کاهش جذابیت طلای هسته‌ای

دنیای اقتصاد: هفته گذشته، هفته افت ارزش فلز زرد بود. هر اونس طلا که دو هفته پیش روی قیمت ۱۲۸۹ دلار ایستاده بود، در پایان فعالیت بازار نیویورک در روز جمعه به قیمت ۱۲۸۴ دلار رسید. افت ۵ دلاری یا ۴/ ۰ درصدی بهای طلا در ۵ روز کاری گذشته در شرایطی رقم خورد که امید به انتقال قیمت‌ها به کانال بالاتر جدی بود. اونس در هفته گذشته عمدتا تحت فشار کاهش تنش‌های هسته‌ای بود، اما در مقطعی تحت حمایت اخبار تازه از فدرال رزرو قرار گرفت که نشان می‌داد احتمال تعویق انقباض پولی بسیار زیاد است.با آنکه اونس در محدوده ۱۲۸۰ دلار مانده و نتوانسته به کانال ۱۳۰۰ دلار برود، هنوز اکثر پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت، حامی رشد قیمت‌هاست. اکثر کارشناسان حرفه‌ای و تحلیلگران خرد انتظار دارند، طلا در هفته جدید کاری تقویت شود؛ اما پیش از شروع به کار بازارهای جهانی در روز دوشنبه، مرور تحولات هفته قبل، کمک‌کننده است.

شروع بد

اونس هفته را با افت آغاز کرد. اونس در اولین روز هفته با ۸ دلار افت به قیمت ۱۲۸۱ دلار رسید. در حالی که هفته پیش از آن، اونس در یک قدمی مرز ۱۲۹۰ دلار ایستاده بود، دوشنبه روز تضعیف این کالای گرانبها تا یک قدمی مرز ۱۲۸۰ دلار بود. روز اول هفته با امید به شکسته شدن مرز ۱۳۰۰ دلار آغاز شد؛ اما سودگیری عده‌ای از معامله‌گران اجازه رشد بیشتر را به طلا نداد. همزمان، رشد بازارهای سهام نیز علیه فلز زرد کار کرد. بورس‌های جهانی در این روز شاهد رشد شاخص‌ها بودند؛ چراکه تنش‌ها میان ایالات‌متحده و کره شمالی تا حدی آرام گرفت. وزیر دفاع، وزیر خارجه و دیگر مقام‌های دولت ترامپ یکشنبه اعلام کرده بودند که غیرهسته‌ای کردن کره شمالی را از طریق دیپلماسی پیگیری خواهند کرد. چین هم دوشنبه اعلام کرد که واردات کلیدی را از کره شمالی ممنوع کرده است. با این اخبار، حالت عصبی بازارها و خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن کاهش یافت. با این همه، نباید فراموش کرد که نگرانی‌های ژئوپلیتیک در هر حال ادامه دارد.شاخص دلار هم در روز اول هفته میلادی با رشد خود به ضرر طلا کار کرد. این شاخص که جمعه قبل از آن روی عدد ۰۶/ ۹۳ واحد ایستاده بود، دوشنبه به عدد ۴۱/ ۹۳ واحد رسید. نفت‌خام هم عامل کاهشی دیگری برای طلای دوشنبه بود. نفت دوشنبه تضعیف شد.

ادامه سقوط

روز دوم، روز افت بیشتر و سقوط اونس به محدوده ۱۲۷۰ دلار بود. اونس طلا سه‌شنبه ۱۰ دلار از ارزش خود را از دست داد و به قیمت ۱۲۷۱ دلار رسید. دلیل این سقوط که در ادامه افت روز قبل بود، عمدتا افزایش ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی و انتشار داده‌های خوب از اقتصاد آمریکا بود. عوامل سیاسی مشابهی با روز دوشنبه، سه‌شنبه نیز به ضرر طلا کار کرد. همزمان، اعلام شد که خرده‌فروشی آمریکا در ماه جولای ۶/ ۰ درصد رشد کرده است. این در حالی بود که خرده‌فروشی در ماه ژوئن ۲/ ۰درصد افت کرده بود. این داده احتمال تشدید انقباض پولی را در آمریکا بیشتر و به ضرر طلا کار کرد، گرچه در روزهای بعد اخبار تازه‌ای از فدرال رزرو ایالات‌متحده رسید. در ادامه روند کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک، سه‌شنبه کیم جونگ اون، رهبر کره شمالی اعلام کرد که تصمیم گرفته به گوام حمله نکند. پایگاه اینترنتی کیتکو، در گزارش جمع‌بندی سه‌شنبه خود نوشت: «انتظار نداشته باشید که مواجهه ایالات‌متحده و کره شمالی کاملا از بین برود. این احتمال وجود دارد که اوضاع دوباره نگران‌کننده شود و احتمال اینکه این اتفاق زودتر رخ دهد، بیشتر از آن است که دیرتر رخ دهد. نباید متعجب شوید اگر قیمت‌های پایین موجود تبدیل به موقعیت خرید شود.» شاخص دلار سه‌شنبه نیز به رشد خود و فشار بر طلا ادامه داد. این شاخص در این روز به عدد ۸۵/ ۹۳ واحد رسید. نفت خام نیز دوباره با افت خود به ضرر طلا کار کرد.

