توقف طلا در کانال ۴۱۰۰ دلاری

هفته منتهی به ۱۷ اکتبر ۲۰۲۶، دوره‌ای پرنوسان برای بازارهای جهانی بود و همزمانی ریسک‌های ژئوپلیتیک، نگرانی‌های تورمی و تحولات اقتصاد کلان، مسیر بازارهای انرژی و فلزات را تحت‌تاثیر قرار داد. در این بازه، افزایش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی از خاورمیانه و روسیه، قیمت نفت برنت را به بالاترین سطح خود از ماه مه رساند و آن را به مرز ۱۱۰ دلار در هر بشکه نزدیک کرد. نزدیک شدن قیمت طلا به سطح ۴۲۰۰ دلار نیز، بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به نقش دارایی‌های امن در شرایط افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی و تجاری جلب کرد.  در سطح کلان، اقتصاد جهانی با نشانه‌هایی متفاوت مواجه شد. از یک سو، جهش صادرات چین فراتر از انتظارات بازار بود و از سوی دیگر، صندوق بین‌المللی پول با وجود افزایش پیش‌بینی رشد اقتصاد جهان، نسبت به پیامدهای جنگ، شوک‌های انرژی، انباشت بدهی‌ها و ریسک‌های ناشی از تحولات سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی هشدار داد. در همین حال، ابهام درباره مسیر سیاست پولی آمریکا و تشدید تنش‌های تجاری میان واشنگتن و پکن، بر انتظارات سرمایه‌گذاران و چشم‌انداز بازارهای مالی سایه انداخت. علاوه بر این تحولات، تصمیم آمریکا برای به تعویق انداختن اجرای تحریم‌های جدید علیه روسیه، بر پیچیدگی معادلات ژئوپلیتیک و چشم‌انداز عرضه انرژی افزود.

جدال نفت و ریسک‌های ژئوپلیتیک

در پایان معاملات جمعه ۱۶ اکتبر، نفت برنت با رشد ۳.۷۲درصدی به ۱۰۹.۸۶ دلار رسید و در جریان معاملات تا سطح ۱۱۰ دلار هم پیش رفت؛ قیمتی که از ماه مه مشاهده نشده بود. نفت خام آمریکا نیز با افزایش ۳.۵درصدی در همان روز، در سطح ۱۰۱.۴۱ دلار بسته شد و برای نخستین بار طی حدود یک ماه از مرز ۱۰۰ دلار عبور کرد. براساس گزارش وال‌استریت ژورنال، نفت خام آمریکا در هفت جلسه معاملاتی متوالی افزایش قیمت را تجربه کرد. مهم‌ترین عامل رشد قیمت‌ها، افزایش نگرانی درباره امنیت عرضه نفت از خاورمیانه بود. به گزارش فایننشال تایمز در ۱۶ اکتبر، حملات موشکی منتسب به حوثی‌ها به زیرساخت‌های انرژی عربستان، از جمله حمله‌ای در نزدیکی مقر شرکت آرامکو در بندر ینبع، نگرانی‌ها درباره گسترش درگیری به مراکز تولید، پالایش و صادرات نفت را افزایش داد.

همزمان، گزارش‌هایی از افزایش حملات به کشتی‌ها در محدوده تنگه هرمز منتشر شد؛ گذرگاهی که اختلال در آن می‌تواند جریان انتقال نفت و فرآورده‌های نفتی را با محدودیت جدی روبه‌رو کند. داده‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا هم در میانه هفته از قیمت‌ها حمایت کرد. براساس گزارش رویترز در ۱۵ اکتبر، ذخایر نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۹ اکتبر، ۸.۶‌میلیون بشکه کاهش یافت و به ۴۱۵.۶‌میلیون بشکه رسید؛ درحالی‌که پیش‌بینی تحلیلگران کاهش محدودتری بود. این افت غیرمنتظره، نشانه‌ای از محدودتر شدن توازن عرضه و تقاضا در بازار آمریکا تلقی شد و به افزایش قیمت نفت خام کمک کرد. رویترز در گزارشی دیگر هم نوشت که تحول مهم دیگر در پایان هفته، تصمیم دونالد ترامپ برای معاف‌کردن برخی معاملات و کالاهای روسی از محدودیت‌های تحریمی جدید بود. این تصمیم که با استناد به منافع ملی آمریکا اتخاذ شد، شامل توقف اجرای برخی تعرفه‌ها و مجازات‌های مرتبط با خرید نفت و گاز روسیه بود. از منظر بازار، چنین اقدامی می‌توانست احتمال محدود شدن بیشتر عرضه روسیه را کاهش دهد؛ با این ‌حال، اثر نهایی آن به نحوه اجرای تصمیم، وضعیت صادرات روسیه و تحولات جنگ وابسته بود.

