گروه بورس- همایون دارابی: بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته توانست با ثبت ۴۳/۴ درصد رشد به مرز۵۵هزار و ۶۹واحد برسد؛ مرزی که بازدهی ۸/۴۴ درصدی را از ابتدای امسال برای معامله‌گران به همراه آورد. در بازار سهام معامله‌گران در شرایطی شاهد رشد شاخص هستند که فصل مجامع نیز به اوج خود رسیده است و در ۱۰ روز آینده تعداد زیادی از نمادهای عمده از جمله شرکت‌های خودرویی، هلدینگ‌ها و بانک‌ها شاهد برگزاری مجامع سالانه خود خواهند بود. این شمار قابل ملاحظه مجامع به همراه فرا رسیدن ماه مبارک رمضان از سرعت بازار خواهد کاست. از دیدگاه کارشناسان بازار انتظار می‌رود شاخص پس از جهش سنگین ماه اخیر ثبات نسبی را در هفته‌های آینده شاهد باشد؛ امری که نیازمند عرضه‌های اولیه به عنوان بستری برای جذب نقدینگی سرازیر شده به بورس است. با رکود بازارهای موازی همچنان ورود نقدینگی به بورس ادامه دارد و رشد ارزش داد و ستدها و همچنین افزایش ارزش سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده تداوم ورود نقدینگی به بازار است. در بازار سهام در کنار رشد و رکورد شکنی شاخص که توانست در هفته گذشته سطح تاریخی ۵۵هزار واحدی را نیز ثبت کند، معامله‌گران در تحولات سیاسی و اقتصادی شاهد بروز اتفاقاتی مهم هستند. در مسائل سیاسی، انتظار برای برگزاری مراسم تحلیف رییس‌جمهوری و معرفی کابینه مساله عمده به شمار می‌رود. در صحنه سیاست خارجی سخنگوی مسوول سیاست خارجی اتحادیه اروپا اعلام کرد: نشست گروه ۱+۵ درباره برنامه هسته‌ای ایران سه‌‌شنبه آتی در بروکسل برگزار خواهد شد. به گزارش تسنیم به نقل از رویترز؛ کاترین اشتون میزبان نشست مقامات ارشد شش قدرت بزرگ در بروکسل خواهد بود تا درباره چگونگی پیشبرد مذاکرات هسته‌ای با ایران پس از انتخاب رییس‌جمهور جدید، با آنها گفت‌و‌گو کند. مایکل مان، سخنگوی اشتون،‌ اعلام کرد: «مقامات ارشد شش کشور عضو گروه ۱+۵ در مورد چگونگی پیشبرد پرونده هسته‌ای ایران مذاکره خواهند کرد. ما مشتاق هستیم که شاهد پیشرفتی عینی در مذاکرات پس از انتخاب رییس‌جمهوری باشیم.» در همین حال در مسائل اقتصادی، تصمیم دولت برای حذف ارز مرجع همچنان بحث‌های فراوانی را ایجاد کرده است که این تصمیم با انتقاداتی همراه بوده است. با تصمیم دولت، صنایع دارویی و غذایی با شرایط متفاوتی مواجه می‌شوند که البته افزایش نیاز شرکت‌ها به نقدینگی یکی از مهمترین مسائل به شمار می‌رود. در مسائل اقتصادی البته بخش عمده‌ای از بحث‌ها به تغییر دولت و مهره چینی دولت آینده باز می‌گردد. در مسائل اقتصادی بین‌المللی همچنان قیمت فلزات و مواد خام تحت فشار کاهشی است؛ در بازار جهانی بهای مس به ۶هزار و ۹۵۸دلار در هر تن رسیده است؛ بهای آلومینیوم ،سرب و روی به ترتیب یک هزار و ۷۷۴دلار، ۲هزار و ۵۲دلار و یک هزار و ۸۵۴دلار رقم خورده است. در صحنه داخلی نیز بهای فلزات به ویژه فولاد در بازار آزاد کاهش یافته است. در بورس کالا نیز قیمت‌ها تا حدودی خود را همچنان حفظ کرده‌اند. در محصولات شیمیایی نیز در کنار افزایش اندک قیمت اوره در بورس کالا قیمت محصولات شیمیایی و پتروشیمی نیز عموما ثابت بود. در بازار چه خبر بود؟ بازار روز چهارشنبه هفته گذشته بازار مثبتی بود که در آن انتظار برای برگزاری مجامع و انتشار گزارش‌های ۱۲ماهه سال ۹۱ و ۳ماهه شرکت‌ها برای دوره منتهی به خردادماه روند کلی بازار را رقم زد.