افت و خیز فلزات در ۱۰ ماه اخیر

گروه بورس جهانی - سحر نمایشی: روند بازارهای جهانی از ابتدای سال ۲۰۱۲ نشان می‌دهد که قیمت فلزات پایه در بازارهای جهانی دارای روندی نزولی بوده است. البته افت قیمت فلزات در فاصله ماه ژوئن تا جولای بیش از ماه‌های دیگر به نظر می‌رسد، در ماه اکتبر اگرچه باز هم با روند منفی قیمت‌ها روبه‌رو بودیم، اما قیمت فلزات به نزدیکی اوایل سال 2012 بازگشته است.

اعلام برنامه‌های بانک مرکزی آمریکا برای افزایش تحرک اقتصادی کشور، اعلام بانک مرکزی اروپا درخصوص خرید اوراق قرضه دولت‌های اروپایی که با شرایط نامطلوب اقتصادی مواجه هستند و در نهایت اعلام برنامه‌های دولت چین مبنی بر افزایش سرمایه‌گذاری در بخش زیرساخت‌ها، سبب شد تا قیمت فلزات در بازارهای جهانی نوسانی باشد، البته اغلب تحلیلگران بازار شرایط بازار فلزات را در ماه‌های پیش رو، افزایشی پیش‌بینی می‌کنند، هر چند بر این عقیده‌اند که سرعت رشد قیمت‌ها ملایم خواهد بود.
در همین حال اغلب سرمایه‌گذاران در انتظار نتایج طرح‌های تحرک اقتصادی بر بازار فلزات هستند تا اطمینان حاصل کنند که این طرح‌ها می‌تواند بر تقاضای واقعی فلزات اثرگذار باشد.
از سوی دیگر، برخی از فعالان بازار می‌گویند: احتمال دارد برخی از انبارداران برای کسب سود در آینده‌ای نزدیک اقدام به فروش موجودی انبارهای خود کنند و این موضوع می‌تواند در کوتاه مدت سبب افت قیمت فلزات در بازار شود.
مس گران می‌شود؟
افت و خیز قیمت مس در چند ماه اخیر و همچنین اصلاح روند نزولی قیمت‌ها در ماه اکتبر توانسته قدرت ریسک تاجران اروپایی را برای سرمایه‌گذاری بالا ببرد. این در حالی است که حجم تولیدات چین کاهش یافته و این کشور با کاهش رشد اقتصادی دست و پنجه نرم می‌کند. از سوی دیگر انتشار اخباری مبنی بر بهبود اقتصادی در اروپا و ایجاد مشاغل جدید در آمریکا اثری مثبت بر بازار جهانی گذاشته است.
البته با توجه به چشم انداز مثبتی که بانک‌های مرکزی اروپا و آمریکا در بین سرمایه‌گذاران بین‌المللی به وجود آورده‌اند و با توجه به کمبود عرضه مس دربازارهای جهانی، این عوامل سبب افزایش تقاضای فیزیکی برای خرید فلزات اساسی مانند مس شده و در نتیجه قیمت این فلز در بازارهای جهانی بهبود یافت.
پیش بینی افزایش میزان رشد اقتصاد کشور چین و نیز افزایش میزان ارزش نرخ برابری دلار در برابر سایر ارزهای عمده جهان موجب شد تا با بروز دورنمای مثبت اقتصادی در بین معامله‌گران و سفته‌بازان رویکرد آنها برای خرید مس در بازارهای جهانی افزایش یابد و به دنبال آن بهای مس نیز روند مثبتی به خود گیرد.
به گفته کارشناسان عوامل مهمی همچون اقدامات کشورهای عضو منطقه یورو به منظور مقابله با بحران بدهی تنش‌های سیاسی در منطقه خاورمیانه، سیاست‌های تورم زدایی چین، سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا و اقدامات سایر بانک‌های مرکزی دنیا و نگرانی‌های ناشی از افزایش نرخ تورم جهانی در تعیین روند آتی فلز مس در بازارهای جهانی تاثیرگذار خواهند بود.
از سوی دیگر، بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را در سطح پایینی حفظ کرده است و ماریو دراگی رییس این بانک اعلام کرده که سیاست گذاران با خرید نامحدود اوراق قرضه موافقت کرده‌اند. از طرفی بن برنانکه رییس فدرال رزرو در تاریخ ۳۱ ماه آگوست در سخنرانی خود بر اجرای طرح انبساط مالی برای رونق رشد اقتصادی تاکید کرد. با این تفاسیر به عقیده بسیاری از تحلیلگران این شرایط، بستری برای رشد اقتصاد جهانی فراهم آورده است و نشانه خوبی برای آغاز فعالیت‌های اقتصادی به شمار می‌آید و اگر در روند تقاضای جهانی بهبود حاصل شود، مس در بین دیگر فلزات اساسی، بیشترین رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد.
