جنب پل حافظ
شروع مجدد پس از ۵/۱۳ ساعت توقف بازار
گروه بورس- همایون دارابی: بازار سهام پس از نزدیک به یک هفته تعطیلی به مناسبت سالگرد ارتحال امام(ره) و ایام قیام پانزده خرداد و سالگرد رحلت دخت نبی‌‌اکرم(ص) از امروز یک‌شنبه بار دیگر فعالیت خود را از سر خواهد گرفت. در هفته گذشته بازار سهام در شرایطی به کار خود پایان داد که روند معاملات در روزهای شنبه و یک‌شنبه تحت تاثیر حضور پرقدرت معامله‌گران کوتاه‌مدت و عرضه‌های سنگین این گروه، در کنار نیاز مالی معامله‌گران برای عرضه‌های سنگین سازمان خصوصی‌سازی قرار گیرند. به‌رغم این عرضه‌ها بازار روز دوشنبه پایداری بهتری از خود به نمایش گذاشت و توانست ۸/۲ واحد رشد شاخص را به نمایش بگذارد. در این فضا، کارشناسان بازار در تحولات کلان غیراقتصادی شاهد ادامه جنگ‌های لفظی در مورد مساله پرونده هسته‌ای کشورمان هستند. هرچند که با توجه به طرح بسته پیشنهادی گروه ۱+۵ و همچنین تحولات فضای سیاسی آمریکا در مساله انتخابات ریاست جمهوری از اهمیت این بحث کاسته شده است. در حوزه داخلی سرعت عمل بی‌سابقه مجلس شورای اسلامی در تصویب اعتبارنامه‌ها و انتخابات هیات رییسه مجلس شورای اسلامی موجب شده است به‌رغم انتظار اولیه، مجلس هشتم شورای اسلامی سریع‌تر به صحنه سیاسی کشور وارد شود. با توجه به موضع مستقل‌تر مجلس هشتم، انتظار برای ارائه طرح‌های اقتصادی موثر را افزایش داده است. در کنار آرامش سیاسی ناشی از تعطیلی مراکز سیاسی، در صحنه اقتصادی داخلی، شرایط چندان روشن ارزیابی نمی‌شود. با توجه به انتظارات تورمی حاکم بر صحنه اقتصاد داخلی ناپایداری‌های قابل ملاحظه‌ای به ویژه به دلیل انتظارات تورمی در حال رخ دادن است. هم‌اکنون پس از حرکت سنگین بازار املاک و مستغلات و سکه، بازار مواد مصرفی نیز تحت تاثیر قرار گرفته است. جهش سنگین قیمت‌ها در بازار برنج، پس از آن شوینده‌ها و به دنبال آن در هفته گذشته در بازار قند و چای قابل توجه بود، به طوری که برخی خبرگزاری‌ها از جمله «ایسنا» از معامله قند در قیمت ۲۰هزار ریال خبر داده‌اند، جالبی این مساله آنجا است که شرکت‌های تولیدکننده قند و شکر در سال‌جاری با انباشت محصول و ناتوانی فروش مواجهند، به گونه‌ای که در نهم خردادماه همایش سالانه کارخانه‌های قند و شکر در قطعنامه پایانی خود خواستار اعلام وضعیت اضطراری در صنعت قند و شکر و تشکیل ستاد اضطراری حل بحران این صنعت شد. مدیران کارخانه‌های قند و شکر همچنین از دولت خواستند ۲هزار میلیارد ریال برای حل مشکل مالی شرکت‌ها تخصیص دهد. در این وضعیت که بیش از ۲میلیون تن موجودی قند و شکر در شرکت‌های قندی انبار شده است، موج گرانی قند و شکر قابل توجه است. حال انتظارات تورمی و احساس نگرانی از تورم فزاینده، موجب بروز رفتارهای احساسی شده است که همین مساله کل صحنه اقتصاد کشور را تحت سلطه خود قرار داده است. در این شرایط هر چند کورسویی از امید برای رفع مشکل شرکت‌های قندی به چشم می‌خورد، با این حال تداوم این وضعیت موجب درگیری دولت با مسائل روزمره و دور شدن از فضای برنامه‌ریزی درازمدت خواهد شد. در صحنه اقتصاد داخلی موضوع دیگری که باید مورد توجه قرار داد، تغییر تعرفه ۶۳ محصول به ویژه لاستیک و لوازم خانگی بوده است. کاهش تعرفه این محصولات با این استدلال که شرکت‌های تولیدکننده داخلی بهای فروش خود را کاهش نداده‌اند، موجب شگفتی کارشناسان شده است. در این حالت، افزایش بهای مواد اولیه صنعت لاستیک و لوازم خانگی با وجود تورم بالای ۲۰درصد همچنین ده‌ها مورد هزینه سربار دیگر و رشد حقوق کارکنان، موضوع تثبیت قیمت را نیز تقریبا برای شرکت‌های تولیدی غیرممکن می‌سازد. حال در این شرایط سهولت در واردات می‌تواند موجب بروز مشکل جدی برای شرکت‌های تولیدی شود.
