تاثیر ریسک‌های جدید بر بورس

فرشاد بهابادی/کارشناس مسائل ژئوپلتیک و اقتصادی یکی از مهم‌ترین ریسک‌های ژئوپلتیک که می‌توان طی ماه‌های آینده و برای سال جدید میلادی منتظر آن باشیم، ریسک عملیات نگهبان است. موضوعی که ایالات متحده آمریکا و ۲۰ کشور متحد آن به دنبال آن هستند که بازگشت بزرگراه را در دریاها برای کاهش ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک مجددا راه بیندازند؛ پروژه‌ای که از آن به عنوان نگهبان رفاه یاد می‌شود. افزایش تنش‌های دریای سرخ که چند روزی است افزایش قابل‌توجهی پیدا کرده، می‌تواند تاثیرات زیادی بر وضعیت کامودیتی‌ها داشته باشد؛ چراکه حدود ۶۰درصد صادرات چین به اروپا از طریق کانال سوئز صورت می‌گیرد.

افزایش تنش‌ها موجب افزایش قیمت بیمه کشتی‌ها در روزهای گذشته شده است. از طرفی هزینه‌های حمل‌و‌نقل نیز پس از این تحولات به طرز قابل‌توجهی رشد داشته است. یکی از موضوعاتی که در روزها و ماه‌های آینده می‌توان چشم به انتظار آن باشیم افزایش موردی و مقطعی قیمت نفت و فرآورده‌های نفتی است. در صورتی که تنش‌ها و ریسک‌های سیستماتیک و غیر‌سیستماتیک کاهش پیدا نکنند، امکان شعله‌ور شدن آتش این جنگ‌ها و گسترش آن وجود دارد. از این رو بخشی از تبعات تنش‌ها می‌تواند به افزایش قیمت کامودیتی‌ها منجر شود. به همین دلیل این تبعات می‌تواند قیمت نفت و محصولات پتروشیمیایی، چه در سطح جهانی چه در بازارهای داخلی همچون بازار سهام، را درگیر سازند. به همین دلیل باید اظهار کرد که از بزرگ‌ترین تهدیدها و ریسک‌های ژئوپلتیک طی ماه‌های آینده می‌توان به جنگ میان اسرائیل و غزه و تنش‌های میان روسیه و اوکراین و تنش‌های دریای سرخ اشاره کرد.

هر کدام از این تنش‌ها به نوبه خود می‌توانند تاثیر بسزایی در چشم‌انداز سیاستگذاری‌ها و قیمت کامودیتی‌ها داشته باشند. همچنین در میان بحبوحه تنش‌های اخیر می‌توان به احتمال افزایش طلای جهانی در ماه‌های آینده اشاره کرد. بر همین اساس است که تحلیلگران اقتصادی پیش‌بینی کردند میانگین قیمت طلای جهانی در سال جدید به ۲هزار و ۲۰۰دلار خواهد رسید. از طرفی پیش‌بینی می‌شود طلای جهانی در سال آینده تا حداکثر ارتفاع ۲هزار و ۴۰۰دلاری صعود کند. نوسانات و افت‌و‌خیزهای طلای جهانی در سال آینده می‌تواند روی بازارهای داخلی همچون طلای داخلی و گواهی شمش و سکه تاثیر‌گذار باشد. از طرفی برخی سهام طلا در بازار سهام نیز می‌توانند از افت‌و‌خیز‌های طلای جهانی اثر بپذیرند. به نظر می‌رسد انواع ریسک‌های سیستماتیک و غیر‌سیستماتیک و تنش‌های دریای سرخ و اقیانوس هند پس از سپری شدن و اتمام تعطیلات سال نو افزایش یابد و به مراتب شاهد افزایش قیمت طلای جهانی و طلای سیاه باشیم.