تداوم رشد در صنایع صادراتی
در نتیجه P/ E عمده صنایع بورسی به کم‌‌‌‌‌‌تر از ۵ واحد کاهش یافت که عملا نزدیک به کف تاریخی است، اما به دلایل فوق و ریسک لایحه بودجه و همچنین قیمت‌گذاری دستوری، بورس چندان مورد اقبال سرمایه‌گذاران قرار نگرفته بود. در هر صورت شاهد برنامه حمایتی سازمان بورس از طریق بسته ۱۰بندی بودیم که همزمان با رویدادهای دیگری، منجر به رشد بازار در میانه‌های آبان شد؛ از جمله مصوبات بسته ۱۰بندی برای سرمایه‌گذاران خرد، بیمه سهام پرتفوی زیر صد‌میلیون‌تومان بود که در حال اجرایی‌شدن است و البته برای سرمایه‌گذاران و فعالان بزرگ بازار، برنامه تزریق ۵ تا ۱۰هزار میلیارد‌تومان به صندوق توسعه بازار و صندوق تثبیت و شروع خرید سهام توسط این دو صندوق، عاملی موثر در جهت رشد بازار بوده‌است.
در کنار این موضوع، در رویدادی بی‌سابقه که حاکی از ارزندگی بازار و تغییر رویکرد و رویه سرمایه‌گذاری در صندوق توسعه‌ملی است، این صندوق از وام‌دهی صرف خارج و به‌صورت مستقیم اقدام به سرمایه‌گذاری در بورس کرده‌است؛ هرچند استراتژی سرمایه‌گذاری و بودجه‌اختصاص داده‌شده برای خرید سهام و مدت نگهداری سهام توسط این صندوق هنوز به‌صورت رسمی اعلام نشده‌است، اما آغاز سرمایه‌گذاری توسط این صندوق، سیگنال مهمی در جهت حمایت به بازار بوده‌است. در بازارهای جهانی شاهد آخرین افزایش‌های نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو هستیم؛ به‌نحوی‌که نرخ بهره به ۴درصد رسیده و بازارها پیش از آن خود را برای این افزایش آماده کرده بودند؛ همچنین با وجود افزایش ۷۵/ ۰درصدی نرخ بهره، شوک خاصی به قیمت‌های جهانی و شاخص‌های بورس وارد نشد.
به‌نظر می‌رسد که رشدهای بعدی نرخ بهره، با شتاب کم‌تری باشد و این موضوع در کنار بهبود وضعیت انرژی در اروپا و بهبود اوضاع کرونا در چین، سبب افزایش نسبی قیمت کامودیتی‌ها شد.همزمان در بازار داخل پس از چند فصل تثبیت دلار و عدم‌تعدیل با تورم، قیمت آن در بازار آزاد و بازار توافقی با رشد بیش از ۱۰درصدی همراه بود و سقف تاریخی قبلی خود را شکست و باتوجه به قیمت سکه شاهد انتظار رشد قیمت درمیان فعالان بازار ارز هستیم. در بورس‌کالا نیز شاهد بهبود تقاضا و رقابت نسبی روی برخی کالاهای با قیمت جهانی بوده‌ایم و در شرایطی که بیش از دو سوم شرکت‌های بورسی به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم با دلار و قیمت‌های کامودیتی در ارتباط هستند، رشد قیمت دلار محرک اساسی رشد بازار در این هفته بوده‌است.
قیمت دلار نیما که مبنای فروش ارز عمده شرکت‌ها را شامل می‌شود، با رشد همراه بوده و دلار توافقی که نرخ فروش ارز برخی شرکت‌ها را شامل می‌شود با فاصله اندکی از ارز آزاد در حال افزایش است؛ در نتیجه شرکت‌های صادرات‌محور که روند نزولی قیمت‌های جهانی آنها متوقف‌شده و شرکت‌های با فروش ارز توافقی بیش از سایر نمادها مورد‌توجه بازار قرار گرفته‌اند. همچنین شرکت‌های وابسته به قیمت‌های جهانی که بدهی ریالی بالایی دارند، جذابیت بیشتری یافته و به دلیل اهرم بیشتر، مورد اقبال هستند. به‌نظر می‌رسد در صورت تداوم رشد قیمت دلار و ثبات قیمت‌های جهانی، می‌توان تا پایان سال، انتظار رشد بیش از دلار برای شرکت‌های صادرات‌محور با اولویت شرکت‌های عرضه‌کننده در بازار توافقی و شرکت‌های اهرمی داشت.
