برنامه‌های بورس دالیان برای توسعه بازار قراردادهای آتی

یکی از مدیران ارشد بورس دالیان چین اعلام کرد بازار قراردادهای آتی چین جهت پاسخگویی به نیازهای کشور دارای کاستی ها و نقایصی است و نمی‌تواند پاسخگوی نیاز شرکت ها و صنایع بزرگ در خصوص پوشش ریسک محصولات کشاورزی باشد. این مدیر بورس اظهار کرده که ما باید بتوانیم کارآیی این بازار را بالا ببریم و نقش موثری به عنوان بازار اصلی کالایی چین در اقتصاد ملی ایفا کنیم. به گزارش بورس کالا، به نقل از پایگاه اینترنتی بورس کالای دالیان چین(DCE)، این مدیر ارشد طی مصاحبه‌ای با نشریه (China Securities Journal) اعلام کرد: ما باید بازار آتی را به منظور تخصیص بهینه منابع توسعه بخشیم. متن تفصیلی زیر مصاحبه این مدیر با نشریه مذکور است که از نظرتان می‌گذرد.

در صورت امکان، وضعیت توسعه بازار آتی روغن و دانه‌های روغنی را تشریح کنید و با توجه به نفوذ بازار کالایی چین و تاثیرات آن بر بازار و همچنین بازار خارجی طی سال‌های اخیر دستاوردهای بورس دالیان در این زمینه چه بوده است ؟

در حال حاضر از بین ۲۹ قلم کالای پذیرش شده در بازار چین، ۶ قلم انواع دانه‌های روغنی و روغن است که ۵ قلم آن در بورس دالیان معامله می‌شود و حجم معاملات این ۵ قلم کالا از ژانویه تا آگوست امسال یک سوم حجم کل معاملات بازار آتی کالاهای کشاورزی چین را به خود اختصاص داده است.

از نظر کیفیت عملیات بازار، شرکت‌های بزرگ تولید روغن عمدتا از ساز و کارهای بازار آتی به منظور پوشش ریسک نوسانات قیمتی استفاده می‌کنند و تعداد کل مشتریان حقوقی این بازار بیش از ۱۰ هزار شرکت است.

ظرفیت مدیریت ریسک مشتریان صنعتی به نحو چشم‌گیری افزایش یافته و معاملات آربیتراژی روغن و دانه‌های روغنی، معاملات آربیتراژی بین کالایی و آربیتراژهای بین‌المللی هم اکنون از جمله ابزارهای مورد معامله توسط بسیاری از شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران در این بازارها است.

در مقایسه با عملیات سایر بازارها، بازار آتی چین هنوز دارای نقایص و کاستی‌های بزرگی است. اما صنعت روغن خوراکی و دانه‌های روغنی یکی از صنایع با بیشترین سطح نیاز به مدیریت ریسک در بین بازارهای داخلی چین است.

از ابتدای سال جاری با توجه به خشکسالی پیش آمده در ایالات متحده بازار روغن خام و دانه‌های روغنی از این رویداد چندان متاثر نشده و کار خود را به خوبی ادامه داده است. این عملکرد مثبت چه نقش سازنده‌ای روی صنایع استفاده‌کننده از این بازار در عملکرد کلی بازار آتی داشته است؟

در هشت ماه ابتدایی سال جاری، قیمت‌های جهانی محصولات کشاورزی با توجه به خشکسالی در آمریکای شمالی و جنوبی به میزان قابل توجهی نوسان داشت و بازیگران بازار به منظور پوشش ریسک معاملات خود به نحو چشمگیر و فعالی در این بازار وارد شدند و به همین دلیل معاملات آتی قراردادهای کشاورزی بسیار فعال و پر رونق بود. طی همین دوره، بورس دالیان رکورد حجم معاملات ۳۸۷ میلیون محموله را به ارزش ۹۸/۱۷ تریلیون یوآن تجربه کرد. در انتهای ماه آگوست، برای موقعیت‌های معاملاتی به تعداد ۱۳۶۳/۳ میلیون محموله یعنی افزایش ۱۲۱ درصدی ثبت شد. از این رو روند نزولی حجم معاملات و نقد شوندگی بازار متوقف و نقدشوندگی لازم برای عملکرد موثر بازار آتی ایجاد شد.

