سرازیری فلزات پایه جهان در هفته گذشته

گروه بورس جهانی - سحر نمایشی: روند قیمت‌ها و معاملات فلزات پایه در بازارهای جهانی طی یک هفته اخیر نزولی بود تا حدی که قیمت‌ها به پایین‌ترین سطح خود نسبت به سال ۲۰۱۲ رسیدند. انتشار گزارش‌هایی از روند نرخ رشد اقتصادی در چین به عنوان یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان و تولید‌کنندگان فلزات اساسی در جهان و کاهش سطح تقاضا در منطقه یورو و ایالات متحده از مهم‌ترین دلایل کاهش بیشتر قیمت فلزات پایه همچون مس، آلومینیوم و روی بوده است. از طرفی نیز کاهش اخیر قیمت‌های جهانی فلزات پایه، ناشی از انتشار اخبار مختلفی همچون کاهش میزان فروش خرده‌فروشی در آمریکا، تحولات اروپا، مشکلات مالی در قبرس، تلاطمات سیاسی ایتالیا و رشد نه چندان سریع اقتصاد چین بوده است.

البته این در حالی است که تغییر ارزش دلار در مقابل سایر ارزها یکی از عوامل ثابت نوسان قیمت مواد اولیه صنعتی و فلزات بوده است.

آگاهان اقتصادی تاثیر افت قیمت‌های جهانی بر بازارهای داخلی کشور را این طور ارزیابی کردند که به طور حتم کاهش قیمت‌های جهانی تا حد زیادی بر قیمت‌های داخلی این محصولات نیز تاثیر خواهد گذاشت اما نباید فراموش کرد که علاوه بر قیمت‌های جهانی، تغییرات نرخ ارز، تورم، محدودیت‌های صادرات و واردات ناشی از سیاست‌های دولت، محدودیت‌های بین‌المللی و در نهایت تغییرات تقاضای داخلی نیز بر قیمت‌های داخلی بی‌تاثیر نیست.

از طرف دیگر نیز با توجه به پیش‌بینی آگاهان اقتصادی به نظر می‌رسد که افت قیمت‌های جهانی فلزات صنعتی به خصوص برای مس و قلع ادامه‌‌دار و بلندمدت نباشد و باقی‌ماندن قیمت‌های جهانی این فلزات در سطوحی نزدیک به سطوح فعلی در چشم‌انداز میان‌مدت بیشتر احتمال داشته باشد، این نکته را نباید فراموش کرد که اقتصاد جهانی تا حد زیادی دوران رکود و بحران را پشت سر گذاشته و روندی رو به رشد اما همراه با نوسانات مقطعی را پیش رو دارد؛ بنابراین ممکن است قیمت فلزات به تبع آن، نوسانات مقطعی را تجربه کنند.

همچنین آگاهان اقتصادی معتقدند که کاهش نرخ اونس جهانی طلا تاثیر به‌سزایی بر برخی فلزات گذاشته است به طور مثال قیمت جهانی فلزاتی همانند مس و روی که مثل طلا قابل معامله در بازارهای الکترونیکی هستند، همانطور که با طلا افزایش یافتند، می‌توانند با طلا نیز پایین بیایند و بدیهی است که کاهش آنها در بازارهای جهانی در صورتی که قیمت دلار بالا نرود، می‌تواند منجر به کاهش قیمت آنها شود.

از سوی دیگر بانک بی ان پی پاریباس در گزارشی از احتمال احیای بازار فلزات پایه در ادامه سال جاری میلادی خبر داده است. طبق این گزارش پیش‌بینی می‌شود که روند قیمتی فلزات پایه از فصل سوم سال بار دیگر سیری صعودی به خود ببیند و این روند در سال ۲۰۱۴ میلادی نیز ادامه یابد.

در عین حال طبق بررسی‌های انجام شده توسط تحلیلگران بی ان پی احتمال دارد که قیمت مس در میان سایر فلزات پایه عملکردی ضعیف تر را به ثبت برساند و از قافله دیگر محصولات معاملاتی بازار لندن جا بماند. همچنین از عمده دلایل این روند احتمالی، ادامه سیاست‌های پولی منعطف از جانب کشورهای مختلف و به تبع آن افزایش نقدینگی در بازار، تضعیف دلار ایالات متحده، ایجاد مشکلات در زمینه عرضه برخی از فلزات پایه و همچنین افزایش هزینه‌های تولید به حساب می‌آید.