تلاش طلا برای دستیابی به قله ۴۲۰۰ دلاری

بازار جهانی طلا در بازه ۱۰ تا ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، تحت تاثیر کشمکش میان دو عامل اصلی قرار داشت؛ از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی از افزایش هزینه‌های انرژی از طلا حمایت کرد و از سوی دیگر، انتشار آمار بالاتر از انتظار تورم آمریکا، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال‌رزرو را تقویت و بر قیمت آن فشار وارد کرد. نتیجه این تقابل، هفته‌ای پرنوسان بود که در آن قیمت نقدی طلا در ابتدای هفته نزدیک به ۴۲۰۰ دلار قرار داشت، با انتشار داده‌های تورمی آمریکا افت کرد و در ادامه، با کاهش ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری بخشی از زیان خود را جبران کرد. با این حال، طلا نتوانست هفته را با بازدهی مثبت به پایان برساند. به گزارش رویترز در ۱۶ اکتبر، قیمت نقدی طلا در این هفته حدود ۰.۷ درصد کاهش داشت. همچنین بر اساس این گزارش قیمت نقدی طلا در روز دوشنبه ۱۲ اکتبر، پس از رسیدن به بالاترین سطح یک ‌هفته‌ای، تحت‌تاثیر تقویت دلار و در آستانه انتشار داده‌های تورم آمریکا حدود ۰.۵درصد کاهش یافت و به ۴۱۷۱.۱۸ دلار در هر اونس رسید. روز سه‌شنبه ۱۳ اکتبر، قیمت نقدی در بخشی از معاملات با رشد ۰.۴درصدی به ۴۱۸۸.۲۷ دلار رسید؛ هرچند این رقم مربوط به زمان مشخصی از معاملات بود و قیمت در طول روز نوسان داشت.

نقطه عطف بازه مذکور، چهارشنبه ۱۴ اکتبر بود. انتشار آمار تورمی بالاتر از انتظار آمریکا، دلار را تقویت کرد و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو را بالا برد. در واکنش به این داده‌ها، قیمت نقدی طلا بیش از یک درصد افت کرد و به ۴۰۸۶.۰۶ دلار رسید که پایین‌ترین سطح از ۷ اکتبر بود. با این حال، روند نزولی در روز پنج‌شنبه ادامه نیافت. به گزارش رویترز، قیمت نقدی طلا در ۱۵ اکتبر بیش از یک درصد افزایش یافت و به حدود ۴۱۵۳.۴۲ دلار در هر اونس رسید. در همین روز، شاخص دلار حدود ۰.۵درصد کاهش یافت و بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای رسید؛ عواملی که به بازیابی بخشی از افت قبلی طلا کمک کردند. در پایان معاملات جمعه ۱۶ اکتبر، قیمت نقدی طلا در حدود ۴۱۶۵ دلار قرار داشت. با وجود این بازگشت، اثر افت شدید روز چهارشنبه باعث شد طلا در مجموع هفته همچنان حدود ۰.۷درصد کاهش قیمت را ثبت کند.

هفته قرمز بیت‌کوین

در بازه زمانی ۱۰ تا ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین شاهد نوسانات قابل‌توجهی بود. در ابتدای هفته، قیمت با یک روند صعودی از سطح ۸۲۵۰۰ دلار به بیش از ۸۳۶۰۰ دلار رسید. این رشد اولیه عمدتا تحت‌تاثیر ورود سرمایه‌های نهادی و تقاضای مستمر در صندوق‌های قابل معامله (ETF) شکل گرفت. با این حال، این روند صعودی پایدار نماند. در ادامه، با انتشار آمار تورم آمریکا و تمایل معامله‌گران کوتاه‌مدت به ذخیره سود، فشار فروش افزایش یافت. در نتیجه این اصلاح، بیت‌کوین دستاوردهای اولیه خود را از دست داد و با یک عقب‌نشینی، در محدوده ۸۱۴۰۰ دلار به ثبات رسید.