گزارش روز - ۱۴۰۴/۰۹/۱۹

 در آمریکا، برنامه دولت ترامپ برای احیای بازار مسکن از طریق کاهش نرخ‌های بهره، با چالش‌های جدی روبه رو است. نرخ‌های وام مسکن اخیراً با وجود کاهش نرخ فدرال رزرو، پایین نیامده و پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد مقاوم اقتصاد، مصرف پایدار و تورم مداوم در ۲۰۲۶ است. کاهش بیش از حد نرخ‌ها می‌تواند تقاضا را تحریک کند، اما تورم را افزایش دهد و دستیابی به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو را دشوارتر کند. بازیگران بازارها نسبت به کاهش‌های تهاجمی بدبین‌اند، زیرا بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله به رغم کاهش نرخ‌ها، افزایش یافته که به نوبه خود پدیده‌ای بی‌سابقه محسوب می شود. انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ را ۰.۲۵درصد کاهش دهد، اما لحن گفتار و پیش‌بینی‌های اقتصادی سیگنال‌هایی در مورد مقاومت یا انعطاف‌پذیری برای کاهش‌های آتی خواهد داد. بانک‌های وال‌استریت پیش‌بینی می‌کنند کاهش‌های کمتری در سال آینده رخ دهد، و سرمایه‌گذاران به سمت اوراق خزانه میان‌مدت (مانند ۵ ساله) چرخش کرده‌اند تا ریسک‌های تورمی و عدم قطعیت سیاسی را متعادل کنند.

 پیش از این گفته می شد که ذخایر طلای بانک مرکزی ایتالیا، متعلق به دولت است. در حال حاضر ایتالیا در حال ایجاد تغییراتی در قانون بوده که بر اساس آن، ذخایر طلای بانک مرکزی را متعلق به مردم ایتالیا می داند. بانک مرکزی اروپا (ECB) از ایتالیا خواسته تا در این خصوص بازنگری کند. ذخایر طلای ایتالیا، سومین ذخایر بزرگ جهان (ارزش بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار)، در ترازنامه بانک مرکزی ثبت شده و قوانین اتحادیه اروپا استفاده از آن برای تأمین مالی دولت را ممنوع می‌کند. بانک مرکزی اروپا هشدار داده که این پیشنهاد می‌تواند استقلال بانک مرکزی را به خطر بیندازد و دولت ایتالیا را به مشورت با بانک مرکزی ایتالیا دعوت کرده است.

 با وجود سقوط ۲۸.۶ درصدی صادرات چین به آمریکا، اقتصاد چین در ماه نوامبر ۲۰۲۵ برای اولین بار مازاد تجاری بیش از ۱ تریلیون دلاری ثبت کرد. صادرات کلی چین در ۱۱ ماه نخست سال ۵.۴درصد رشد کرد، در حالی که واردات ۰.۶ درصد کاهش یافت و مازاد به ۱.۰۷۶تریلیون دلار رسید. صادرات به اتحادیه اروپا، استرالیا و آسیای جنوب شرقی افزایش چشمگیری داشت و افت صادرات به آمریکا را جبران کرد. کسری تجاری آمریکا با چین ۲۱ درصد کاهش یافته، اما تعرفه‌های بالا همچنان صادرکنندگان چینی را به استفاده از مراکز تولید در کشورهای ثالث سوق می‌دهد.

 دونالد ترامپ اعلام کرد که انویدیا مجاز به صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی H۲۰۰ به «مشتریان تایید شده» در چین و دیگر کشورها مشروط به پرداخت ۲۵ درصد درآمد به آمریکا است. ترامپ مدعی شد شی جین‌پینگ پاسخ مثبت داده و این رویکرد برای شرکت‌هایی مانند AMD و اینتل نیز اعمال خواهد شد. انویدیا و AMD پیشتر بر سر ۱۵درصد درآمد از فروش تراشه به چین توافق کرده بودند. این تصمیم، که با شرایط امنیتی ملی همراه است، می‌تواند به ایجاد شغل آمریکایی و تقویت تولید کمک کند، اما نگرانی‌هایی در مورد پیشرفت نظامی چین ایجاد کرده است.

  پارامونت اسکای‌دنس پیشنهاد خریدی به ارزش ۴۰.۷ میلیارد دلار سهام (با بدهی ۵۴ میلیارد دلاری) برای کمپانی وارنر برادرز ارائه کرده تا معامله ۷۲ میلیارد دلاری نتفلیکس را مختل کند. این پیشنهاد با حمایت بانک‌هایی مانند بانک آمریکا، سیتی‌گروپ، آپولو، لری الیسون، جارد کوشنر (داماد ترامپ)، صندوق‌های ثروت عربستان، قطر و ابوظبی صورت گرفته است. این معامله می‌تواند نگرانی‌های ضد انحصاری، به ویژه با حضور چهره‌های نزدیک به ترامپ، ایجاد کند. هیات مدیره وارنر پیشنهاد را بررسی می‌کند، اما فعلاً بر معامله با نتفلیکس اصرار دارد.

 یک قاضی فدرال حکم داده است که فرمان اجرایی ترامپ برای توقف صدور اجاره‌ها و مجوزهای جدید برای انرژی بادی غیرقانونی است. این فرمان، که در ۱۷ ایالت و نیویورک به چالش کشیده شد، تایید پروژه‌های بادی را عملا متوقف کرده بود. دادگاه حکم داد که این اقدام «خودسرانه و دل‌بخواهی» است و فدرال رزرو را ملزم به ازسرگیری فرآیندها کرد.

 قیمت نفت خام روز دوشنبه با بازگشت عراق به میدان نفتی لوک‌اویل وست قرنا ۲، یکی از بزرگ‌ترین میادین جهان، بیش از ۲.۵درصد افت کرد و برنت در حدود ۶۲.۴۵دلار معامله شد. همچنین سرمایه‌گذاران بر مذاکرات صلح اوکراین با رهبران فرانسه، آلمان و بریتانیا نظارت دارند، زیرا نتیجه می‌تواند عرضه نفت روسیه را تحت‌تاثیر قرار دهد. گروه G۷ و اتحادیه اروپا در حال بحث بر سر جایگزینی سقف قیمت نفت روسیه با ممنوعیت کامل خدمات دریایی هستند.

 ذخایر طلای روسیه برای اولین بار در عصر مدرن از ۳۰۰ میلیارد دلار فراتر رفت و به ۳۱۰.۷میلیارد دلار رسید. این فلز زرد اکنون ۴۲درصد ذخایر ملی روسیه را تشکیل می‌دهد که بالاترین نسبت از ۱۹۹۵ محسوب می شود.