از منظر قیمت‌ها، هشت ماه ابتدایی سال‌جاری، نشان دهنده روند افزایشی قیمت کالاهای کشاورزی بود اما این رشد قیمت بسیار کمتر از رشد قیمت‌ها در بازار جهانی بود، به عنوان مثال، قیمت‌های کنجاله سویا، دانه سویا و ذرت در بازار شیکاگو به ترتیب ۷۱، ۴۴ و ۲۲ درصد افزایش داشتند. از ابتدای سال قیمت‌های کنجاله سویا و ذرت در بازار نقدی به ترتیب ۶۰ و ۹ درصد افزایش داشتند. به نحو مشابه رشد قراردادهای آتی کشاورزی بازار داخلی چین، کمتر از قیمت‌های بازار نقدی بود. از نظر همگرایی قیمتی (Price Correlation)، همگرایی بین قیمت‌های آتی و نقدی محصولات کشاورزی و قیمت آنها در بازار بین‌الملل امسال افزایش داشت. به عنوان مثال همگرایی بین قیمت‌های آتی و نقدی کنجاله سویا بیش از ۹۹/۰ بود. در حالی که همگرایی بازار آتی و نقدی بین‌الملل بالاتر از ۹۷/۰ بوده است. بین قراردادهای آتی مختلف مابه التفاوت قیمتی همچنان به قوت خود باقی ماند که نشان دهنده حرکت منطقی قیمت‌ها است.

از ابتدای سال‌جاری بورس دالیان به منظور حصول اطمینان از عدم وجود ریسک‌های سیستمی و منطقه‌ای، امور مربوطه به نظارت، کنترل و تحلیل عملیات بازار خود را تقویت کرده است؛ بنابراین بازار در وضعیت ثبات قرارداشته و ریسک آن قابل مدیریت و کنترل است.

در صورت امکان کارهای انجام شده و همچنین طرح‌های بورس دالیان در ارائه خدمات به بازار محصولات فیزیکی و توسعه بخش کشاورزی در نواحی روستایی را تشریح و آثار و منافع آن برای کشاورزان را بیان کنید؟

ما در صدد هستیم مشخصات قرارداد و موارد عملیاتی آن را اصلاح و بهبود بخشیم تا ظرفیت بازار آتی محصولات کشاورزی را جهت پاسخگویی به نیاز صنایع کشاورزی ارتقا دهیم. در فوریه امسال بورس دالیان بر اساس مطالعات مفصل، مشاوره و نظرات کارشناسی استاندارد کیفی و قابل تحویل روغن پالم را ارتقا بخشید. همچنین بورس دالیان به منظور ارائه نقش گسترده‌تر به بازار آتی محصولات کشاورزی در توسعه صنعت دانه سویا در چین در نظر دارد ساز و کار اجرایی بازار قراردادهای آتی را بهبود و توسعه بخشد. ثانیا امور مربوط به اجرای معاملات آزمایشی در نواحی کشت دانه سویا در شمال شرق چین را ادامه خواهیم داد و قراردادهای مورد معامله را به‌طور موردی بررسی کرده تا در نواحی تولیدی آموزش و به کار گرفته شود و از این منظر شرکت‌ها و تعاونی‌های کشاورزی بیشتری را به منظور ارتقای زمینه رقابت با استفاده از قراردادهای آتی مورد حمایت قرار دهیم. ثالثا در نظر داریم با تکیه بر نیروهای خارج از بورس آموزش و سیستم‌های خدمات اطلاع رسانی را توسعه دهیم. بورس دالیان با تکیه بر تمامی ظرفیت‌های موجود نظیر کمیسیون‌ها و وزارتخانه‌های مربوطه، دولت‌های محلی و موسسات اطلاع‌رسانی نقش گسترده‌ای برای این بازار تعریف کرده و به مدد زیرساخت‌های آموزشی متنوع امر آموزش و اطلاع‌رسانی را با قوت و به طور جامع و کامل اجرا کرده و هم چنین شرکت‌های درگیر در بازار آتی را به منظور انجام خدمات آموزش و انجام ثبت سفارش معاملات شبیه سازی شده حمایت می‌کند.