گزارش روز - ۱۴۰۴/۱۲/۰۹
بازارها در آغاز معاملات روز جمعه با احتیاط حرکت کردند. این مساله به دلار آمریکا کمک کرد تا در برابر ارزهای رقیب مقاوم بماند و از فشار فروش دور شود. معامله‌گران در آستانه انتشار مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی ترجیح می‌دهند ریسک‌پذیری خود را کاهش دهند و همین رفتار محتاطانه، نوسانات را محدود کرده است. در اروپا، توجه‌ها به آمار اولیه تورم ماه فوریه آلمان معطوف است. این داده می‌تواند بر انتظارات سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا اثر بگذارد و مسیر یورو را در کوتاه‌مدت تعیین کند. همزمان، انتشار رشد اقتصادی کانادا در سه‌ماهه چهارم نیز برای معامله‌گران اهمیت دارد، زیرا می‌تواند مسیر دلار کانادا و ارزیابی کلی از سلامت اقتصاد این کشور را تحت‌تاثیر قرار دهد. مجموع این عوامل باعث شده دلار آمریکا در موقعیت نسبتا قدرتمندی باقی بماند.
قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات اروپایی روز جمعه ۲.۴درصد رشد کرده و به حوالی ۹۰.۶۰دلار رسید. این فلز سفید در حالی تقویت می‌شود که نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده است. در کنار نگرانی‌های مربوط به ارزش‌گذاری سهام هوش مصنوعی، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز جذابیت نقره را افزایش داده است. بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا به حوالی ۴درصد رسیده که پایین‌ترین سطح در بیش از یک سال گذشته است. کاهش بازده این دسته از دارایی‌ها معمولا تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را تقویت می‌کند. درحال حاضر تمایل کوتاه‌مدت بازار اندکی صعودی است، زیرا قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در حوالی ۸۵دلار قرار دارد و این سطح از بازگشت اخیر قیمت از محدوده میانی ۷۰دلار حمایت کرده است. تشکیل کف‌های بالاتر از ۷۳.۶۴دلار تا محدوده کنونی، ساختاری حمایتی برای ادامه بازیابی قیمت ایجاد کرده و برخلاف ادامه روند نزولی تند از بالای ۱۱۰ دلار عمل می‌کند. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه همچنان در محدوده ۴۰ تا ۶۰ نوسان می‌کند که نشان‌دهنده روندی خنثی است. نخستین سطح حمایتی در حوالی میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه و نزدیک ۸۵ دلار قرار دارد و شکست آن می‌تواند قیمت را به سطح روانی ۸۰ دلار و سپس کف ۲۰ فوریه در محدوده ۷۷.۵۰دلار هدایت کند. در سمت مقاومت، نخستین مانع جدی در محدوده ۹۲.۵۰دلار دیده می‌شود و بسته شدن قیمت بالاتر از آن می‌تواند مسیر را به‌سوی ۹۶دلار و سپس سطح روانی ۱۰۰ دلار باز کند.
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات نیمه نخست جلسه اروپایی روز جمعه زیر مرز ۵ هزار و ۲۰۰ دلار نوسان کرد. ریسک‌های ژئوپلیتیک همراه با تداوم ابهامات تجاری، به‌عنوان نیروی محرک برای تقاضای طلا به‌عنوان دارایی امن عمل می‌کند. رفتار قیمت این فلز گران‌بها در روزهای اخیر نشان‌دهنده شکل‌گیری الگوی مستطیل در نمودارهای کوتاه‌مدت است. طلا همچنان بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰ساعته در محدوده ۵ هزار و ۱۷۶ دلار قرار دارد که ساختار صعودی کوتاه‌مدت را حفظ کرده است. مقاومت اولیه در حوالی ۵۱۹۵دلار قرار دارد. شکست قاطع این سطح می‌تواند مسیر را به‌سوی ۵۲۱۰دلار هموار کند. در سمت مقابل، حمایت نخست در نزدیکی میانگین ۱۰۰ساعته و حوالی ۵۱۷۶دلار قرار دارد. افت پایدار زیر این سطح می‌تواند قیمت را به سمت ۵۱۶۵دلار هدایت کند.