در بازار چهارشنبه، شرکت تازه وارد تاپیکو با صف خرید سنگین مواجه شد که همین امر نیز توانست نقدینگی بازار را تا حدودی معطوف به این نماد کند. تاپیکو در حالی شاهد صف خرید ۱۸۰میلیونی بود که این شرکت با تحولاتی در روزهای آتی مواجه است. در مهم‌ترین مسائل، برگزاری مجامع شرکت‌های زیر‌مجموعه، عرضه اولیه پتروشیمی جم و همچنین انتشار گزارش‌های نمادهای متوقف مورد توجه بازار است. روز چهارشنبه مدیر‌عامل فرابورس از عرضه شرکت‌های پتروشیمی جم و گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان تا پایان تیرماه خبر داد و گفت: در صورت تایید صورت‌های مالی سال ۹۱ و پیش‌بینی سود سال ۹۲ پتروشیمی جم از سوی سازمان بورس واوراق بهادار، ۵ درصد از سهام این شرکت دوشنبه ۲۴ تیرماه جاری در بازار دوم عرضه می‌شود. شنیده‌ها حکایت از آن دارد که پتروشیمی جم احتمالا روز دوشنبه یا سه‌شنبه هفته جاری در فرابورس عرضه می‌شود که عرضه‌ای بسیار مهم برای سه شرکت تاپیکو، صندوق بازنشستگی و پترول (گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان) به شمار می‌رود. گمانه‌زنی‌های اولیه نشان می‌دهد که احتمالا پتروشیمی جم در ارزش بازاری معادل ۷ تا ۸هزار میلیارد تومان عرضه خواهد شد که این امر قیمت میانگینی نزدیک به هر سهم ۱۵هزار و ۶۵۰ ریال را برای جم متصور می‌سازد. جم که دارای شرایطی تقریبا مشابه پتروشیمی مارون است باعث می‌شود سه شرکت سهامدار بورسی این شرکت به شدت متاثر شوند. در حال حاضر تاپیکو مالک ۸۴/۲۵ درصد سهام جم است که در ارزش بازار ۵/۷ هزار میلیارد تومانی سهم تاپیکو معادل یک هزار و ۹۴۰میلیارد تومان خواهد شد که با توجه به بهای تمام شده این سهم، مازاد ارزش یک هزار و ۸۰۰میلیارد تومان معادل هر سهم ۶۷تومان برای تاپیکو به همراه خواهد آورد. در همین حال تاپیکو برای سال مالی منتهی به ۳۱اردیبهشت ۹۳تنها سود فروش پالایشگاه اصفهان را در صورت‌های خود به عنوان سود فروش سرمایه‌گذاری لحاظ کرده است. از این رو فروش هر یک درصد از سهام جم ۱۸میلیارد تومان سود معادل ۶ ریال به سود تاپیکو می‌افزاید. در همین حال صندوق بازنشستگی نیز به دلیل سرمایه کمتر، تاثیر بیشتری را خواهد داشت. صندوق بازنشستگی دارای ۴۶/۲۴ درصد سهام جم است که ارزش آن معادل یک هزار و ۸۳۵میلیارد تومان خواهد بود و با لحاظ بهای تمام شده ۲۴۳میلیارد تومانی این سهم برای صندوق بازنشستگی مازاد ارزش عرضه جم معادل یک‌هزار و ۵۹۱میلیارد تومان خواهد بود که برای هر سهم ۲۲۱تومان مازاد ارزش خواهد داشت. در همین حال فروش هر یک درصد سهام جم ۲۲ریال برای صندوق سود به همراه می‌آورد. سومین سهامدار بورسی جم، پترول است که مالک ۲/۹ درصد سهام جم است؛ بهای تمام شده این بلوک ۳۳۲میلیارد تومانی مازاد ارزش ۳۵۸میلیاردتومانی برای پترول به همراه می‌آورد که ۸/۳۵ تومان به ازای هر سهم پترول خواهد بود و در صورت فروش هر یک درصد نیز ۴ریال سود برای پترول به ازای هر سهم خواهد داشت. در همین حال با توجه به مالکیت ۴۵درصدی هلدینگ خلیج فارس در شرکت بازرگانی پتروشیمی و مالکیت ۹۱درصد بازرگانی پتروشیمی در پترول عرضه جم ۱۴۷میلیارد تومان به دارایی هلدینگ خلیج فارس می‌افزاید. در همین حال تاپیکو و صندوق بازنشستگی هفته گذشته از برگزاری مجمع برزویه و تقسیم سود اندک این شرکت متاثر شدند. تاپیکو که به ازای تقسیم سود برزویه سودی معادل ۶۰میلیارد تومان دیده بود، با تقسیم ۱۳میلیاردی این شرکت باید تقسیم بیشتری را در مجامع پیش رو در دستور کار قرار دهد تا بتواند این کمبود نه چندان جدی را جبران کند.