کارشناسان بی ان پی اعتقاد دارند که وجود مازاد عرضه قابل توجه در بازار مس در این میان می‌تواند نه تنها این محصول را از روند قیمت دور سازد بلکه احتمال دارد حتی قیمت در معاملات مس طی ماه‌های پایانی سال افت کند. از دیگر دلایل چشم‌انداز ضعیف قیمت مس در کوتاه مدت، رشد بیش از اندازه قیمت در یکسال گذشته نسبت به سایر فلزات پایه است. در عین حال انتظار می‌رود که تولید مس نیز در فاصله زمانی ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ رشد قابل ملاحظه ای را تجربه کند و همین امر نیز فشار مضاعفی را در جهت کاهش قیمت این محصول ایجاد نماید.

طبق این گزارش، سرب و قلع بالاترین توان رشد قیمت را در میان فلزات پایه دارا هستند و انتظار می‌رود که افزایش قیمت آلومینیوم متعادل باشد. طبق پیش‌بینی‌های بی ان پی قیمت مس در سال جاری به ۷۸۲۵ دلار می‌رسد و آلومینیوم به قیمت ۲۱۱۰ دلار دست می‌یابد. این در حالی است که آخرین ارقام اعلام شده، حکایت از رسیدن قیمت مس به زیر ۷ هزار دلار دارند. پیش‌بینی قیمت برای سرب و روی نیز به ترتیب ۲۴۶۰ و ۲۱۷۵ دلار اعلام شده است. در این میان طبق برآوردهای این مؤسسه قلع می‌تواند در سال ۲۰۱۳ به سطح قیمت ۲۶۰۵۰ دلار دست یابد و پیش‌بینی قیمت نیکل نیز ۱۷۸۲۵ دلار اعلام شده است.

مس سقوط کرد

تا دو هفته گذشته پیش‌بینی‌های امیدوارکننده در مورد وضعیت اقتصاد چین و همچنین اقتصاد جهان، اثر قابل توجهی روی بازار فلزات پایه به ویژه مس گذاشت.

اما این روند خیلی دوام نداشت و اکنون مس در شرایط بحرانی به سر می‌برد. از آنجا که تحلیلگران اقتصادی سال ۲۰۱۳ را سال شگفت‌آوری برای مس می‌دانستند پس بسیار تعجب آور و غیرقابل تصور بود که این فلز شاهد قیمت زیر ۷ هزار دلار شده و بازار پر رونقی که به تازگی با آن اونس گرفته بود با رکود شدیدی مواجه شود به این ترتیب با توجه به شرایط موجود و شوک وارد شده به بازار این فلز رشد مجدد قیمت‌ها به این زودی غیرمنطقی به نظر می‌رسد؛ چرا که فضای ضعیف اقتصادی فشار زیادی را بر پیکر بازار فلزات ایجاد کرده است.

همچنین مسائل حل نشده مربوط به آمریکا و چین منجر به بروز ناامنی اقتصادی شده است. اما همانطور که در بالا نیز اشاره کردیم برخی از آگاهان اقتصادی بر رشد مجدد بهای مس در نیم سال جاری تاکید دارند و معتقدند که همچنان سال ۲۰۱۳ سال متفاوتی برای مس خواهد بود.

به این ترتیب روند قیمت مس در سومین هفته از ماه آوریل همانند هفته اخیر نزولی بود، به طوری که فروش نقدی مس در ساعـات معاملاتی روز دوشنبه در بـورس لندن نسبت به روز جمعه کاهش یافت و با نرخ ۷ هزار و ۱۲۰ دلار و ۵۰ سنت بر تن معامله شد. البته این در حالی است که این فلز در روز سه شنبه با افزایش قیمت مواجه شد و با نرخ ۷ هزار و ۲۱۹ دلار در هر تن معامله شد.