از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون، مس در حدود ۵/۱ درصد در بورس فلزات لندن افزایش قیمت داشته است به طوری که بهای آن در ابتدای سال ۲۰۱۲ در حدود ۷ هزار و ۷۱۵ دلار در هر تن بوده و اکنون بیش از ۸ هزار دلار در هر تن معامله می‌شود.
اما در سال گذشته میلادی این فلز در حدود ۲۱ درصد در بورس فلزات لندن افت کرد. قیمت مس از سال ۲۰۰۸ تاکنون در پی خرید ۳/۲ تریلیون دلار اوراق بدهی در دور دوم برنامه‌های سیاست انبساط مالی توسط فدرال رزرو در حدود سه برابر رشد داشته است.
در همین حال قیمت شمش آلومینیوم در بورس فلزات لندن با نوسان همراه بود، اما در مجموع کاهش یافته است.
تقویت دلار، اخبار مربوط به رشد شاخص اطمینان مصرف کنندگان در آمریکا، افزایش شاخص سهام در بورس‌های عمده دنیا و اعلام اصلاحات اقتصادی در اسپانیا از جمله عواملی بودند که باعث نوسان قیمت آلومینیوم شدند. علاوه بر این به گفته کارشناسان بازار فلزات نوسانات شاخص سهام در بورس‌های عمده دنیا در بعضی از روزهای هفته، نگرانی از چشم انداز مبهم تقاضای چین برای فلزات، نگرانی از کندی رشد اقتصادی در کشورهای بزرگ صنعتی و عدم کافی بودن برنامه‌های اعلام شده برای افزایش تحرک اقتصادی، تقویت دلار و افزایش موجودی آلومینیوم در انبارهای بورس فلزات لندن از جمله عواملی بودند که بر قیمت آلومینیوم تاثیر گذاشت.
در اوایل سال ۲۰۱۲ قیمت این فلز بیش از ۲۲هزار دلار در هر تن بوده در حالی که اکنون به زیر ۲۱ هزار دلار رسیده است.
رشد تقاضای نیکل
مازاد تولید جهانی نیکل برای سومین سال به بالاترین سطح خود نسبت به سال ۲۰۰۸ رسیده است. علاوه بر این رشد تقاضا برای این فلز در پروژه‌های جدید استخراج معادن در چین افزایش یافته است. این در حالی است که آگاهان اقتصادی پیش‌بینی کرده‌اند که در سال ۲۰۱۳ تقاضا به بیش از ۶۰ هزار تن خواهد رسید، در حالی که کل تقاضا در سال ۲۰۱۲ ، ۴۰ هزار تن و در سال ۲۰۱۱، ۲۲ هزار تن بوده است. این آمار نشان می‌دهد که تقاضا برای این فلز در حال افزایش است.
البته چین علاوه بر اینکه بزرگترین تولیدکننده نیکل در جهان است مصرف کننده بزرگی نیز محسوب می‌شود تا هزینه زیر ساخت‌ها را برای مقابله با کاهش رشد اقتصادی که البته با ضعیف ترین سرعت پیش می‌رود را تامین کند.
البته کاهش ۴/۰ درصدی این فلز در سال جاری آن را به بدترین بازیگر در میان شش فلز پایه در بورس فلزات لندن تبدیل کرد. در ابتدای سال ۲۰۱۲ قیمت نیکل ۲۱ هزار و ۳۷۰ دلار در هر تن بوده اما در اواخر سال با یک افت ۲ هزارو ۷۲۰ دلاری با قیمت ۱۸ هزار ۶۵۰ دلار در بورس لندن معامله می‌شود.
در همین حال قیمت فلز روی در طول مدت مورد بررسی همانند فلزات دیگر با نوساناتی همراه بوده است. تقویت یورو در برخی از روزها، اخبار مربوط به خرید روی توسط کره جنوبی، افزایش شاخص اطمینان مصرف کنندگان آمریکا، رشد شاخص سهام در بورس‌های جهانی و اصلاحات اقتصادی اسپانیا موجب تقویت قیمت فلز روی شده است.
علاوه بر این نوسانات شاخص سهام در بورس‌های عمده دنیا، تقویت دلار، نگرانی از بحران بدهی اروپا و چشم انداز مبهم تقاضای چین برای فلزات و افزایش موجودی روی در انبارهای بورس فلزات از جمله عواملی بودند که موجب نوسان قیمت روی شدند.
قیمت این فلز در اوایل سال ۲۰۱۲ در بورس لندن ۲۰ هزار و ۹۵۵ دلار در هر تن بوده در حالی که در اواخر همین سال با قیمت ۲۰ هزار و ۵۴۰ دلار معامله می‌شود.

