گزارش هفتگی تحلیل بازار فلزات
احتمال بازگشت قیمت روی به روزهای رویایی
ولی در اواخر روز پنجشنبه و اوایل صبح روز جمعه، قبل از انتشار آمار اشتغال در ایالات متحده، روند ملایم مثبتی در بازار شاهد شد. پس از انتشار آمار کاهش ۴هزار شغل در ایالات متحده، بازار فلزات و اکثر بازارهای مالی با نوسانات منفی قابل توجه مواجه شدند. دلیل اصلی این روند منفی، نگرانی معاملهگرانی که انتظار افزایش ۱۰۰هزار شغل در ماه گذشته را داشتند، و افزایش نگرانیها از سرایت ضعف بازار وام مسکن به دیگر بخشهای اقتصاد و کاهش کلی رشد اقتصادی بود. افزایش موجودیهای آلومینیوم، روی و نیکل نیز در روند کاهشی فلزات مؤثر بود. ولی باید در نظر داشت که کاهش نسبتا شدید دلار در هفته گذشته، از شدت روند نزولی فلزات تا حدی کاست.
مس
در هفته گذشته قیمت نقدی مس با ۹/۲درصد کاهش به ۷۳۶۱ دلار رسید و موجودیهای لندن با ۱/۱درصد کاهش به ۱۳۷هزار تن تنزل یافتند. موجودیهای مس در شانگهای نیز با ۳۲۰۰ تن کاهش به ۶۳۵۸۹ تن رسید. باید در نظر داشت که با وجود این که از نظر بنیادی وضعیت عرضه و تقاضا برای مس فعلا مناسب است، مس در ۳ دوره از ۴ دوره معاملاتی گذشته با کاهش قیمت مواجه بوده است. در اواخر دوره معاملات در نیویورک نیز قیمت ۳ ماهه مس به ۷۲۲۶ رسید و طی دوره معاملات، قیمت به ۷۱۱۲ دلار نیز رسیده بود. قیمت مس معمولا به عنوان یکی از شاخصهای پیشگوی وضعیت اقتصاد مورد توجه اقتصاددانان بوده است. و به دلیل وابستگی مس به نبض بازار تولید و اقتصاد، به آن «دکتر مس» هم گفته میشود. بنابراین در صورت کاهش قیمت مس به کمتر از مرز روانی ۷۰۰۰ دلار، فلزات دیگر و حتی برخی بازارهای مالی دیگر هم تحت تاثیر قرار خواهند گرفت.
آلومینیوم
در هفته گذشته قیمت نقدی آلومینیوم با ۵/۳درصد کاهش به ۲۴۱۲ دلار رسید که به مرز روانی ۲۴۰۰ دلار نزدیک است. اثر افزایش ۴۰هزار تنی موجودیهای لندن بر کاهش قیمت آلومینیوم قابل توجه بود. روند افزایشی موجودیها در طی هفته مشهود بود و در روز جمعه هم در اواسط روز ۸۰۰۰ تن به موجودیهای لندن اضافه شد. موجودیهای شانگهای نیز با ۱۶۰۰ تن افزایش به ۶۳۶۳۴ تن رسیدند.
مدیرعامل شرکت Alcan پیشبینی میکند که در سال 2010 چین در تولید آلومینیوم خود کفا خواهد بود ،ولی تولید این کشور در آن زمان در مقایسه با مصرف در حالت تعادل به سر خواهد برد. ممکن است در برخی مواقع چین به وارد کننده تبدیل شود ولی در اکثر مواقع قادر به تولید به میزان کافی برای مصرف خود خواهد بود. بنابراین انتظار میرود که در آن زمان چین نتواند با عرضههای سنگین آلومینیوم به بازارهای جهانی بر روند قیمت فشار نزولی وارد آورد. در سال 2006 چین با تولید 3/9 میلیون تن، 28درصد تولید جهان را در اختیار داشت. در هفت ماه اول سال جاری چین با افزایش 34درصدی، تولید را به 7/6 میلیون تن افزایش داده است. با وجود این، به دلیل افزایش مصرف داخلی و کاهش مشوقهای صادراتی، صادرات چین کاهش و واردات تا حدی افزایش یافته است.
روی و سرب
در هفته گذشته قیمت نقدی روی با 8/7درصد کاهش به 2831 دلار رسید. موجودیهای LME روی نیز با 8درصد افزایش 70هزار تن بودند. موجودیهای روی در شانگهای با 1000 تن کاهش به 31475 تن تنزل یافتند. همانطور که در گزارش قبل توضیح دادیم، روند تکنیکی روی ضعیف میباشد و الگوی سر و شانه در روند قیمت مشهود است. اکثر معاملهگران معتقدند که در سال آینده با مازاد تولید مواجه خواهیم بود و بازار در حال پیشبینی این شرایط به سر میبرد. در سالهای 2005 و 2006 با افزایش تقاضا از سوی چین و کمبود کنسانتره، قیمت روی به 4580 دلار هم رسید. اما در سالهای 2007 تا 2010 تعداد قابل توجهی پروژه به بهرهبرداری میرسد. باید توجه داشت که در صنعت روی تعداد زیادی تولید کننده کوچک و متوسط فعال هستند و هزینه بهرهبرداری از معادن جدید در مقایسه با دیگر فلزات کمتر است. پروژه San critobel در بولیوی (روی، سرب و نقره) یکی از مهمترین پروژههای جدید است که در ماه گذشته به بهرهبرداری رسیده است. همچنین موجودیهای چین قابل توجه است و برخی معاملهگران نگرانند که این موجودیها وارد بازارهای جهانی شود.
با وجود نکات فوق بسیاری از معاملهگران معتقدند که قیمت روی ممکن است در ۳ ماهه چهارم که تقاضا بیشتر از تابستان است، دوباره موقتا به ۳۵۰۰ دلار برای هر تن افزایش یابد. این معاملهگران روند کنونی نزولی قیمت روی و کاهش قیمت به کمتر از ۳هزار دلار را واکنشی شدیدتر از آنچه فعلا توجیهپذیر است میدانند. با کاهش قیمت به کمتر از مرز روانی ۳هزار دلار، معاملهگران تکنیکی اقدام به فروش کردهاند که خود کاهش قیمت را شدیدتر میکند.
قیمت سرب نیز با 4/8درصد کاهش به 3011 دلار رسید و موجودیهای سرب لندن با 5/3درصد کاهش به 24500 تن رسیدند. معدن Magellan (استرالیا) که 3درصد تولید سرب جهان را در اختیار داشت و به دلایل زیست محیطی صادرات خود را قطع کرده بود، در نظر دارد که صادرات را از بندر دیگری آغاز نماید، ولی دولت استرالیا فعلا با این تقاضا موافقت نکرده است.
منبع: شرکت کارگزاری مفید
ارسال نظر