاری برای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم روی فلزات هستند؛ به طوری که به مقداری که سهام آنها در بازار سهام مورد تقاضا قرار می‌گیرد این صندوق‌ها اقدام به خرید و انبار کردن فلزات مخصوص به خود می‌کنند. از این رو دنبال کردن میزان ذخایر صندوق‌ها می‌تواند نشان دهنده این موضوع باشد که چه مقدار تقاضای غیرمستقیم برای فلز مربوطه وجود دارد. در روز آخر هفته گذشته میزان ذخایر ETF مربوط به فلز مس در بازار لندن با رشد ۴۹۹ تنی مواجه شد که دلیلی بر تقاضای غیر مستقیم برای مس به شمار می‌رود. این در حالی است که میزان ذخایر مربوط به ETF فلز نیکل در آخر هفته بدون تغییر باقی ماند.
همان‌طور که در شکل فوق دیده می‌شود پس از اینکه اندیکاتور RSI وارد منطقه اشباع خرید شد شاهد ریزش قیمت فلز مس بودیم. اما در مسیر ریزش قیمت شاهد هستیم که محدوده ۹۰۰۰ دلار در هر تن، علاوه بر اینکه یک مرز روانی به شمار می‌رود، محل برخورد قیمت با خط حمایت مقاومتی نیز می‌باشد (خطی که با فلش‌های آبی نشان داده شده است). از طرفی خط واکنشی که با فلش‌های قرمز رنگ مشخص شده است نیز می‌تواند محرکی برای جلوگیری از ریزش قیمت باشد. لذا در کل پیش‌بینی می‌شود محدوده ۸۷۰۰ تا ۹۰۰۰ دلار حد نهایی ریزش قیمت باشد و بعد از آن مجددا امکان از سرگیری روند صعودی وجود دارد.
armaghan@aradsarmaye.net