وارونگی روند

اونس طلا، چهارشنبه بالاخره توانست رشد کند. قیمت نهایی روز سوم، ۱۲۸۳ دلار بود. دلیل رقم خوردن این روند، اولا جهش اصلاحی از کف سه‌شنبه و ثانیا انتشار داده‌های تازه از فدرال رزرو آمریکا بود. اونس که ظرف دو روز ۱۸دلار سقوط کرده بود، چهارشنبه با شناسایی سود معامله‌گران تقویت شد. بعد از آن هم انتشار صورتجلسه نشست پیشین کمیته بازار آزاد فدرال رزرو به کمک اونس آمد. بر اساس این صورت جلسه، برخی از اعضای کمیته به شدت نسبت به ادامه تشدید سیسات‌های پولی انقباضی نگرانی دارند. صورتجلسه نشست جولای نشان می‌دهد که اعضای کمیته به هیچ وجه بر سر افزایش نرخ‌های بهره در آینده نزدیک توافق ندارند. مخالفان تشدید انقباض پولی عمدتا به سطح پایین تورم در اقتصادهای عمده اشاره می‌کنند. احتمال به تعویق افتادن تشدید انقباض پولی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان بیش از پیش به بازارهای سهام کمک کرد، بازارهایی که در روزهای قبل از ریسک‌پذیری هسته‌ای نفع می‌بردند. رشد بورس‌ها مانع طلا بود؛ اما طلا خود از سیگنال‌های تازه که شاخص دلار را تضعیف کرد، نفع برد. شاخص دلار چهارشنبه روی عدد ۵۴/ ۹۳ واحد ایستاد. آرامش نسبی ژئوپلیتیک و تضعیف نفت هم در این روز به ضرر طلا عمل کرد؛ اما بازار فلزهای گرانبها عمدتا تحت‌تاثیر سیگنال‌های بانک مرکزی آمریکا بود.

تداوم رشد

با اخبار تازه، رشد طلا در روز چهارم نیز ادامه پیدا کرد. اونس پنج‌شنبه روی قیمت ۱۲۸۷ دلار ایستاد. روز پنج‌شنبه، اخبار بانک مرکزی اروپا نیز به اخبار بانک مرکزی آمریکا افزوده شد تا نگرانی دو بانک مرکزی عمده از تورم پایین،‌ به نفع طلا کار کند. از سوی دیگر، بازارهای سهام نیز با افت شاخص‌های خود حامی طلا شدند. صورت جلسه نشست جولای بانک مرکزی اروپا که پنج‌شنبه منتشر شد نشان داد که این بانک نیز مانند فدرال رزرو آمریکا به شدت نگران تاثیر سطح پایین تورم بر اقتصادهای عمده است. این بانک همچنین نگران تقویت روند یورو در هفته‌های اخیر است. با انتشار این صورت جلسه، یورو به کف ۳ هفته‌ای رفت و طلا مجال بیشتری برای رشد پیدا کرد. بازارهای کالاهای خام شامل فلزهای گرانبها در سال‌های اخیر از نرخ‌های بهره پایین و تزریق پول به نظام‌های مالی نفع بسیاری برده بودند و با آنکه بیشتر بانک‌ها سیاست‌های انبساطی خود را حفظ کرده‌اند، انقباض پولی در آمریکا بر بازارها تاثیر داشته است.طلا پنج‌شنبه از احتمال تعویق انقباض پولی در آمریکا نفع برد و همزمان بورس‌های آمریکا هم با افت خود به این فلز گرانبها کمک کردند. دلیل افت بورس‌ها، عمدتا انتشار گزارش‌های بد شرکت‌ها از وضعیت درآمدی بود. نکته مهمی که باید به یاد داشت این است که ماه‌های سپتامبر و اکتبر، ماه‌های بد بورس‌ها هستند و طلا ممکن است باز هم از افت آنها نفع ببرد.دیگر خبر روز چهارم بازارهای جهانی در هفته گذشته، اعلام افت ۵/ ۰ درصدی شاخص بهای مصرف‌کننده منطقه یورو بود،‌ سیگنال بد دیگری درباره تورم که دست بانک مرکزی اروپا را برای پایان دادن به سیاست‌های انبساطی می‌بندد. پنج‌شنبه، ‌شاخص دلار به عدد ۵۴/ ۹۳ واحد افت کرد؛ اما نفت خام توانست رشد کند.

بازگشت ضعف

با آنکه اونس روزهای چهارشنبه و پنج‌شنبه رشد کرده بود، روز جمعه دوباره افت کرد و به قیمت ۱۲۸۴ دلار رسید. اتفاق مهم روز جمعه این بود که اونس با کمک عوامل افزایشی تازه تلاش کرد خود را با جهش فنی و بنیادی به کانال بالاتر برساند. اونس حتی موفق شد لحظاتی را به کانال ۱۳۰۰ دلار برود؛ اما خیلی زود به کانال پایین‌تر بازگشت. اونس حتی نتوانست در محدوده ۱۲۹۰ دلار بماند و با افزایش شدید فروش‌ها در قیمت‌های بالاتر، به محدوده ۱۲۸۰ دلار رفت. بالاترین قیمتی که اونس در آخرین روز هفته تجربه کرد ۱۳۰۲ دلار بود؛ اما کمترین قیمت ۱۲۸۳ دلار بود که فاصله بسیار کمی با قیمت نهایی روز داشت. با آنکه اونس هفته گذشته افت ارزش را تجربه کرد، هنوز هم امید حاضران و ناظران بازار به روند کوتاه‌مدت پابرجاست. آیا اونس در هفته جدید کاری خواهد توانست به‌طور پایدار به کانال بالاتر برود؟ در گزارش بعدی «دنیای اقتصاد» جزئیات پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت را به همراه رویدادها و داده‌های مهم هفته پیش‌رو خواهید داشت.