گروه بنگاه‌ها: شیخ‌نشین ابوظبی در حال نهایی کردن ادغام دو فقره از بزرگ‌ترین‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری حاکمیتی (Sovereign Wealth Fund) خود شامل شرکت سهام تضامنی توسعه مبادله (Mubadala Development Co. PJSC) و شرکت بین‌المللی سرمایه‌گذاری نفت است. نهاد جدید که تحت عنوان شرکت سرمایه‌گذاری مبادله شناخته خواهد شد، با در اختیار داشتن دارایی تحت مدیریتی به ارزش ۱۲۵ میلیارد دلار، چهاردهمین صندوق بزرگ از نوع خود در دنیا به شمار می‌رود.

به گزارش بلومبرگ، امارات متحده عربی با در اختیار داشتن ۶ درصد از ذخایر اثبات‌شده نفت دنیا در حال برنامه‌ریزی برای کاهش هزینه‌ها و ادغام شرکت‌ها پس از سقوط قیمت نفت در دو سال گذشته است. این ادغام‌ها بیشتر در حوزه خدمات مالی در جریان بوده که از این جمله می‌توان به «ابر‌ادغام» بانک ملی ابوظبی و First Gulf Bank اشاره کرد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی یا حاکمیتی در دوره افزایش درآمدهای دولت به شرط پایین بودن بدهی‌های بین‌المللی و عمدتا در کشورهای برخوردار از درآمد فروش ذخایر زیرزمینی مانند نفت یا محصولات معدنی شکل می‌گیرند. هدف اصلی از شکل‌دهی این صندوق‌ها به حداقل رساندن آثار نوسان درآمد فروش و صادرات مواد خام بر اقتصاد ملی و بودجه دولت است. به دلیل محدودیت نگهداری وجوه نقد یا منابع ارزی، صندوق‌های مذکور نسبت به سرمایه‌گذاری در گروه‌های متنوعی از دارایی‌ها مانند املاک و مستغلات، پروژه‌های صنعتی، سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه داخلی و خارجی، فلزات گرانبها و ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای آتی ارز و کالا اقدام می‌کنند. متاسفانه در ایران تاسیس و فعالیت صندوق توسعه ارزی با هدف جلوگیری از انتقال نوسانات قیمت نفت به اقتصاد کشور و سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیربنایی با توفیق چندانی همراه نشد.

*مترجم: نوید قدوسی
مدیر واحد تحقیق و مشاوره کارگزاری بانک کشاورزی