اما در روزچهارشنبه دوباره روند نزولی از سر گرفت و تا روزجمعه با همین کاهش به معاملات ادامه داد به طوری که از روز پنج شنبه این افت شدیدتر شد و مس قیمت زیر ۷ هزار دلاری را در سال جاری تجربه کرد.

به گفته تحلیلگران اقتصادی کاهش پله‌ای مس زمان زیادی به طول نخواهد انجامید؛ چرا که با توجه به نزدیک شدن به فصل ساخت‌وساز، تقاضا برای این فلز افزایش خواهد یافت، در نتیجه با توجه به کاهش موجودی انبارها و افزایش تقاضا شاهد صعود مجدد این فلز خواهیم بود در حالی که برخی از آگاهان اقتصادی معتقدند که این پرش در نیم سال دوم ۲۰۱۳ خواهد بود.

آلومینیوم همچنان در نوسان

بر اساس برآورد‌های انجام شده توسط کارشناسان، تولید آلومینیوم نسبت به سال گذشته میلادی با کاهش روبه‌رو شده است و از آنجا که نفت یکی از عوامل مهم و تاثیرگذار در تولیدات این فلز محسوب می‌شود در نتیجه با افزایش قیمت طلای سیاه تولیدات این فلز نیز با کاهش مواجه شده است.

از طرف دیگر، بررسی روند تقاضای فلزات در بازارهای جهانی هم از رشد تقاضای این کالاها حکایت دارد که این امر نیز موجب افزایش چشمگیر ظرفیت تولید فلزات در کشورهای مختلف شده است. براساس پیش‌بینی‌های صورت گرفته، تقاضای جهانی برای فلزات تا سال ۲۰۲۰ از ۷۰ میلیون تن نیز فراتر خواهد رفت.

اما در حال حاضر آلومینیوم طی هفته گذشته در بازارهای جهانی با نوسان قیمت روبه‌رو شده که آگاهان اقتصادی دلیل آن را افت هزینه‌های انرژی و کاهش هزینه‌های تولید آلومینیوم به دلایلی از جمله تخصیص سوبسید برق به واحدهای ذوب در چین می‌دانند که باعث کاهش ۱۶۰ دلار در هر تن هزینه‌های تولید شده و افت قیمت آلومینیوم را به همراه داشت.

به این ترتیب روند قیمت آلومینیوم در سومین هفته از ماه آوریل نزولی شد، به طوری که در اولین روز از هفته معاملاتی با افت قیمت‌ها نسبت به هفته قبل در بورس لندن شروع به کار کرد و با قیمت یک هزار و ۸۶۰ دلار معامله شد. این درحالی است که این فلز تا پایان هفته با نوسان قیمت‌ها روبه رو شد و در روز جمعه با افزایش قیمت نسبت به روز دوشنبه همراه شد و با قیمت یک هزار و ۸۷۱ دلار به معاملات این هفته خاتمه داد.

نوسان‌ها روی را تضعیف کرد

فلز روی نیز در هفته گذشته در بورس لندن با روند نزولی قیمت‌ها نسبت به آخرین معامله در هفته گذشته کار خود را آغاز کرد اما تا پایان هفته تقریبا با روند ثابتی به معاملات ادامه داد به طوری که از روز دوشنبه با قیمت یک هزار و ۸۵۷ دلار در هر تن معاملات این فلز شروع شد و در روز جمعه با همین روند به معاملات ادامه داد.

ذخیره انبار لندن در این هفته عددی حدود ۹۷۰ هزار تن را نمایش داد که نسبت به هفته گذشته ۱۸ هزار و ۱۶۰ تن کاهش را نشان می‌دهد. پیش‌بینی می‌شود ذخیره انبار در هفته‌های آینده باز هم کاهش پیدا کند و احتمالا قیمت‌ها روند افزایشی به خود می‌گیرند، ولی در صورت نبودن تقاضای واقعی در بازار مصرف، این روند رو به افزایش، بیشتر شده و بازگشت قیمت این فلز رو به پایین دور از ذهن نیست. پس توجه به ذخیره انبار اهمیت بالایی نزد تحلیلگران دارد.