پوند انگلیس در معاملات اروپایی روز جمعه اندکی تقویت شد و در نزدیکی ۱.۳۵۰۰در برابر دلار آمریکا معامله شد. رشد محدود جفت‌ارز GBP/USD در حالی رقم خورد که دلار تحت فشار کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا کمی عقب‌نشینی کرده است.
قیمت بیت‌کوین روز جمعه مجددا ریزش معناداری را تجربه کرد. بازار رمزارزها که اوایل هفته یک احیای کوتاه‌مدت را پشت سر گذاشته بود، اکنون بخشی از آن رشدها را پس داده است. بر اساس داده‌های کوین‌دسک، بیت‌کوین حدود ۰.۶ درصد افت کرد و به ۶۸ هزار و ۳۴ دلار رسید. اتریوم و ریپل نیز به ترتیب ۰.۵ و ۱.۱درصد کاهش یافتند. سهام مرتبط با حوزه کریپتو نیز از این فشار در امان نماندند؛ به طوری که سهام کارگزاری دیجیتال رابینهود ۱.۳درصد افت کرد و سهام شرکت مایکرو استراتژی(بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین) ۰.۸درصد سقوط کرد. عامل اصلی این فشار عمدتا به ریزش سهام تکنولوژی نسبت داده می‌شود.
اقتصاد ایسلند در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ نسبت به دوره مشابه سال قبل ۰.۶درصد کوچک شد. این در حالی است که سه‌ماهه پیشین با رشد ۳.۲درصدی همراه بود. مهم‌ترین عامل این چرخش، سقوط شدید سرمایه‌گذاری ثابت بود که از رشد ۵.۷درصدی به منفی ۱۲.۵درصد رسید. همزمان تغییرات موجودی انبار که در سه‌ماه سوم ۱.۸درصد به رشد کمک کرده بود، این بار بدون تغییر باقی ماند. در بخش تجارت خارجی، خالص صادرات نیز اثر منفی بر تولید ناخالص داخلی گذاشت. صادرات در مجموع ۵درصد کاهش یافت؛ خدمات که در سه‌ماهه قبل ۷.۲درصد رشد کرده بود، این‌بار ۴.۳درصد افت کرد و صادرات کالا نیز از رشد ۳.۸درصدی به کاهش ۱۳.۳درصدی رسید. در مقابل، مصرف خانوار نقطه روشن گزارش بود و از ۴.۷درصد به ۵.۵درصد افزایش یافت. هزینه‌های دولت نیز اندکی رشد کرد و از یک‌درصد به ۱.۱درصد رسید.
اقتصاد سوئیس در سه‌ماهه چهارم سال۲۰۲۵ پس از افت ۰.۴درصدی دوره قبل، با رشد ۰.۲درصدی در شاخص تولید ناخالص داخلی تعدیل‌شده از اثرات رویدادهای ورزشی، دوباره به مسیر صعودی بازگشت و برآوردهای اولیه را تایید کرد. این بازگشت ملایم نشان می‌دهد که اقتصاد کشور توانسته بخشی از ضربه ناشی از تعرفه ۳۹ درصدی اولیه دولت آمریکا را که شدیدترین انقباض پس از دوران همه‌گیری را رقم زده بود، پشت سر بگذارد. توافق تجاری ماه نوامبر که سطح تعرفه‌ها را به ۱۵درصد کاهش داد، نگرانی‌ها درباره آسیب طولانی‌مدت به اقتصاد را تا حدی فرو نشاند و فضای باثبات‌تری ایجاد کرد.
رشد اقتصادی در این دوره عمدتا از سوی تقاضای داخلی حمایت شد؛ مصرف خصوصی ۰.۴درصد افزایش یافت و سرمایه‌گذاری نیز در بخش ساخت‌وساز یک‌درصد و در تجهیزات و نرم‌افزار ۰.۶درصد رشد کرد. با این حال، تجارت خارجی همچنان عامل فشار بود، زیرا رشد واردات از صادرات پیشی گرفت و اثر منفی بر تولید ناخالص داخلی گذاشت. در مجموع سال۲۰۲۵، اقتصاد سوئیس ۱.۴درصد رشد کرد که نسبت به رشد ۱.۲درصدی سال۲۰۲۴ بهبود نشان می‌دهد و بیانگر آن است که با وجود شوک‌های خارجی، اقتصاد این کشور توانسته مسیر توسعه خود را حفظ کند.