مس؛ ۸۱۵۰ یا ۸۵۵۰ دلار؟

قیمت مس در ماه گذشته

بهای مس در هفته قبل با نوساناتی همراه بود، ولی به طور کلی طی هفته اخیر روندی صعودی داشت به نحوی که قیمت این فلز از ۸۱۹۱ دلار و ۵۰ سنت به ازای هر تن، به قیمت ۸۲۹۹ دلار رسید و با رشدی ۳/۱ درصدی همراه شد.
در هفته قبل قیمت مس تحت تاثیر عوامل مهمی قرار گرفت که اهم آن به قرار ذیل است.
در هفته گذشته به گزارش خبرگزاری Reuters، اداره کار آمریکا در جدیدترین گزارش خود عنوان کرد که نرخ بیکاری این کشور در ماه سپتامبر به ۸/۷ درصد کاهش یافته است که کمترین میزان طی سه سال گذشته است. این سیگنال مثبت برای بهبود اوضاع اقتصادی این کشور موجب شد تا با رویکرد معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به خرید فلزات اساسی مانند مس، بهای این فلز سرخ در بازارهای جهانی با رشد همراه شود.
همچنین در هفته قبل به گزارش سایت Kitco metals، افزایش میزان امیدواری در بین سرمایه‌گذاران جهانی نسبت به بهبود شرایط اقتصادی جهان با توجه به اثر مثبت اجرای سیاست‌های انبساطی پولی در آمریکا و نیز افزایش میزان ارزش نرخ برابری دلار در برابر سایر ارزهای عمده جهان موجب شد تا با افزایش تقاضای فیزیکی برای خرید مس در بازارهای جهانی قیمت آن در هفته گذشته با افزایش قیمت رو‌به‌رو گردد.

قیمت مس در هفته گذشته

این اتفاقات در حالی است که علاوه بر موارد فوق، عوامل مهمی همچون وضعیت رشد اقتصادی جهان، اقدامات کشورهای عضو منطقه یورو به منظور مقابله با بحران بدهی به ‌وجود آمده در این منطقه، بروز بلایای طبیعی، تنش‌های سیاسی در منطقه خاورمیانه، سیاست‌های تورم‌زدایی چین، سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا در تثبیت یا عدم تثبیت نرخ بهره بانکی، اقدامات سایر بانک‌های مرکزی دنیا و نگرانی‌های ناشی از افزایش نرخ تورم جهانی و نیز بروز اعتصابات کارگری در معادن مهم مس در دنیا در تعیین روند آتی فلز مس در بازارهای جهانی تاثیرگذار خواهند بود.

تحلیل تکنیکال مس

همانگونه که در روند بلندمدت مس نیز مشهود است و با توجه به شواهد موجود در تحلیل تکنیکال، به نظر می‌رسد که فاز استراحت منفی مس به پایان رسیده است و این فلز بنیادی احتمالا در ادامه روند صعودی خود نوساناتی نیز خواهد داشت.
در هفته گذشته فلز مس روندی صعودی داشت. این پیش‌بینی برای هفته آینده وجود دارد که مس مجددا روندی صعودی داشته باشد.
در این صورت اگر مس بخواهد روندی صعودی داشته باشد در صورت عبور کردن از نزدیک‌ترین مقاومت قیمتی خود که ۸۴۰۰ دلار به ازای هر تن است، احتمالا تا سطح مقاومتی مهم ۸۵۵۰ دلار نیز صعود خواهد کرد. در غیر این صورت، چنانچه مس بخواهد با روندی نزولی همراه گردد، در صورت عبور از نزدیک‌ترین ساپورت قیمتی خود یعنی ۸۳۰۰ دلار، احتمال اینکه مس، تا سطح ساپورتی ۸۱۵۰ دلار به ازای هر تن نیز نزول یابد وجود دارد.