در صندوق بازنشستگی اما از آنجا که این شرکت سودی را برای برزویه پیش‌بینی نکرده بود، تاثیر مثبت این سود اندک است. اما بدترین تاثیر در هلدینگ خلیج فارس رخ خواهد داد؛ جایی که سود پیش‌بینی شده ۳۹۲میلیاردی از محل این شرکت اینک تنها ۶۰میلیارد تومان رقم خورده است. با این شرایط به نظر می‌رسد شرایط هلدینگ خلیج فارس پیچیده‌تر خواهد شد. این در حالی است که نماد این شرکت هفته گذشته برای شفاف‌سازی اطلاعات مالی متوقف شد. با این توقف مدیرعامل شرکت هلدینگ خلیج فارس با انتشار اطلاعیه‌ای دلایل تاخیر در ارائه اطلاعات مرتبط با عملکرد شرکت‌های زیر مجموعه خود را اعلام کرد. در این اطلاعیه افزایش هزینه خوراک بندرامام، تفاوت عجیب نحوه محاسبه نرخ ارز در پتروشیمی نوری و بوعلی سینا که خوراک براساس ارز مبادلاتی و بنزین تولیدی شرکت‌ها براساس ارز مرجع حساب شده است و در پتروشیمی پارس نیز لحاظ فرمولی ناشناخته در محاسبه بهای خوراک موجب پیچیدگی‌هایی شده است که در نهایت به تعدیل منفی این شرکت ختم خواهد شد. در گروه پتروشیمی، انتظار برای اعلام سود ۹۲شرکت پتروشیمی خراسان همچنان ادامه دارد. خراسان که در سه‌ماهه ۶۴۲ریال سود محقق کرده است احتمالا بیش از ۲۵درصد بر سود یک هزار و ۳۰۹ ریالی سال جاری خود خواهد افزود. در گروه پالایشگاه‌ها، انتشار سه گزارش ۱۲ماهه، سهامداران این گروه را در بیم و امید باقی گذاشته است در هفته گذشته نخستین گزارش را پالایشگاه تهران در شرایطی منتشر کرد که مفاد این گزارش به ویژه افزایش عجیب وام طرح توسعه شرکت پرسش‌های جدی را در مورد این شرکت ایجاد کرده است. در این شرایط شتران با اعلام سود هر سهم معادل ۱۵هزار و ۹۲۴ریال برای سال ۹۱ و پیشنهاد تقسیم ۱۰ درصدی خود را در معرض انتظار برای اعلام زیان از محل استهلاک طرح توسعه و موارد دیگر برای سال ۹۲ قرار داده است. گزارش دوم را هفته گذشته بندرعباس کاملا متفاوت اعلام کرد تا این شرکت سود سال ۹۱ را با ۱۴۷درصد افزایش به ۷۹۹ریال برساند.این سود در کنار انتظار برای اعلام سود ۲هزار و ۲۰۰ریالی برای سال ۹۲این شرکت را در وضعیت بهتری قرار داده است. پالایشگاه اصفهان نیز در نهایت با ۲درصد رشد، سود سال ۹۱ را به ۲هزار و ۵۴۱ریال به ازای هر سهم رساند. در گروه غذایی هفته گذشته انتظار برای بازگشایی نمادهای صنعتی بهشهر و مارگارین محقق نشد و سهامداران این شرکت‌ها همچنان در انتظار بازگشایی این نمادها هستند. در گروه لوازم خانگی، بوتان از ۷۳۴ریال سود محقق شده خود ۱۱۰ریال را تقسیم کرد. در گروه فلزی، فولاد آلیاژی ایران با تقسیم سود ۷۰۰ریالی مواجه شد.