در صحنه اقتصادی، سخنان الیاس نادران، نماینده مجلس شورای اسلامی در مورد احتمال ابلاغ قانون اصل ۴۴ در هفته آینده از اهمیت برخوردار است. با ابلاغ این قانون، شرایط اجرای اصل ۴۴ بهبود خواهد یافت. بازار سرمایه از رفتارهای متناقض در این بخش دور خواهد شد. نبود قانون مستقل برای این بخش مهم، شرایط سختی را برای سرمایه‌گذاران رقم می‌زند، که رفتارهای متناقض و قیمت‌گذاری‌های گوناگون و همچنین نبود حمایت‌های لازم جهت تداوم فعالیت شرکت‌های واگذار شده از جمله این شرایط است.
در صحنه اقتصاد داخلی البته باید به شایعات مربوط به تغییر رییس کل بانک مرکزی که انتشار آن توقیف ۳روزه خبرگزاری فارس را به دنبال آورد، اشاره کرد.
تکذیب سنگین دولت در برابر خبر تغییر «مظاهری»، تداوم سیاست‌های انقباضی این بانک را دیکته می‌کند. در این فضا چرخش قدرت تصمیم‌گیری اقتصادی از دولت به بانک مرکزی قابل انتظار است.
در صحنه اقتصادی جهانی بازار نفت با رکوردشکنی دوباره از مرز ۱۳۹دلار در هر بشکه عبور کرد. این امر بهای بالای محصولات پتروشیمی و هزینه بالای مصرف‌کننده انرژی را ایجاد می‌کند. سخنان «جورج سوروس» در مورد تداوم قیمت بالا یا «حباب نفتی» در چند سال آینده موجب امیدواری اقتصادهای تولیدکننده نفت شده است، هر چند که تقریبا تمامی این کشورها حتی اقتصاد کشورهای باثباتی نظیر عربستان سعودی نیز از تبعات تورمی این حجم بالای درآمد آسیب دیده‌اند که در تحولات اخیر تصمیم‌گیران اقتصادی عربستان از همین دست است. در صحنه بازار فلزات بهای فلز مس و آلومینیوم که تحت تاثیر انتشار آمار بیکاری برای پنجمین ماه پیاپی رشد کرده است، ارزش دلار را فرو ریخت تا بهای فلز مس در بالای مرز ۸هزار دلار در هر تن متوقف کند. بهای آلومینیوم نیز با توجه به سهم عمده انرژی در تولید آن باثبات است.
اما بهای فلزات سرب و روی به دلیل فزونی عرضه همچنان در زیر مرز ۲هزار دلار باقی مانده است. بهای مولیبدن نیز در بازار چین به حد ۲۳ تا ۳/۳۳دلار در هر پوند (۴۵۴گرم) رسیده است.
در بازار چه خبر بود؟
روز دوشنبه بازار سهام شاهد تقویت نسبی معاملات بود. هر چند که انتظار اولیه ضعف معاملات به دلیل تعطیلی میان هفته بود، اما تزریق نقدینگی (به ویژه جمع‌آوری عرضه‌های سنگین) موجب بهبود شرایط بازار شد. روز دوشنبه در گروه فلزی، توجه معامله‌گران به سوی تولیدکنندگان فولاد بود؛ جایی که در هفته جاری سه عرضه سنگین بلوکی در نمادهای فولاد خوزستان، خراسان و ملی مس رقم خواهد خورد. اعلام سازمان خصوصی‌سازی مبنی بر تخصیص سود سالانه شرکت‌های مشمول واگذاری به خریداران (حتی اگر شرکت تا زمان قطعی شدن معامله مجمع خود را برگزار کند) آخرین زمینه‌ها برای معاملات عمده رقم خورده است. در این شرایط هویت خریداران احتمالی از اهمیت برخوردار است. در همین شرایط روز دوشنبه معامله ۹۱/۲درصدی سرمایه‌گذاری معادن و فلزات در بازار رقم خورد تا ترکیب سهامداران گروه معدنی و فلزی تغییر خود را ادامه دهد. بلوک ۹۱/۲درصدی را صبا تامین به فولاد مبارکه واگذار کرد تا در آستانه معاملات عمده گروه فلزی، سرمایه‌گذاری صبا تامین نماینده تامین اجتماعی حداقل ۳۰میلیارد تومان وجه نقد در اختیار بگیرد و به طور بالقوه با توجه به افزایش سرمایه اخیر خود و نقدینگی در اختیار، در صف خرید حداقل دو عرضه اصل ۴۴ سازمان خصوصی سازی بلوک ۵درصدی ملی مس و فولاد خوزستان قرار گیرد تحلیل‌ها بر این مبنا است که فولاد مبارکه با توجه به نقدینگی در اختیار خود نیز همچنان در صف خریداران است این در شرایطی است که این شرکت مالکیت خود در سرمایه‌گذاری معادن و فلزات را به بالای ۲۰درصد رسانده است. با توجه به این شرایط خرید احتمالی «ومعادن» در میان عرضه‌های سازمان خصوصی‌سازی نیز به صورت غیرمستقیم خرید فولاد نیز به شمار می‌رود.
