توقف «رالی طلا» شرط اصلی برای صعود بیت‌کوین
تحلیلگران معتقدند همبستگی منفی بین طلا و بیت‌کوین می‌تواند به این معنی باشد که توقف رشد طلا، فرصتی برای بیت‌کوین جهت رشد بیشتر فراهم‌کند. بسیاری از تحلیل‌ها حاکی از آن است که افزایش اخیر بازدهی اوراق قرضه آمریکا و عدم‌قطعیت‌‌‌‌‌های اقتصادی نیز می‌توانند عواملی کلیدی در رشد بیت‌کوین باشند. در همین حال، معامله‌گران به‌دنبال فرصت‌هایی برای عبور بیت‌کوین از بالاترین سقف تاریخی آن هستند.
رابطه معکوس طلا و بیت‌کوین
طبق دادههای موجود، معامله‌گرانی که به‌دنبال پیش‌بینی زمان صعود بیت‌کوین به اوج‌‌‌‌‌های تاریخی خود هستند، باید نمودار قیمت طلا را بررسی کنند. دادههای تاریخی از سال۲۰۲۰ تاکنون نشان می‌دهد احتمالا بیت‌کوین زمانی به اوج‌‌‌‌‌های جدید می‌رسد که حرکت صعودی طلا متوقف شود.
بیت‌کوین که به‌عنوان ارزشمندترین ارز دیجیتال بازار کریپتو شناخته می‌شود، از ماه آوریل (فروردین) در بازه‌‌‌‌‌ای گسترده بین ۵۰هزار تا ۷۰هزار دلار معامله می‌شود و عواملی که به‌صورت خاص به بازار کریپتو و همچنین شرایط کلان اقتصادی مربوط می‌شوند، همواره مانع رشد بیشتر آن شده‌اند.
در همین حال، طلا در این مدت بیش از ۲۰درصد افزایش‌یافته و به رکوردهای جدیدی بالاتر از سطح ۲۷۰۰ دلار رسیده‌است؛ قیمت طلا امسال ۳۷درصد رشد کرده‌است. نقره نیز با ۴۳درصد افزایش در سال‌جاری، پس از رسیدن به نزدیکی سطح ۳۵ دلار در روز سه‌شنبه، بالاترین قیمت خود در ۱۲ سال‌اخیر را تجربه کرد. طلا در پایان سال۲۰۱۹ از قیمت ۱۴۵۰دلار شروع به افزایش کرد و به دلیل ایجاد محرک‌های پولی توسط بانک‌های مرکزی و محدودیت‌های ناشی از همه‌‌‌‌‌گیری کرونا، در اوت ۲۰۲۰ (مرداد ۹۹) به رکوردی در سطوح بالاتر از ۲هزار دلار در هر اونس رسید.
در این‌مدت، بیت‌کوین تقریبا ثابت ماند (به‌جز کاهش ناگهانی ناشی از کرونا) و در یکی از طولانی‌‌‌‌‌ترین دوره‌‌‌‌‌های تثبیت خود، نزدیک به رکورد تاریخی آن زمان، یعنی ۲۰هزار دلار در نوسان بود، با این‌حال وقتی طلا در اواخر سال۲۰۲۰ افت کرد، بیت‌کوین شروع به صعود کرد (از ۱۰هزار دلار به بیش از ۶۰هزار دلار تا مارس ۲۰۲۱.) احتمالا جا‌‌‌‌‌به‌‌‌‌‌جایی سرمایه بین این ۲ دارایی اتفاق افتاد، اما به هر حال بیت‌کوین منتظر ماند تا طلا صعود خود را متوقف کند.
بنابراین توقف رالی طلا احتمالا راه را برای ایجاد تقاضای بیشتر برای بیت‌کوین هموار خواهد کرد، با این‌حال اینکه آیا تاریخ تکرار خواهدشد یا خیر، همچنان نامشخص است و طلا در حال‌حاضر هیچ نشانه‌‌‌‌‌ای از توقف روند صعودی یا کاهش تقاضا نشان نمی‌دهد.
طبق گزارش‌های معتبر، افزایش اخیر قیمت طلا به دلیل ورود جریان‌های سرمایه به صندوق‌های ETF طلا بوده‌است که در دوره‌‌‌‌‌ای هفت‌‌‌‌‌روزه به بیش از یک‌‌میلیون اونس رسیده‌‌‌‌‌اند. این میزان ورودی به ETFها در یک دوره هفت‌‌‌‌‌روزه از اکتبر ۲۰۲۲ (مهر ۱۴۰۱) تاکنون بی‌سابقه است.
بیشتر این ورودی‌‌‌‌‌ها توسط صندوق(SPDR Gold Shares (GLD جذب شده‌است؛ یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا که به‌‌‌‌‌طور عمده توسط سرمایه‌گذاران خرده‌‌‌‌‌فروشی آمریکایی استفاده می‌شود و از ماه ژوئیه (تیر) به این‌سو هر ماه شاهد انباشت وسیعی بوده‌است.
ورودی ETFهای اسپات بیت‌کوین نیز که در ایالات‌متحده لیست شده‌اند، افزایش یافته‌است. طبق دادههای فارساید اینوسترز (Farside Investors)، در تاریخ ۲۳ اکتبر (۲ آبان)، ورودی خالص تمام ETFهای بیت‌کوین در ایالات‌متحده، مجموعا ۱۹۲.۴میلیون دلار بوده‌است. صندوق(iShares Bitcoin Trust (IBIT شاهد ورودی عظیم دیگری به ارزش ۳۱۷.۵میلیون دلار بوده و مجموع ورودی خالص خود را به ۲۳.۵میلیارد دلار رسانده‌است. مشابه با افزایش ورودی ETFهای طلا، ETFهای بیت‌کوین نیز در هفت روز معاملاتی گذشته شاهد ۲میلیارد دلار ورودی خالص بوده‌اند.
با این حال، همه این ورودی‌‌‌‌‌ها در قالب هلدینگ جهت‌‌‌‌‌دار نیستند؛ به‌گفته سوی‌چانگ (Sui Chung)، مدیرعامل ارائه‌‌‌‌‌دهنده شاخص‌های کریپتو CF Benchmarks، میزان ۶۰درصد از ورودی‌‌‌‌‌های اخیر در قالب هلدینگ جهت‌‌‌‌‌دار بوده و ۴۰درصد دیگر شامل معاملات مبنا (Basis Trade) هستند.
هولدرینگ جهت‌‌‌‌‌دار نوعی استراتژی معاملاتی است که در آن معامله‌‌‌‌‌گر بر اساس این انتظار که قیمت یک دارایی در جهت خاصی حرکت می‌کند، پوزیشن (خرید یا فروش) می‌گیرد. معاملات مبنا نیز یک استراتژی پیشرفته‌‌‌‌‌تر است که شامل بهره‌برداری از تفاوت بین قیمت اسپات یک دارایی و قیمت فیوچرز است. معامله‌گران امیدوارند قیمت‌ها پس از پایان انتخابات ایالات‌متحده به اوج‌‌‌‌‌های جدید برسند./ میهن بلاک‌چین