این شرکت همچنین تغییر مدیرعامل خود را شاهد است که همین امر نیز وضعیت شرکت را با تردیدهایی همراه می‌سازد. در گروه سیمانی، رییس سازمان توسعه تجارت با اشاره به اینکه در حال حاضر صادرات سیمان ایران به عراق با مشکلی مواجه نیست، گفت: هیات دولت عراق تصویب کرد که بازار سیمان این کشور کماکان در اختیار صادر‌کنندگان سیمان در دنیا از جمله ایران قرار داشته باشد. در گروه بانکی روز چهارشنبه هفته گذشته نیز برخی نمادهای این گروه از جمله بانک ملت و تجارت با صف خرید همراه بودند؛ با حذف ارز مرجع موضوع تسعیر نرخ ارز در بانک‌ها به یک بحث حساس تبدیل شده است. بانک‌ها عموما دارایی ارزی قابل ملاحظه‌ای دارند که بیش از همه در دو بانک ملت و تجارت این مساله به چشم می‌خورد. در این گروه، بانک صادرات درصدد افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی است؛ در این گروه، سینا نیز که به مدد رشد قیمت مخابرات افزایش ارزش دارایی خود را شاهد است، در سه ماهه با ۵۱درصد پوشش گزارش خود را اعلام کرد که بخش عمده این پوشش ناشی از تقسیم سود مخابرات بوده است. در گروه بانکی، بانک دی در اطلاعیه شفاف‌سازی خاطرنشان کرد: «با انتشار آگهی فروش ملک توسط این بانک در روزنامه‌ها به تاریخ ۰۵/۰۴/۹۲، چنان چه تحقق این رویداد منجر به تغییر بااهمیتی در پیش بینی سود هر سهم بانک شود، در اسرع وقت اطلاع‌رسانی خواهد شد». با توجه به پیگیری‌های صورت گرفته جهت اعلام اثرات فروش ملک، شرکت اعلام نموده است که تا تاریخ تعیین شده برای شرکت در مزایده (۱۵/۰۴/۹۲)، متقاضی برای خرید ملک موصوف مراجعه نکرده و به این ترتیب موضوع تغییر بااهمیت در پیش بینی بانک ناشی از فروش ملک مذکور در این مرحله منتفی است. در گروه دارویی، حذف نرخ ارز مرجع انتظار برای افزایش سود شرکت‌های این گروه را به همراه آورده است. در این گروه، پارس دارو در گزارش ۱۲ماهه خود سود هر سهم سال مالی ۹۱ خود را از ۲۷۰ تومان به ۳۳۴ تومان افزایش داده و افزایش سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها علت تعدیل شرکت است. در گروه شیمیایی، صنایع شیمیایی ایران با احتمال اعلام پوشش بالا در گزارش سه ماهه مواجه است. در این گروه، بین‌المللی شیمیایی پارس نیز سود سال مالی منتهی به شهریور ۹۲را از ۶۱تومان به ۱۰۰تومان افزایش داده است. در گروه حمل و نقل، مدیرعامل شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی با تاکید بر اینکه بخش خصوصی از خطوط داخلی کشتیرانی برای حمل بار خود استفاده کند، از پیگیری دو پرونده تحریم‌های غیرقانونی کشتیرانی در مجامع بین‌المللی خبر داد. محمدحسین داجمر تاکید کرد: طی جلسه‌ای که در اتاق بازرگانی داشته‌ایم قرار شده است تا اتاق بازرگانی اطلاع‌رسانی کند تا اعضای بخش خصوصی برای حمل کالا به شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی یا سایر خطوط معتبر دیگر مراجعه کنند تا در حق آنها اجحاف نشود. وی در‌خصوص اقدامات انجام شده در محافل بین‌المللی برای مقابله با تحریم‌های صورت گرفته اظهار کرد: دو پرونده در دست داریم که محتوای این پرونده‌ها اقدامات خلاف مقررات بین‌المللی تحریم‌های وضع شده است که در حال حاضر در اتحادیه اروپا و آمریکا در حال بررسی است. در مجموع چهارشنبه، بازار توانست با ثبت رشد ۵۳۵واحدی شاخص و عبور از مرز ۵۵هزار واحد روز مثبتی را پشت سر بگذارد. ارزش معاملات نیز روز چهارشنبه به ۲۴۹میلیارد تومان رسید که ۸/۷ درصد آن را معامله ۴/۴۵ درصد توسعه صنایع بهشهر تشکیل داد. با این کارنامه در کل هفته بازار سرمایه ۴۳/۴ درصد دیگر بازدهی داد؛ ارزش معاملات نیز هفت هزار و ۵۹۶میلیارد تومان رقم خورد و رشدی معادل ۴۴۱درصد را گزارش کرد که عمده دلیل رشد مزبور به واسطه قطعی شدن برخی معاملات عمده از جمله بلوک ۱۷درصدی هلدینگ خلیج فارس بود.