در گروه فلزی، بازار در انتظار مجمع کالسیمین مهمترین مجمع در گروه تولیدکننده روی در سال‌جاری است. با توجه به شرایط نامناسب این گروه و افت قیمت در بازار جهانی انتظار کارشناسان ترسیم فضای مشخص در این مجمع برای فعالیت سال‌جاری صنعت روی و سرب است. مجمع کالسیمین به عنوان بزرگ‌ترین مجتمع این صنعت از اهمیت برخوردار است. در این میان توسعه معادن روی با احتمال اعلام ۲۵۰ تا ۲۰۰ ریال EPS در مجمع مواجه است.
در گروه فلزی، آلومینیوم ایران (ایرالکو) نیز براساس اعلام مدیرعامل خود تا پایان شهریورماه دو لوپ باقیمانده طرح توسعه خود را به اجرا درمی‌آورد. «مرجانی» خبر از راه‌اندازی فاز دوم در پایان تیرماه و لوپ سوم در پایان شهریور داده است. در همین رابطه بازدید
«هراتی نیک» رییس هیات‌عامل ایمیدرو از فولاد مبارکه با تاکید وی برای دستیابی به یک میلیون ظرفیت جدید تا پایان سال‌جاری همراه بود. اجرای این طرح می‌تواند موقعیت مبارکه را تقویت کند.
در گروه سیمانی سیمان کردستان روز دوشنبه شاهد عرضه ۱۵درصد سهام خود خواهد بود. سیمان کردستان در شرایطی به تابلو خواهد آمد که در پیش‌بینی فروش و بهای تمام‌شده خود قیمت‌های سال ۸۶ را مبنا قرار داده است. این امر به ویژه با توجه به افزایش بهای سوخت از اهمیت برخوردار است. از سویی حذف معافیت مالیاتی در سال ۸۶، فاصله قابل‌ملاحظه با معدن و سردسیر بودن منطقه، نکات دیگری است که باید مورد توجه قرار گیرد. در همین زمینه البته بهای واگذاری سهام کردستان به هلدینگ صنعت و توسعه غدیر (۶هزار و ۹۹۰ریال) نیز از اهمیت برخوردار است. در صورت تاکید سرمایه‌گذاری غدیر و امید به عنوان مالکان این شرکت بر نرخ ۷هزار ریال، بازار با تردید جدی مواجه خواهد شد، بحث در مورد قیمت عرضه از جمله مواردی بود که عرضه این سهم را با تاخیر مواجه کرد. در صورت واگذاری تعیین نرخ از سوی بازار، می‌توان به استقبال خریداران امیدوار بود. در گروه معدنی گل‌گهر شاهد توقف نماد معاملاتی در روز دوشنبه بود. در این گروه، تشکیل مجلس هشتم امیدواری را برای اصلاح قانون معادن ایجاد کرده است. در گروه خودرویی موج نخست برگزاری مجامع در گروه خودرویی و افت قیمت‌ها به دنبال تقسیم سود نقدی موجب افول اقبال به این گروه شده است. در این گروه به‌رغم تعدیل مثبت برخی نمادها هنوز از بهار خودرویی‌ها خبری نیست. در گروه حمل و نقل شاخص بالتیک به عنوان شاخص تعیین هزینه‌های حمل و نقل دریایی بار دیگر روند رشد در پیش گرفته است. شاخص پس از یک افت دو هفته‌ای بار دیگر به مرز ۱۱هزار و ۶۸۹ واحد رسیده است. در صحنه بورس عرضه معامله‌گران کوتاه‌مدت روز دوشنبه نتوانست بیش از ۴۸/۲میلیون سهم عرضه را تجربه کند، به‌رغم رشد ۲/۱۶درصدی تاکنون با عرضه قابل ملاحظه‌ای مواجه نشده است. در گروه بانکداری شرایط این گروه بار دیگر در گزارش نهایی عملکرد بانک کارآفرین منعکس شد. این شرکت به‌رغم افزایش سرمایه ۵۰درصدی تحقق EPS معادل سال قبل را گزارش کرده است. بانک کارآفرین مجوز ۹۴درصد افزایش سرمایه را نیز دریافت کرده است. در این گروه بازار در انتظار گزارش نهایی عملکرد بانک اقتصاد نوین است، جایی که این بانک نیز ۱۰۰درصد افزایش سرمایه دیگر را در دستور کار خود دارد.
در گروه پتروشیمی افزایش بهای جهانی متانول موجب شد تا دو نماینده این صنعت پتروشیمی خارک و فن‌آوران تقویت بازار را شاهد بودند.
ارسال نظر